电力设备行业周报：大储景气高企，25年特高压建设有望加速

敬请参阅末页重要声明及评级说明证券研究报告大储景气高企，25 年特高压建设有望加速[Table_IndNameRptType]电力设备行业周报[Table_IndRank]行业评级：增持报告日期：2024-12-25[Table_Chart]行业指数与沪深 300 走势比较[Table_Author]分析师：张志邦执业证书号：S0010523120004邮箱：zhangzhibang@hazq.com分析师：刘千琳执业证书号：S0010524050002邮箱：liuqianlin@hazq.com[Table_Report]相关报告1.科幻照进现实，人形机器人进入量产元年 2024-12-182.储能盈利机制改善，N 型硅片涨价落地 2024-12-163.特斯拉发布机器人进展，光伏供给侧政策交易钝化 2024-12-10主要观点：[Table_Summary] 电动车：宁德时代打造“巧克力换电生态”，建议配置高盈利底公司宁德时代打造“巧克力换电生态”，碳酸锂现货价格持续回落，建议继续配置盈利稳定的锂电池、结构件环节，对正极、负极和电解液等有望改善的环节加大布局。 光伏：2024 年 1-11 月国内光伏新增装机 206GW，同比+26%2024 年 11 月国内光伏新增装机 25GW，同比+17%，环比+22%；2024年 1-11 月国内光伏新增装机 206GW，同比+26%；后续市场对涨价落地实际情况反应更为敏感，对政策细节反应或钝化。 风电：江苏省启动 7.65GW 海上风电项目竞配2024 年 1-11 月，国内风电装机 51.75GW，同比+25%，其中 11 月新增装机 5.59GW，环比-17%。海风项目开工超预期刺激板块情绪，市场交易风电基本面拐点向上预期。重点关注海风受益标的。 储能：大储景气高企，关注 PCS 环节大储市场处于快速发展期，传统市场放量，新兴市场崛起，产业链环节有望直接受益。大储处于快速发展期，关注 PCS 及变压器环节。 电网设备：国网特高压第六次设备招标公布产品采购细节其中包含大同-天津南 交流特高压和甘肃-浙江直流特高压项目，特高压项目如期推进，作为逆周期调节的重要投资环节，2025 年特高压建设有望提速，建议关注特高压相关环节的布局机会。 人形机器人：智元实现规模化量产，布局有望进入 T 链的 tier 1我们认为人形机器人是 AI 技术最重要的应用方向之一，建议布局有望进入特斯拉机器人产业链的 tier1 厂商以及主业有支撑的关键零部件。 新技术：夯实基础设施，推动低空经济创新发展发展低空经济，可助力生产、运输等领域转型发展。建议关注低空产业链中整机制造与基建。 氢能：近期氢能产业发展态势强劲，多地积极布局氢能板块投资有望迎来窗口期，建议重点关注制氢、储运等环节。 风险提示新能源汽车发展不及预期；相关技术出现颠覆性突破；产品价格下降超出预期；产能扩张不及预期、产品开发不及预期；原材料价格波动。[Table_CompanyRptType]行业研究敬请参阅末页重要声明及评级说明2 / 15证券研究报告正文目录1 本周观点.................................................................................................................................................................................41.1 光伏：2024 年 1-11 月国内光伏新增装机 206GW，同比+26%..........................................................................................41.2 风电：江苏省启动 7.65GW 海上风电项目竞配..................................................................................................................61.3 储能：储能 11 月招标较高景气，关注 PCS 环节..............................................................................................................71.4 新技术：夯实基础设施，推动低空经济创新发展............................................................................................................81.5 氢能：近期氢能产业发展态势强劲，多地积极布局........................................................................................................81.6 电网设备：国网特高压第六次设备招标公布，特高压作为逆周期调节工具建设有望加速........................................ 91.7 电动车：宁德时代打造“巧克力换电生态”，建议继续配置高盈利底公司..................................................................91.8 人形机器人：智元机器人实现规模化量产，布局有望进入 T 链的 TIER 1 厂商..........................................................102 行业概览...............................................................................................................................................................................122.1 新能源发电产业链价格跟踪..............................................................................................................................................122.2 新能源汽车产业链需求和价格观察..................................................................................................................................13风险提示：......................................