全球ESG资金追踪表(2025年第一期)：中国股票ESG基金重点布局信息科技

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2025年01月21日全球 ESG 资金追踪表（2025 年第一期）美国股票 ESG 基金重点布局信息科技核心观点策略研究·策略专题证券分析师：王开联系人：郭兰滨021-60933132010-88005497wangkai8@guosen.com.cnguolanbin@guosen.com.cnS0980521030001基础数据中小板/月涨跌幅(%)6297.18/-3.15创业板/月涨跌幅(%)2104.73/-4.75AH 股价差指数141.11A 股总/流通市值 (万亿元)77.07/70.67市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《策略周思考-从估值环境改善到国央企突围》 ——2025-01-19《估值周观察(1 月第 3 期)-小红书主题估值快速拔升》 ——2025-01-18《中观高频景气图谱（2025.01）——石油板块景气上行》 ——2025-01-14《资金跟踪与市场结构周观察(第四十九期)-行业和个股成交集中度保持上升趋势》 ——2025-01-14《估值周观察(1 月第 2 期)-中小盘跌幅相对较大，半导体估值回升》 ——2025-01-12·本报告基于 EPFR 数据库中的 SRI/ESG 统计口径，对 2024 年 12 月不同地区和国家的 ESG 基金资金流动状况进行月度跟踪与分析，其中股票持仓数据为最新2024 年 11 月数据。全球 ESG 资金流动状况：数据库覆盖口径下的股票型 ESG 基金总规模为 20464 亿美元，较上月减少 2.39%；资金整体净流出 40.21 亿美元,其中，大盘成长型和中盘混合型 ESG 基金净流出最多，分别流出 14.52 和 3.83 亿美元，无净流入型 ESG基金；行业主题 ESG 基金中，房地产、基建、工业主题 ESG 基金实现资金净流入，其余行业主题 ESG 基金资金均为净流出。债券型 ESG 基金总规模为 7042 亿美元，资金净流入 14.05 亿美元，公司债型、混合债型、主权债型基金资金分别净流入28.82 亿美元、净流出 12.93 亿美元和净流出 1.76 亿美元。发达市场 ESG 资金流动状况：股票型 ESG 基金总规模为 18668 亿美元，规模较上月减少 2.60%；资金净流出 41.28 亿美元。债券型 ESG 基金总规模为 6678 亿美元，资金净流入 20.65 亿美元。新兴市场 ESG 资金流动状况：股票型 ESG 基金总规模为 1797 亿美元，规模减少0.15%；资金净流入 1.07 亿美元。债券型 ESG 基金总规模为 364 亿美元，资金净流出 6.60 亿美元。中国 ESG 资金流动状况：数据库覆盖口径下股票型 ESG 基金总规模为 137.21 亿美元，规模减少 2.24%；资金净流出 2.62 亿美元，净流出规模有所降低；行业配置方面，股票型 ESG 基金配置比例前三的行业分别为周期消费、金融和信息技术，配置比例分别为 25.26%、23.07%、21.57%，当月增配幅度较大的行业为信息技术和必选消费，减配幅度较大的行业为周期消费。债券型 ESG 基金总规模为 3.12亿美元，资金净流出 0.08 亿美元。美国 ESG 资金流动状况：数据库覆盖口径下股票型 ESG 基金总规模为 5706 亿美元，规模减少 2.83%；资金净流入 4.58 亿美元；行业配置方面，股票型基金配置比例前三的行业分别为信息技术、金融、周期消费，配置比例分别为 37.19%、14.23%、12.09%，本月增配幅度较大的行业为周期消费、必选消费和金融，减配幅度较大的行业为医药、信息技术和材料。债券型 ESG 基金总规模为 1151 亿美元，资金净流入 1.29 亿美元。日本 ESG 资金流动状况：数据库覆盖口径下股票型 ESG 基金总规模为 282.72 亿美元，规模减少 1.94%；资金净流出 2.78 亿美元；行业配置方面，股票型基金配置比例前四的行业分别为工业、周期消费、金融和信息技术，配置比例分别为23.18%、17.97%、17.16%和 16.79%，本月增配幅度较大的行业为金融和周期消费，减配幅度较大的行业为信息技术和医药。风险提示：(1)ESG 投资受到清洁能源政策和公司治理规定的影响，节奏具备一定不确定性；(2)海外地缘问题导致的资金净流动，与 ESG 标签属性关联有限；(3)本文仅对历史资金流动情况进行复盘梳理和即时跟踪，不构成对未来相关行情预测。请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录全球 ESG 资金流动情况 .................................................................. 5发达市场 ESG 资金流动情况 .............................................................. 7新兴市场 ESG 资金流动情况 .............................................................. 9中国 ESG 资金流动情况 ................................................................. 11美国 ESG 资金流动情况 ................................................................. 14日本 ESG 资金流动情况 ................................................................. 17风险提示 ..................................................................... 19请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告3图表目录图1： 基金规模（股票型 ESG 基金，亿美元） .................................................. 5图2： 基金规模（股票型非 ESG 基金，亿美元） ................................................ 5图3： ESG 基金资金流动（股票型，亿美元） ...................................................5图4： 非 ESG 基金资金流动（股票型，亿美元） ................................................ 5图5： 不同风格 ESG 基金资金流动（股票型，亿美元） .......................................... 5图6： 行业主题 ESG 基金资金流动（股票型，亿美元） .......................................... 5图7： 基金规模（债券型