电子行业周报：华为首款鸿蒙电脑接入DeepSeek，模型与芯片深度协同

敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 电子行业周报：华为首款鸿蒙电脑接入 DeepSeek，模型与芯片深度协同 [Table_IndNameRptType] 电子 行业周报 [Table_IndRank] 行业评级：增持 报告日期：2025-05-11 [Table_Chart] 行业指数与沪深 300 走势比较 [Table_Author] 分析师：陈耀波 执业证书号：S0010523060001 邮箱：chenyaobo@hazq.com [Table_Author] 分析师：李美贤 执业证书号：S0010524020002 邮箱：limeixian@hazq.com [Table_Author] 分析师：刘志来 执业证书号：S0010523120005 邮箱：liuzhilai@hazq.com [Table_Author] 分析师：李元晨 执业证书号：S0010524070001 邮箱：liyc@hazq.com 相关报告 1. 影石创新新品热销引发市场关注，历经十载反超 GoPro 问鼎全球20250427 2. 关税影响下的自主可控持续关注20250420 3. 构建自主可控产业链，关税战的本质是科技战 20250413 4. 地缘影响下科技自主可控重要性凸显，成熟制程工艺反倾销调查国产替代有望加速 20250405 主要观点： [Table_Summary] ⚫ 本周行情回顾 从指数表现来看，本周（2025-05-06 至 2025-05-09），上证指数周涨跌+1.92%，深证成指涨跌幅为+2.29%，创业板指数涨跌幅+3.27%，科创 50涨跌幅为-0.60%，申万电子指数涨跌幅+0.64%。板块行业指数来看，表现最好的是印制电路板，涨幅为 5.00%，模拟芯片设计表现较弱，跌幅为2.11%；板块概念指数来看，表现最好的是传感器指数，涨幅为 4.14%，表现最弱的是半导体设备指数，跌幅为 0.44%。 ⚫ 人工智能自立自强，聚焦 AI 应用+AI 终端 习主席在中共中央政治局第二十次集体学习时强调，面对新一代人工智能技术快速演进的新形势，要充分发挥新型举国体制优势，坚持自立自强，突出应用导向，推动我国人工智能朝着有益、安全、公平方向健康有序发展。同时总书记在上海考察时强调，加快建成具有全球影响力的科技创新高地，提出人工智能是年轻的事业，也是年轻人的事业。 华为首款鸿蒙电脑搭载鸿蒙 AI，内置专属小艺助手，支持语音交互。该系统接入了盘古大模型和 DeepSeek，华为这次还跟权威数据进行合作，包括中国大百科全书出版社、中经数据、央广网等等，让小艺助手的 AI 能力再度进化，最终释放更强大的生产力。鸿蒙电脑的鸿蒙 AI 支持软硬端云协同，内置大模型+小模型+推理框架，实现了模型与芯片深度协同。 人工智能应用正重塑各行各业，任何 AI 应用都需要具备 AI 端侧计算能力的终端实现和展示。AI 智能硬件终端包括 AI 耳机、AI 眼镜、AI 手机和AIPC 等。同时 AI 硬件需要云端 AI 基础设施建设进行支持。 AI 基础设施建设相关公司包括：生益科技、胜宏科技、工业富联、中际旭创、新易盛等。 AI 眼镜相关端侧芯片公司包括：恒玄科技、泰凌微、中科蓝讯、炬芯科技等。 AI 手机和耳机相关公司包括：思泉新材、领益智造、立讯精密、华勤技术、歌尔股份等。 AIPC 和鸿蒙 PC 相关公司包括：华勤技术等。 ⚫ 风险提示 需求不及预期，技术迭代不及预期，AI 迭代基础设施建设不及预期，AI 终端产品研发不及预期，经济和消费疲软，国际贸易摩擦加剧。 -20%-10%0%10%20%30%40%50%5/248/2411/242/25电子(申万)沪深300[Table_CompanyRptType] 行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2/12 证券研究报告 正文目录 1 本周重要细分电子行业新闻梳理 ......................................................................................................................................... 4 1.1 电子行业要闻 ........................................................................................................................................................................ 4 2 市场行情回顾 ....................................................................................................................................................................... 7 2.1 行业板块表现 ........................................................................................................................................................................ 7 2.2 电子个股表现 ...................................................................................................................................................................... 10 风险提示： ............................................................................................................................................................................ 11 [Table_CompanyRptType] 行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 3/12 证券研究报告 图表目录 图表 1 中国智能手机市场出货量 2025Q1 和品牌 ..................................................