保险Ⅱ：关于大力发展长期护理险的点评-长护险的探索实践与展望

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2024年12月17日优于大市1关于大力发展长期护理险的点评长护险的探索实践与展望 行业研究·行业快评 非银金融·保险Ⅱ 投资评级：优于大市（维持）证券分析师：孔祥021-60375452kongxiang@guosen.com.cn执证编码：S0980523060004联系人：王京灵0755-22941150wangjingling@guosen.com.cn事项：2024 年 12 月 9 日，根据财联社报道，长护险全国铺升的制度文件已经制定完成，或在今年年底或明年年初出台公布，焦点内容包括采取定比的筹资机制、退休人员同时缴费缴费标准按照年龄有所区分、统一规范服务项目等。国信非银观点：随着我国人口老龄化的加剧，养老成本上升、家庭养老结构失衡等问题凸显。发展长期护理险制度对于应对人口老龄化、完善社会保障体系、减轻医疗负担、提高失能人群生活质量等方面都具有重要意义。目前我国长期护理险制度仍处于前期试点阶段，借鉴海外发展经验，预计未来在顶层制度建设、筹资机制、支付水平界定、成本管控等方面有较大发展空间。预计相应政策也将带动商业保险公司加大长护险的开发力度，在分担医疗体系养老支出压力的同时，多元产品供给，助力我国三支柱养老体系建设。评论： 发展长期护理险制度的必要性首先，什么是长期护理险制度？我国长期护理保险制度旨在为长期失能人员提供基本生活照料和与基本生活密切相关的医疗护理服务的经济补偿和保障。2016 年，人力资源与社会保障部发布《关于开展长期护理保险制度试点的指导意见》，提出“探索建立长期护理保险制度”并开启了我国长期护理险制度的试点工作。吉林、山东等 14 个城市成为长期护理保险第一批试点城市，2022 年试点城市增加北京、河南等 14 个城市地区。目前我国长期护理险制度处于试点阶段，主要覆盖职工基本医疗保险参保人群，部分试点地区已覆盖至城乡居民医保参保人员。试点阶段目标是探索建立以社会互助共济方式筹集资金，为长期失能人员的基本生活照料和医疗护理提供资金或服务保障的社会保险制度。2020 年，随着试点的扩大，政策明确资金筹集主要以单位和个人为主，后期基金支付水平总体控制在 70%左右（对应的个人自付比例约为 30%）。截至 2022 年 3 月底，长期护理保险制度已覆盖 49 个城市、1.45 亿人，累计享受待遇人数超 172 万人。图1：长期护理险制度背景及简介资料来源：中国政府网，国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2表1：我国长期护理险制度试点城市及筹资方式筹资方式试点地区城镇职工按比例筹资第一批:承德、长春、上海、广州、成都、青岛第二批:晋城、呼和浩特、盘锦、福州、湘潭、南宁、昆明、乌鲁木齐按定额筹资第一批:齐齐哈尔、南通、苏州、安庆、上饶、荆门、重庆、石河子第二批:北京市石景山区、天津、开封、黔西南汉中、甘南城乡居民按比例筹资广州按定额筹资第一批:长春、上海、苏州、上饶、成都、青岛,荆门、石河子、南通第二批:北京市石景山区、呼和浩特、乌鲁木齐资料来源：中国保险业协会，国信证券经济研究所整理从费用支付标准来看，按照政策要求，基金支付水平总体上控制在 70%左右，具体待遇享受条件和支付比例，由试点地区确定，具备一定的灵活性。我们整理了部分地区针对居家护理及机构护理的长期护理费用支出标准，各地费用支出标准主要基于当地实际经济、人口等情况进行制定。长护险作为社会保障体系的重要组成部分，其核心功能在于“资金互济，风险分担”，有效降低失能人群的护理费用支出。表2：部分地区长期护理险费用支付标准地区居家护理机构护理北京市长期护理保险基金支付 70%，个人支付 30%长期护理保险基金支付 70%，个人支付 30%天津市长期护理保险基金支付 75%，个人支付 25%长期护理保险基金支付 70%，个人支付 30%呼和浩特市中度：750 元/人/月重度一级：1050 元/人/月重度二级：1350 元/人/月重度三级：1650 元/人/月中度：900 元/人/月重度一级：1200 元/人/月重度二级：1500 元/人/月重度三级：1800 元/人/月开封市长期护理保险基金支付 75%，个人支付 25%长期护理保险基金支付 65%，月支付上限为 1900 月/人南宁市长期护理保险基金支付 75%，个人支付 25%长期护理保险基金支付 70%，个人支付 30%昆明市长期护理保险基金支付 70%，个人支付 30%资料来源：中国政府网，国信证券经济研究所整理1. 人口老龄化速度加快，失能人口规模将持续攀升失能人群规模的持续上升直接加大个人及社会的养老压力。根据《中国老年健康报告》披露的数据，截至2023 年末，我国 60 岁及以上老年人口达到 29697 万人，占总人口的 21.1%；65 岁及以上老年人口 21676万人，占总人口的 15.4%。随着人口老龄化的加剧，失能人口规模也将进一步增加，2021-2023 年全国 60岁以上失能人数达到 4654 万人，失能率 16.2%。 年总成本 1.35 万亿元，占 2023 年全国 GDP 的 1.07%。 人均失能人口的经济负担约为每月 2420 元，其中主要为非正式家庭照料，占总负担的 82.2%。随着失能人口的持续上升，中长期养老支出压力加大，建立健全长期护理险制度的必要性凸显。图2：我国 60 岁及以上人口数量及增速（单位：万人，%）图3：我国各类失能人口数量占比资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告32. 养老成本及医疗负担上升长期护理保险的实施总体上能够提升老年人的健康水平，降低医疗费用的支出，健康效应和经济效应较为显著。通过长期护理保险，可以减少需要长期照护的失能人员住在医疗机构导致的“过度医疗”和“压床”现象，释放部分医疗资源，实现医疗资源和照护服务资源的优化配置。长期护理保险制度覆盖 49 个城市、1.45 亿人，累计享受待遇人数 172 万，年人均减负超过 1.5 万元，有效保障老年人群的长期护理需求。图4：我国居民人均医疗保健支出（单位：元）资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理 海外长护险发展借鉴1. 日本：完善顶层设计，多元筹资机制随着日本社会老龄化程度的不断加深，日本于 1997 年通过了《介护保险法》，并于 2000 年实施。经过二十余年发展，日本已建立起相对成熟的长期护理险从保险对象来看，日本主要分为 1 号被保险人（年龄在65 周岁以上）及 2 号被保险人（年龄在 40 至 64 周岁）。第 1 类被保险人有护理需求即可获得服务；第二类被保险人则在特定疾病下才能申请护理服务。截至 2022 年末，日本第 1 类被保险人规模超 3590 万人，同比增长 65.8%。筹资机制方面，日本长期护理险制度主要以“政府+个人”的方式，企业无需参与其中。其中第 1 类被保险人个人支付比例为 23%，2 类被保险人个人支付比例为 27%，中央政府支付 25%，都道府县和市町村分别支付 12.5%。赔付领域方面，根据被保险