资金跟踪与市场结构周观察(第四十七期)：交投情绪有所降温

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2024年12月31日资金跟踪与市场结构周观察(第四十七期)交投情绪有所降温核心观点策略研究·策略专题证券分析师：王开证券分析师：陈凯畅021-60933132021-60375429wangkai8@guosen.com.cnchenkaichang@guosen.com.cnS0980521030001S0980523090002基础数据中小板/月涨跌幅(%)6382.22/-2.01创业板/月涨跌幅(%)2141.60/-3.71AH 股价差指数144.38A 股总/流通市值 (万亿元)0.00/0.00市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《海外镜鉴系列（二十四）-破解印度股市长牛之谜》 ——2024-12-31《1 月策略观点-切换变盘，杠铃收敛》 ——2024-12-30《估值周观察(12 月第 4 期)-沪深 300 估值站上关键水位线》——2024-12-29《主题投资月度观察-大模型、低空经济再迎新进展》 ——2024-12-28《策略专题研究日本股市：深度复盘和未来展望》 ——2024-12-25市场成交量下降。上周（20241223-20241227）全市场成交量下降，沪深两市成交额位于 2024 年至今的 78.4%分位数水平（前值为 82.0%）。临近年末，散户资金趋于谨慎，市场交投情绪有所降温。成交额集中度有所上升。上周，行业层面成交额集中度保持上升趋势，个股层面成交额集中度保持上升趋势。行业层面涨跌幅分化度保持下降趋势，个股层面涨跌幅分化度保持上升趋势。赚钱效应下降。Top10%个股涨跌幅与中位数涨跌幅之差为 6.32%，相比前值下降 0.13 个百分点。全 A 涨跌中位数为-3.13%，较前值下降 0.2 个百分点。Top25%分位数为 0.00%，较前值上升 0.2 个百分点。Top75%分位数为-6.69%，较前值下降 1.14 个百分点。行业换手率下降。上周换手率最高的三个一级行业为：商贸零售（22.22%）、计算机（20.15%）、传媒（19.16%）。上周换手率最低的三个一级行业为：银行（1.58%）、石油石化（1.86%）、交通运输（4.11%）。机构调研强度下降。从行业层面的机构调研强度看，机械设备（4.55%）、电子（4.29%）、计算机（4.12%）三个行业的调研强度最高。从宽基指数层面看，中证 100 的调研强度最大，为 0.72。从边际变化看,中证 100的调研强度在上周的绝对变化最大，增加了 0.56。股市资金净流出。上周股市资金净流出 254.59 亿元，较前值多流出 706.28亿元。各分项资金为：（1）融资余额减少 85.96 亿元；（2）重要股东增持19.19 亿元；（3）ETF 流入 265.63 亿元；（4）新发偏股基金 101.47 亿元；（5）IPO7.69 亿元；（6）定向增发 140.00 亿元；（7）重要股东减持 42.71亿元；（8）ETF 流出 364.52 亿元。从资金流入流出来看，上周 ETF 净流出最多,为 364.52 亿元。较前值，各分项的变化为：（1）融资余额减少 96.60 亿元；（2）重要股东增持增加 8.85亿元；（3）ETF 流入减少 413.03 亿元；（4）新发偏股基金增加 77.69 亿元；（5）IPO 减少 36.73 亿元；（6）定向增发增加 131.66 亿元；（7）重要股东减持减少 26.07 亿元；（8）ETF 流出增加 214.34 亿元。资金流出风险增加。上周限售解禁家数为 87 家，较前值增加 20 家。限售解禁市值为 743.27 亿元，较前值增加 202.05 亿元。预计本周和下周的限售解禁市值为 295.23 亿元。从行业来看，前两周限售解禁市值最多的三个行业为：非银金融（125.56 亿元）、有色金属（85.04 亿元）、电子（79.83 亿元）。有 10 个行业没有限售解禁出现。风险提示：数据更新滞后；数据统计误差；文中个股仅作数据梳理，不构成投资推荐意见。请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录成交热度 ...................................................................... 4深交所上交所成交额 .................................................................... 4科创板创业板成交额 .................................................................... 4各行业成交额及占比、边际变化 .......................................................... 5集中度与分化度 ................................................................ 5行业层面集中度 ........................................................................ 6个股层面集中度 ........................................................................ 7行业层面分化度 ........................................................................ 7个股层面分化度 ........................................................................ 8赚钱效应 ...................................................................... 8换手情况 ...................................................................... 9机构调研 ..................................................................... 12行业层面 ............................................................................. 12宽基指数层面 ......................................................................... 12股市流动性 ................................................................... 13资金供给：融资余额 ..................................................