2025新能源企业“出海”系列之启航欧美研究报告

kpmg.com/cn新能源企业“出海”系列之启航欧美序言蔡忠铨毕马威中国董事亚太区及中国能源及天然资源行业主管合伙人当前，全球能源体系正经历百年未有之大变局。碳中和目标驱动下，可再生能源技术迭代加速，能源消费结构向低碳化、电气化深度转型。中国新能源产业凭借技术突破、成本优势与产业链韧性，已成为全球绿色转型的核心力量。欧美市场凭借其长期以来的规模潜力和高盈利性、对品牌价值的提升和全球战略布局中关键支点等特性，一直以来是中国企业“出海”的热门目的地。对于中国的新能源企业而言，欧美市场既是“增长引擎”也是“试炼场”。一方面欧洲的绿色转型需求与中国新能源发展的技术突破高度契合，带来了增量市场；另一方面美国在新能源领域和关税方面的频繁政策波动则迫使中国企业加速创新和开展本地化布局。未来伴随欧美市场中地缘政治博弈加剧、贸易壁垒高企、本土化政策频出等挑战，将为中国新能源企业的全球化布局带来前所未有的机遇与挑战。为助力中国新能源企业在“出海”浪潮中勇立潮头，毕马威中国于2024年相继推出了新能源企业扬帆东南亚和驶向中东等两份报告，此次发布的启航欧美为此系列的完结篇。本报告锚定欧洲及美国两大发达市场，聚焦光伏、储能和风能等新能源核心赛道，从产品“出海”和产能“出海”两大维度，剖析政策动向、市场潜力及竞争格局，以期助力企业把握“出海”航向，实现高质量的全球化发展。在此基础上，报告充分利用毕马威中国及全球网络的优势，结合欧洲和美国行业专家的实战经验，以案例形式从选址建厂、战略规划、本地化运营等不同环节给出了切实可行的参考及建议。“海阔凭鱼跃”，伴随全球能源格局的深刻调整，中国新能源企业从早期的产品“出海”到 产能和技术“出海”，也正在经历一轮新型的全球化进程。作为全球领先的专业服务机构，毕马威深耕能源领域数十年，依托覆盖150余国的全球网络与本土化洞察，致力于为中国新能源企业提供战略规划、风险管控、合规运营及资源整合的全周期服务。期待在未来新能源企业的“出海”之路上，我们与行业和企业继续一路同行！新能源企业“出海”系列之启航欧美1© 2025 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) — 中国合伙制会计师事务所，是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。摘要海外市场正成为中国新能源企业寻求扩张和增长的重要抓手，为了更好地把握这一趋势，毕马威中国通过专业的市场洞察和深入的数据分析，推出《新能源企业“出海”系列报告》，揭示了企业关注的海外区域在新能源领域的发展潜力和商业机会。本报告作为《新能源企业“出海”系列报告》收官之作，旨在通过深入分析欧美新能源市场的特点，为企业提供前瞻性的市场洞察和战略建议，帮助企业捕捉欧美市场的机遇，书写与欧美绿色能源合作的新篇章。报告主要洞察如下：欧洲篇——中国新能源企业“出海”的主战场欧洲凭借广阔的市场空间、高盈利水平及积极的政策支持，成为中国新能源企业“出海”的核心区域。中国企业在光伏、储能、风能等领域展现出强劲竞争力：光伏：中国光伏曾占欧洲市场主导地位，但2012年后受欧盟对华“双反”限制出口下滑。2018年欧盟终止“双反”后，2022年中国电池片及组件对欧洲光伏出口占比回升至50.7%，其中荷兰、西班牙、德国为核心市场。储能：2019-2023年中国面向欧洲出口的蓄电池总金额从265.3亿元增长至1,802.3亿元，2024年金额略有降低，其中德国是主力市场。欧洲多次出现“负电价”状况，暴露出欧洲以户储为主的储能设施，越发难以适应其电网和电力系统的灵活调节需求，大储需求有望大幅增长。风能：欧洲风能市场自给程度高，欧洲风电设备制造本土化率高达85%。2023年以来，中国出口到欧洲的风电机组总金额大幅下降，除受海外阶段性抢装结束的影响外，一定程度上也受制于欧盟不断通过《欧洲风能宪章》《外国补贴条例》等加大本土风电产业保护力度。绿地投资：欧洲各国政府密集出台政策扶持本土光伏上下游产业链的建设，以及对中国光伏企业进行审查，中国光伏企业赴欧洲建厂趋缓。基于欧洲强劲的电动化市场需求及欧洲对电池本地化的要求，中国储能企业从2019年起陆续布局欧洲市场，充分发挥产业垂直一体化协同优势。并购：据不完全统计，2020-2024年，中国光伏、风电及储能类企业对欧洲市场发起的海外并购交易共有20起，投资足迹主要集中在西班牙和匈牙利，并且由大型国央企主导这些并购交易。新能源企业“出海”系列之启航欧美2© 2025 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) — 中国合伙制会计师事务所，是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。美国篇——特朗普2.0的美国仍是新能源“出海”的增量市场特朗普政府上台后，延续对新能源的贸易保护，对所有进口汽车征收25%的关税，并对全球各国征收“对等关税”，其中对中国征收的“对等关税”高达125%，加上此前以打击芬太尼为由加征的20%的额外关税，美国对中国加征的总关税达到145%（报告撰写期间恰逢美国“对等关税”政策的发布，我们已在报告中加入“对等关税”相关事实信息，但是尚未全面涵盖其潜在影响，建议各企业持续关注我们后续关于美国“对等关税”影响的深入分析与解读）。此外，特朗普政府暂停了对清洁能源项目的拨款，并考虑废除IRA，注重传统能源发展。尽管如此，由于大部分IRA清洁能源补助资金已提前分配，且部分州对清洁能源投资依然积极，废除该法案面临较大阻力。尽管面临政策变动的不确定性，美国新能源市场依然保持其吸引力。制造业回流、AI技术加速发展等因素带动了电力需求的显著增长，尤其是对光伏和储能系统的需求。此外，全球能源转型的大趋势和清洁能源投资的快速增长，为美国新能源市场提供了广阔的发展空间。尽管特朗普政府重视传统能源，但美国各州在清洁能源发展上具有较大的自主性，且市场对储能等新能源技术的需求持续上升。光伏：由于此前美国对我国光伏产品出口实施“双反”、201关税等多轮贸易壁垒，目前我国对美国直接出口的硅片、组件等光伏产品较少。因此，我国企业主要通过在东南亚投资建厂，再从东南亚向美国出口。储能：美国锂电池七成从中国进口，是我国锂电池最大出口市场。但特朗普第二任期以来，已经累计对自中国进口的产品加征145%的关税，锂电池等新能源行业对美国出口的不确定性加大。风能：由于美国国内政策限制和市场准入门槛较高，中国对其出口量极少。2023年，中国风力发电机组对美国出口额仅为125万美元。受特朗普暂停风电审批等影响，未来中国风电企业对美出口仍将难有突破。绿地投资：为了应对美国贸易政策波动带来的风险，在IRA推动下，2023年起中国光伏企业纷纷将赴美建厂计划提上日程。随着美国储能电池市场需求日益增加，中国储能企业加速建设在美产能战略步伐。并购：近年来美国政府加强对外资并购的国家安全审查制度，特朗普2.0时代美国外国投资委员会（CFIUS）的审查重点可能与此前有较高的连续性，中国能源企业对于在美并购可再生能源公司仍处于观望态度，资产置换或成为中国新能源企业资本“出海”美国的样本参考。新能源企业“出海”系列之启航欧美3© 2025 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) — 中国合伙制会计师