计算机行业周报：DeepSeek持续扩大生态圈，驱动医药研发降本增效

2025 年 02 月 16 日 DeepSeek 持续扩大生态圈，驱动医药研发降本增效 —计算机行业周报 推荐(维持) 投资要点 分析师：宝幼琛 S1050521110002 baoyc@cfsc.com.cn 行业相对表现 表现 1M 3M 12M 计算机(申万) 25.0 11.8 61.0 沪深 300 3.6 -0.8 17.1 市场表现 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《计算机行业周报：DeepSeek 应用上线 20 天日活超 2000 万，R1 模型强化学习技术突破》2025-02-13 2、《计算机行业点评报告：微软（MSFT.0）：营收利润稳健增长，资本开支继续扩张》2025-02-10 3、《计算机行业点评报告：谷歌（GOOGL.0）：财务表现整体较优， 云业务不及预期》2025-02-10 ▌算力：算力租赁价格平稳，高通推出骁龙 6 Gen 4 2 月 12 日高通推出了全新的骁龙 6 Gen 4 移动平台，相比前代产品迎来了显著提升，并在性能、能效、游戏、AI、相机和音频等关键领域均有所改进。骁龙 6 Gen 4 基于台积电 4nm 工艺制造，这也是 6 系列芯片首次采用 4nm 制程。具体性能提升如下： CPU 方面，骁龙 6 Gen 4 首次在 6 系列中引入了基于 ARMv9 架构的 CPU 核心，包括 1 个 Cortex-A720 (2.3GHz) 超大核、3 个 Cortex-A720 (2.2GHz) 大核和 4 个 Cortex-A520 (1.8GHz) 小核。而前几代产品则采用 ARMv8 架构（Cortex-A78 / A55）。 显示方面，骁龙 6 Gen 4 最高可支持 1080p+ 分辨率和 144Hz 刷新率。此外，骁龙 6 Gen 4 支持 USB-C 3.1，最高可 驱 动 4K @ 60Hz 显 示 器 ， 并 支 持 10 bit 色 彩 和 HDR10+ 。 高 通 表 示 这 款 Adreno 支 持 Snapdragon Game Super Resolution 游 戏 超 分 辨 率 功 能 和 Adreno Frame Motion Engine 帧生成技术，可将游戏画面倍放到 4K 分辨率并在保持低功耗的同时将帧率翻倍。 影像方面，该芯片采用 3x 12-bit 的 ISP，最高支持 200MP 传感器、录制 4K HDR（30fps）视频，支持 HDR10 和 HLG 格式，还支持 10 bit HEIF 格式照片，以及 H.265 和 VP9 硬件加速（但没有 AV1）。 连接方面，5G 调制解调器支持 sub-6GHz (4x4 MIMO) 和 mmWave (2x2 MIMO)，下行速度达 2.9Gbps；支持 Wi-Fi 6E (802.11ax) 以及带有 aptX Adaptive 的蓝牙 5.4；GPS 接收器支持三频定位（L1 / L5 / L2）。 高通表示 realme、OPPO 和荣耀将推出首批基于骁龙 6 Gen 4 芯片的智能手机，具体时间尚未确定，目标价格区间 为100-150 美元。 ▌AI 应用：DeepSeek 驱动医药研发降本增效 DeepSeek-V3 通过混合专家（MoE）架构，仅激活 37 亿参数即可实现媲美 GPT-4 的预测精度。在阿尔茨海默症新靶点发-40-200204060(%)计算机沪深300证券研究报告 行业研究 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 现中，将传统 5 年周期压缩至 11 个月，成功率提升至 89%。英矽智能利用 AI 平台 PandaOmics™，发现了肌萎缩侧索硬化症（ALS）的多个潜在新靶点，大幅缩短早期研究时间。 传统药物研发需数万实验数据，而 DeepSeek 的零样本框架仅需 30 个活性分子即可构建靶点图谱，成本降低 90%。基于对生物分子结构和功能的理解，DeepSeek AI 运用深度学习等技术，设计具有特定活性和功能的药物分子，能够快速生成大量可能有效的药物分子结构，为药物研发提供更多的候选方案，加速药物发现进程。DeepSeek-R1 在分子结合能优化上实现 40%效率提升，可同时生成数万种候选分子并预测毒性，淘汰率从 99%降至 70%。 在临床试验设计阶段，DeepSeek AI 凭借强大的数据分析能力，为临床试验提供科学合理的样本量计算和患者分组方案。在智云健康的慢病管理项目中，DeepSeek-R1 模型通过分析超过 10 亿份电子病历，优化了临床决策支持系统，提升了诊断效率和用户体验。 此外，DeepSeek 的数据训练成本显著低于其他大模型（如ChatGPT-o1），这使得中小型研究机构和医院能够以较低成本开展临床试验，从而降低临床试验成本。DeepSeek-R1 的训练成本仅为传统大模型的一小部分，但其在儿科临床决策支持中的准确率仍达到 87.0%，接近 ChatGPT-o1 的 92.8%。 ▌AI 融资动向: OpenAI 获本周 AI 融资额第一，获400 亿美元融资 近期软银集团正接近敲定对 OpenAI 的首笔 400 亿美元投资。这笔资金预计将在未来 12 到 24 个月内支付，第一笔付款最早将于今年春季到位。OpenAI 投前估值为 2600 亿美元，此轮投资后将达到 3000 亿美元，此举意味着软银将超越微软成为 OpenAI 的最大投资者。此外，软银还与 OpenAI 成立了 “SB OpenAI Japan” 合资公司，向日本的公司推销高级企业人工智能。这家合资企业将由 OpenAI 和软银及其国内电信部门成立的一家公司共同拥有，双方持有股份相当，各占50%。软银每年将投入 30 亿美元，利用 OpenAI 的技术独家为日本企业提供“Cristal intelligence”（水晶智能）定制化 AI 服务。本轮投资的部分资金预计将用于 OpenAI 对“星际之门”项目的承诺，该项目由软银、OpenAI 和甲骨文合资成立，计划在未来四年内投资 5000 亿美元，用于在美国建设新的人工智能基础设施。 ▌投资建议 2 月 16 日，微信搜一搜在调用混元大模型丰富 AI 搜索的同时，正式灰度测试接入 DeepSeek。近日，国内外多个云服务厂商已经宣布接入提供支持，硬件方面多家 GPU 芯片厂商宣布提供适配。此外，包括办公、汽车、医疗、金融证券等多个行业的上层应用方也宣布接入 DeepSeek。我们看好三类投证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 3 诚信、专业、稳健、高效 资机会：1）应用类软件接入 DeepSeek 后 ARPU 值的提升带来的价值重估；2）访问量和用量激增的中小型云厂商；3）算力目前仍供不应求，看好被错杀的 NV 产业链的抄底机会。 建 议 关 注 临 床 AI 产 品 成 功 落 地 验 证 的 嘉 和 美 康（ 688246.SH ） 、 以 AI 为 核 心 的 龙 头 厂 商 科 大 讯 飞（ 002230.SZ ） 、 芯 片 技 术 有