电子行业周跟踪：美国防部发布最新中国涉军企业，英伟达推出RTX5090显卡

请务必阅读最后股票评级说明和免责声明1电子周跟踪（20250106-20250110）领先大市-A(维持)美国防部发布最新中国涉军企业，英伟达推出 RTX 5090 显卡2025 年 1 月 15 日行业研究/行业周报电子行业近一年市场表现资料来源：最闻相关报告：【山证电子】电子制造稳步增长，国补延续刺激消费-山西证券电子行业周跟踪2025.1.8【山证电子】GB300 供应商鸿海进入研发设计阶段，小米搭建 GPU 万卡集群-电子行业周跟踪（20241223-20241227）2024.12.31分析师：高宇洋执业登记编码：S0760523050002邮箱：gaoyuyang@sxzq.com研究助理：董雯丹邮箱：dongwendan@sxzq.com投资要点市场整体：本周（2025.1.6-2025.1.10）市场大盘普遍下跌，上证指数跌1.34%，深圳成指跌 1.02%，创业板指跌 2.02%，科创 50 涨 0.93%，申万电子指数涨 1.86%，Wind 半导体指数涨 1.92%。外围市场，费城半导体指数跌2.44%，台湾半导体指数涨 2.27%。细分板块中，周涨跌幅前三为元件（+7.02%）、数字芯片设计（+6.39%）、集成电路封测（+6.04%）。从个股看，涨幅前五为贝仕达克（+32.78%）、方正科技（+31.66%）、江海股份（+31.10%）、瑞芯微（+27.65%）和茂莱光学（+24.65%）；跌幅前五为亚世光电（-27.52%）、国光电器（-24.21%）、伟时电子（-22.28%）、*ST 美讯（-22.11%）、华灿光电（-20.57%）。行业新闻：美国防部将腾讯/宁德时代/长鑫存储等 134 家中企列入黑名单。美国国防部发布最新版的“中国涉军企业”清单，根据美国法律正式规定为“第 1260H 条名单”，将腾讯控股、宁德时代、长鑫存储、移远通信，以及无人机制造商深圳市道通智能航空技术股份有限公司等中企新增列入该清单，完整清单包括 134 家中企，其中还涵盖了长江存储、中芯国际等众多中国半导体企业。1999 美元英伟达 RTX 5090“Blackwell”显卡正式发布。RTX 5090 D 国行价格 16499 元，RTX 5080 为 8299 元. RTX 5090 基于 GB202打造，拥有 21,760 个 CUDA 核心，是首款超过 20,000 个核心的 GeForce GPU。这款显卡也是唯一一款配备 512bit 32GB GDDR7 显存的型号，功率高达575W，比 RTX 4090 高了 125W。国家发展改革委、财政部关于 2025 年加力扩围实施大规模设备更新和消费品——实施手机等数码产品购新补贴。对个人消费者购买手机、平板、智能手表手环等 3 类数码产品（单件销售价格不超过 6000 元），按产品销售价格的 15%给予补贴，每位消费者每类产品可补贴 1 件，每件补贴不超过 500 元。重要公告：【水晶光电】归属于上市公司股东的净利润为 10-11.2 亿元，比上年同期增长 66.60%-86.59%；扣除非经常性损益后的净利润为 9.5-10.7亿元，比上年同期增长 81.80%-104.77%；基本每股收益为盈利 0.72 元/股-0.81元/股。【甬矽电子】预计 2024 年年度实现营业收入 35-37 亿元，与上年同期（法定披露数据）相比，同比增加 46.39%至 54.76%。在 2024 年年度实现归属于母公司所有者的净利润与上年同期相比，将实现扭亏为盈，实现归属于母公司所有者的净利润 0.55-0.75 亿元。在 2024 年年度实现归属于母公司所有者扣除非经常性损益后的净利润-0.3-0.2 亿元。【华勤技术】发布 2025 年限制性股票激励计划（草案），激励计划拟授予的限制性股票总量不超过行业研究/行业周报请务必阅读最后股票评级说明和免责声明2348.1125 万股，约占激励计划草案公告时公司股本总额的 0.34%。其中，首次授予不超过 278.49 万股，占激励计划拟授予权益总额的 80%；预留 69.6225万股，占激励计划拟授予权益总额的 20%。投资建议随着美国加大对中国科技的管制，国产 AI 芯片有望在政策支持和算力市场的需求推动下加速国产替代，同时以豆包 AI 大模型为基础的多款 AI 应用持续推出落地，我们看好 AI 端侧空间被打开。展望 2025 年，我们认为国内外算力需求持续强劲，AI 有望从云端走向端侧，同时半导体也将加速国产化替代。长期建议关注设备、材料、零部件的国产替代，AI 技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，及 AI 端侧应用元年带来的换机潮和硬件升级机会。风险提示下游需求回暖不及预期，技术突破不及预期，产能瓶颈，外部制裁升级行业动态行业研究/行业周报请务必阅读最后股票评级说明和免责声明3目录1. 行情回顾........................................................................................................................................................................... 51.1 市场整体行情............................................................................................................................................................. 51.2 细分板块行情............................................................................................................................................................. 51.2.1 涨跌幅..................................................................................................................................................................51.2.2 估值......................................................................................................................................................................61.3 个股公司行情........................................................................................