计算机行业海外AI应用近况点评：AI应用逐步落地，推理算力需求提速

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2024年12月10日优于大市1海外 AI 应用近况点评AI 应用逐步落地，推理算力需求提速 行业研究·行业快评 计算机 投资评级：优于大市（维持）证券分析师：熊莉021-61761067xiongli1@guosen.com.cn执证编码：S0980519030002证券分析师：艾宪0755-22941051aixian@guosen.com.cn执证编码：S0980524090001事项：To C 端，ChatGPT 等应用访问量数据持续上涨。To B 端，AI 赋能公司业绩增长，例如在广告领域，AppLovin通过 AI 提升工具性能，拉动广告商支出增长；在数据分析领域，Palantir 推出 AIP 平台，集成多款大模型，用于数据分析，拉动其商业客户收入增长。国信计算机观点：1）C 端 AI 应用数据持续增长，B 端 AI 赋能公司业绩增长，随着 AI 应用逐步落地，模型推理次数提升，拉动推理算力需求快速增长；2）OpenAI 发布 GPT-O1，通过思维链提升模型推理能力，思维链需要多步推理进而大幅提升推理算力的需求；3）推理算力占比有望提升，根据《2023-2024 年中国人工智能计算力发展评估报告（IDC&浪潮）》发布数据，预计 24 年中国推理算力占比为 67.7%，同比+26.4个 pct；4）投资建议：AI 应用逐步落地，叠加思维链等技术的使用，推理侧算力需求有望快速提升，建议关注国产算力芯片海光信息。5）风险提示：AI 应用落地不及预期，AI 芯片迭代不及预期，AI 芯片供应不及预期。评论： C 端 AI 应用数据持续增长，B 端 AI 赋能公司业绩增长C 端：AI 应用数据持续增长。从全球来看，ChatGPT 周度访问量持续提升，根据 Similarweb 数据，最近一周（11 月 28 日-12 月 4 日）访问量合计为 8.99 亿次，环比+0.5%；根据 AI 产品榜数据，11 月 ChatGPT 的MAU 数据为 287.25M，环比+11.27%。从国内来看，豆包、文小言、Kimi、智谱清言等 AI 应用快速发展，根据 AI 产品榜数据，11 月豆包、文小言、Kimi、智谱清言 MAU 分别为 59.98M、12.99M、12.82M、6.37M，分别环比+16.92%、3.33%、27.40%、22.18%。图1：ChatGPT 周度访问量数据持续上升图2：11 月全球 TOP10 AI 产品有 7 款 MAU 环比增长资料来源：Similarweb，国信证券经济研究所整理资料来源：AI 产品榜，国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2B 端：AI 赋能公司业绩增长。在广告领域，AppLovin 在 AppDiscovery 平台使用 AXON 2.0 AI 驱动技术拉动广告商支出增长，三季度收入同比+39%、净利润同比+300%，且四季度展望乐观；在数据分析领域，Palantir 推出 AIP 平台，集成多款大模型，用于数据分析，拉动其商业客户收入增长，三季度收入同比+30%（其中美国商业业务同比+54%），且上调全年收入指引为 28.05-28.09 亿美元（前值为 27.42-27.50 亿美元）。Saleforce、DocuSign、Asana 等公司受益于 AI 驱动，三季度业绩表现出色。AI 应用逐步落地，拉动推理算力需求增长。从单次推理来看，主要包括分词（Tokenize）、嵌入（Embedding）、位置编码（Positional Encoding）、Transformer 层、Softmax，推理主要计算量在 Transfomer 解码层，对于每个 token、每个模型参数，需要进行 2×1 Flops = 2 次浮点运算，则单词推理算力消耗为模型参数量×（提问 Tokens + 回答 Tokens）×2，随着模型参数量增长、模型向多模态发展，单次推理算力消耗持续增长。从推理次数来看，AI 应用逐步落地，模型推理次数提升，拉动推理算力需求快速增长。 OpenAI 发布 GPT-O1，思维链拉动推理算力增长OpenAI 发布 GPT-O1，通过思维链提升模型推理能力。24 年 9 月 12 日，OpenAI 发布 GPT-O1，同 GPT-4O相比，GPT-O1 在数学、代码、科学问题（PhD 级别）评分显著提升。GPT-O1 在回复用户问题之前会生成一条较长的内部思维链，将复杂的问题拆分为更简单的步骤，且当前方法无效时，会进一步尝试其他方式，引入思维链将显著提升模型的推理能力。图3：GPT-O1 在数学、代码、科学问题（PhD 级别）评分显著高于 GPT-4o图4：GPT-O1 推理占比大幅提升资料来源：OpenAI 官网，国信证券经济研究所整理资料来源：JimFan（From X），国信证券经济研究所整理思维链（CoT）拉动推理算力增长。1）思维链（CoT）需要多步推理进而大幅提升推理算力的需求，同时推 理 时 间 的 增 长 亦 是 推 理 算 力 消 耗 增 长 的 反 映 ； 2 ） 根 据 Jason Wei 等 人 在 23 年 发 布 的 文 章《Chain-of-Thought Prompting Elicits Reasoning in Large Language Models》，思维链仅对 1000 亿以上参数模型的推理有显著提升；此前，为节省推理算力消耗，大多数模型通过蒸馏等方式缩小模型参数量，而思维链反向限定模型参数量下限，进而拉动推理阶段算力需求增长。请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告3图5：思维链多步推理提升推理阶段算力消耗图6：思维链（CoT）在 1000 亿参数模型上才能带来显著提升资料来源：Shiyu Fang 等著-《Towards Interactive and LearnableCooperativeDrivingAutomation:aLargeLanguageModel-Driven Decision-Making Framework》-arXiv（2024）-P6，国信证券经济研究所整理资料来源：Jason Wei 等著-《Chain-of-Thought Prompting ElicitsReasoning in Large Language Models》-arXiv（2023）-P5，国信证券经济研究所整理 推理算力占比有望提升，定制化芯片或大有可为中国 AI 芯片市场规模快速增长，推理算力占比有望提升。根据亿欧智库数据，23 年中国 AI 芯片市场规模约 1038.8 亿元，预计 25 年增长至 1780 亿元，对标 23-25 年 CAGR 为 30.9%，中国 AI 芯片市场规模快速增长。随着 AI 应用逐步落地以及思维链等技术的运用，推理侧算力需求有望快速提升，根据《2023-2024 年中国人工智能计算力发展评估报告（IDC&浪潮）》发布数据，预计 24 年中国推理算力占比为 67.7%，同比+26.4 个 pct。图7：中国 AI 芯片