12月16日信用债异常成交跟踪

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2024 年 12 月 17 日 12 月 16 日信用债异常成交跟踪 固定收益定期报告 根据 Wind 数据，折价成交个券中，“24 同方 K3”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“21 金地 04”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“24 浦发银行二级资本债 02B”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“24 浙商银行小微债 02”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于 10%的个券中，地产债排名靠前。 信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在 2-3 年，其中 0.5 年内品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在 4-5 年，其中 1 年内及 4-5 年期品种存在少量折价成交。分行业看，电力设备行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 证券研究报告 尹睿哲 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 表1：折价成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级行业成交规模（万元）24同方K32.97-0.21100.657.542.572.49AAAAA计算机201124通威MTN001(科创票据)2.57-0.1899.207.503.073.00AAAA+电力设备795024通威GN007(科创票据)2.55-0.1898.617.493.073.00AAAA+电力设备2370821临平运河PPN0011.73-0.13100.177.622.152.08AA城投2502618白云工投债010.26-0.1320.2331.563.623.31AA-AA城投282924建发MTN0022.92-0.11100.913.692.422.39AA+AAA交通运输803316青国投MTN0011.71-0.1054.427.033.253.18AA-AAA基础化工43523山西文旅MTN004A0.98-0.09103.156.872.192.13AA-AA+城投206124冀中峰峰MTN004(两新)4.62-0.0999.062.193.123.10AAAA+煤炭98924黄产014.62-0.0998.062.193.183.15AAAA+非银金融392020滨旅020.92-0.09103.056.803.553.48AA-AA城投646624平财014.09-0.09104.812.463.313.29AA(2)AA城投313G22富源24.78-0.09109.452.343.333.31AA-AA城投1445821齐河041.04-0.08102.246.644.254.18AA-AA城投207123安顺013.76-0.08107.762.024.694.67AA-AA城投300824兴化032.96-0.08100.222.782.322.29AA(2)AA城投300024德源投资MTN0014.44-0.08102.011.792.552.53AA(2)AA+城投204022宏利债4.18-0.08105.432.934.094.07AA-AA城投1123安顺024.02-0.08107.041.884.834.81AA-AA城投10720潍控010.35-0.08101.1513.383.593.46AA-城投86024渝枢014.54-0.07101.031.632.582.57AA(2)AA+城投101424下应014.58-0.07100.541.612.362.35AAAA城投803024衡阳城投PPN0034.58-0.07100.621.612.462.45AAAA+城投6035PR安发010.74-0.0720.703.793.813.78AA-AA城投41424蔡甸城建PPN0014.62-0.0799.541.542.592.57AA(2)AA城投596124大同012.78-0.06101.812.232.812.79AA-AA城投813824牟发034.74-0.06102.131.393.093.07AA(2)AA城投81824泾河014.51-0.0699.491.493.513.50AA-AA城投376224红河014.41-0.0698.321.625.435.41AA-AA+城投121523青资011.99-0.06103.712.283.633.61AA-AAA基础化工103024安顺014.62-0.0596.591.355.045.03AA-AA城投96924任兴014.57-0.0594.821.424.584.56AA-AA+城投344624沧州港务MTN001A4.98-0.05100.331.052.622.61AA(2)AA城投100024昆交014.72-0.0598.441.214.624.61AA-AA+城投1354022柔刚债0.19-0.05101.051.762.172.16AA-AA城投101020广丰010.83-0.05102.183.092.292.26AA(2)AA城投1225820芦淞010.50-0.05102.431.252.472.46AA-AA城投368618嘉禾铸都010.24-0.0420.231.632.422.41AA-AA-城投81022上城010.84-0.04101.773.142.192.16AA(2)AA+城投203624国丰049.57-0.04102.050.492.382.37AA+AAA基础化工4067大幅折价个券成交跟踪 资料来源：Wind，国投证券证券研究所 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 表2：净价上涨个券成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级行业成交规模（万元）21金地041.311.1593.89-92.459.4510.38BB+AAA房地产143216联想021.550.6499.72-42.914.775.20A+AAA计算机130624中煤K214.580.53102.87-4.392.342.39AAA-