12月2日信用债异常成交跟踪

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2024 年 12 月 3 日 12 月 2 日信用债异常成交跟踪 固定收益定期报告 根据 Wind 数据，折价成交个券中，“24 玉开债”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“24 铁道 MTN008B”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“24 天津银行二级资本债 01”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“24 上海银行小微债 01”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于 10%的个券中，地产债排名靠前。 信用债估值收益变动主要分布在[-10,-5)区间。非金信用债成交期限主要分布在 2 至 3 年，其中 2-3 年品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在 4 至 5 年。分行业看，综合行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 证券研究报告 尹睿哲 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 表1：折价成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%)隐含评级主体评级行业成交规模（万元）24玉开债2.53-0.1399.885.453.553.49AA-AA+城投38822开封城投PPN0040.96-0.13102.8511.022.442.33AA(2)AA城投205720六盘水开MTN0010.41-0.13101.1823.775.295.05A+AA城投101024通威GN007(科创票据)2.59-0.0998.373.873.163.12AAAAA电力设备98024雄集022.99-0.09100.082.992.082.05AAAAAA城投4495524城发投资MTN005B2.72-0.0699.642.532.942.91AA-AA+城投279721珠江011.79-0.0699.033.662.562.53AAAAA城投98923任兴030.49-0.06101.884.963.153.10AA-AA+城投6124云能投MTN01814.69-0.0688.450.554.064.05AAAAA综合172323富源实业MTN0012.04-0.05105.701.553.073.05AA-AA城投2107624金控014.79-0.0499.930.992.512.50AA+AA+城投597524邯郸交投PPN0044.69-0.0498.381.042.892.88AA(2)AA+城投490720即旅010.36-0.03101.132.172.252.23AA(2)AA+城投910123世纪021.55-0.03105.540.322.492.48AA(2)AA+城投1054723库城010.73-0.03101.611.922.482.46AA(2)AA城投71121瑞丽债3.77-0.0385.230.444.464.45AA-AA城投85522沣控010.40-0.03101.012.112.952.93AA(2)AA+城投201924曲江金融SCP0020.28-0.03100.038.883.363.27AA-AA+600222太湖030.95-0.02101.621.062.342.33AA(2)AA城投203121中银投资MTN0020.02-0.01100.0119.762.252.05AAAAAA非银金融400024津城建MTN0071.15-0.01101.130.282.222.22AAAAA城投404524青岛海创MTN001A2.71-0.0197.310.713.853.84AA-AA+城投291424沈阳地铁MTN0032.33-0.01101.380.062.482.48AA-AAA城投608024西安高新MTN0072.30-0.01100.480.203.183.17AA-AAA城投100524渠县012.95-0.01100.790.085.205.20AA-AA-城投255024青岛海创PPN0022.510.0098.000.464.054.04AA-AA+城投984623漯河投资MTN0010.450.00101.73-6.522.262.32AA(2)AA+城投406724海通恒信CP0010.100.00100.09-6.461.871.93AA+AAA非银金融200224中交一公SCP006(科创票据)0.020.00100.01-5.521.821.88AA+AAA建筑装饰3500123周城V20.690.00101.80-3.112.422.45AA(2)AA+城投407224鄂长投SCP0010.040.00100.01-6.801.901.97AA+AAA城投600124常州投资SCP0010.040.00100.01-5.631.881.94AAAAA城投300024中交三航SCP012(科创票据)0.020.00100.00-5.521.821.88AA+AAA建筑装饰400023菏控020.740.00102.06-3.082.332.36AA(2)AA+城投714423蓝创020.550.00101.89-5.113.663.71AA-AA城投10223沧港010.630.00101.51-3.142.222.25AA(2)AA城投203022上投020.540.00101.09-3.112.162.19AA(2)AAA城投202122润药010.140.00100.13-5.641.861.92AAAAAA医药生物200224杭州国资SCP0030.040.00100.01-5.631.831.89AA+AAA机械设备1000120浏城010.320.00100.69-5.612.052.10AAAA+城投1007大幅折价个券成交跟踪 资料来源：Wind，国投证券证券研究所 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 表2：净价上涨个券成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%)隐含评级主体评级行业成交规模（万元）24铁道MTN008B29.950.88101.74-4.102.312.35AAA+AAA交通运输6503024国开投MTN00229