OpenAI新品、豆包与AI新消费

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 计算机周报 20241215 OpenAI 新品、豆包与 AI 新消费 2024 年 12 月 15 日 ⚫ 市场回顾 本周（12.9-12.13）沪深 300 指数下跌 1.01%，中小板指数下跌 0.72%，创业板指数下跌 3.03%，计算机（中信）板块下跌 3.1%。板块个股涨幅前五名分别为：乐鑫科技、汇金科技、汉得信息、兆日科技、中海达；跌幅前五名分别为：岩山科技、银之杰、大智慧、同花顺、万兴科技。 ⚫ 行业要闻 ➢ 中国信通院：人工智能智库网络在京启动。 ➢ 华为：北京联通联合华为发布全球首个 5G-A 规模立体智慧网。 ⚫ 公司动态 ➢ 吉大正元：11 月 20 日消息，公司股东吉林省英才投资有限公司以大宗交易或集中竞价方式减持公司股份合计 2,160,500 股（约占公司目前总股本比例1.14676%），本次减持计划已实施完成。 ⚫ 本周观点 OpenAI 召开连续 12 日发布会有望进一步展示公司通往 AGI 之路的技术储备，同时 2024Q3 财报季，海外 AI 应用开始初露锋芒，AI 应用成为一些代表性公司业绩超预期的核心驱动力以及未来的重点战略方向；国内豆包等头部大模型持续发力验证 AI 技术潜力，AI 应用有望进入从 1 到 N 的快速发展阶段。建议关注 AI 应用四大核心方向： 1）豆包用户数的快速增长带来的将是算力中心的扩建，进而带动 AI 服务器需求提升；同时，算力中心扩建带来的不仅是基础建设需求，更多的是热管理的需求，字节 AI 端液冷有望拉动广阔市场空间。高澜股份为字节跳动提供的 12U浸没液冷模组，是业内首款一体式浸没液冷产品，融合了字节跳动最先进的数据中心创新技术。建议重点关注浪潮信息、高澜股份等厂商。 2）Salesforce 三季报电话会首次全球范围内验证 B 端对 AI 应用的强需求，AI Agent 或重塑 SaaS 范式，建议关注金山办公、福昕软件、梦网科技、金蝶国际、泛微网络、致远互联、合合信息、鼎捷数智、用友网络、光云科技等布局企业级 AI Agent 的厂商； 3）类 Sora 应用有望引发 AIGC 新一轮浪潮，建议关注万兴科技、虹软科技、美图、汉王科技、彩讯股份等 AIGC 公司以及浪潮信息、寒武纪、中科曙光等配套算力厂商； 4）AI 搜索有望成为大模型商业应用落地“第一束光”，建议关注腾讯、三六零、科大讯飞、昆仑万维等深度布局大模型与 AI 搜索的公司； 5）AI 终端作为新的生态入口成为“兵家必争”之地，AI 眼镜迎来密集发布期，建议关注萤石网络、漫步者、中科创达、托普云农等 AI 终端厂商。 ⚫ 风险提示 ➢ 政策落地不及预期；行业竞争加剧。 推荐 维持评级 [Table_Author] 分析师 吕伟 执业证书： S0100521110003 邮箱： lvwei_yj@mszq.com 分析师 郭新宇 执业证书： S0100518120001 邮箱： guoxinyu@mszq.com 相关研究 1.计算机周报 20241208：OpenAI 发布会分析展望与美股 AI 应用“狂飙”-2024/12/08 2.计算机行业事件点评：政策持续催化，智慧城市领域迎来重要机遇-2024/12/06 3.计算机行业深度报告：反无人机行业：大国“神盾”-2024/12/05 4.计算机周报 20241130：科技内需为王：从寒武纪到昇腾-2024/12/01 5.计算机周报 20241124：科技内需为王：操作系统看鸿蒙，国产 AI 算力看昇腾-2024/11/24 行业定期报告/计算机 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目录 1 本周观点 ................................................................................................................................................................. 3 1.1 OpenAI 发布会梳理：多模态、硬件端结合等方面均取得进展 ................................................................................................ 3 1.2 豆包：国内头部大模型，字节跳动深度发力 AI 打造核心应用 ................................................................................................ 5 1.3 AI 新消费：政策大力支持，玩具、游戏等领域率先体现 AI 赋能 .......................................................................................... 10 1.4 投资建议 ............................................................................................................................................................................................ 12 2 行业新闻 .............................................................................................................................................................. 13 3 公司新闻 .............................................................................................................................................................. 14 4 本周市场回顾........................................................................................................................................................ 15 5 风险提示 ..............................................................................................................