计算机海外科技行业周报：美股AI、SaaS应用类软件业绩跟踪

证 券 研 究 报 告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 计算机 2024 年 12 月 3 日 海外科技行业周报（20241125-20241128） 推荐 （维持） 美股 AI、SaaS 应用类软件业绩跟踪 ❑ 本周板块走势回顾：本周（11 月 25 日-11 月 29 日），美股三大指数收涨。道琼斯指数报 44910.65 点，周涨 1.39%；标普 500 指数报 6032.38 点，周涨 1.06%，纳斯达克指数报 19218.17 点，周涨 1.13%。恒生科技经历一周波动，最终收涨，周涨 2.53%。 ❑ 本周发布业绩重点公司： ❑ （一）Zoom：经营成果：收入：第三季度总收入为 11.775 亿美元，同比增长 3.6%。企业收入为 6.989 亿美元同比增长 5.8%，线上收入 4.787 亿美元，同比持平。营业利润和营业利润率：第三季度 GAAP 营业利润为 1.8280 亿美元，而 GAAP 营业利润为 1.694 亿美元 2024 财年第三季度的非 GAAP 营业利润（调整股票薪酬费用和相关工资税、收购相关费用和诉讼和解后的净利润）为 4.578 亿美元第三季度，与非 GAAP 营业利润相比 4.471 亿美元 2024 财年第三季度。 ❑ （二）WORKDAY：经营结果与亮点：总营收为 21.60 亿美元，较 2024 财年第三季度增长 15.8%。订阅营收为 19.59 亿美元，较去年同期增长 15.8%。营业利润为 1.65 亿美元，占收入的 7.6%，而去年同期的营业利润为 8,800 万美元，占收入的 4.7%。第三季度的非 GAAP 营业利润为 5.69 亿美元，占收入的 26.3%，而去年同期的非 GAAP 营业利润为 4.62 亿美元，占收入的 24.8% 。 ❑ （三）CROWDSTRIKE：财务亮点：收入：总收入为 10.10 亿美元，相比之下，增长了 29%， 2024 财年第三季度为 7.86 亿美元。订阅收入为 9.627 亿美元相比之下，增长了 31% ，2024 财年第三季度为 7.34 亿美元。年度经常性收入 (ARR)同比增长 27%，达到 40.2 亿美元截至 2024 年 10 月 31 日，其中 1.53 亿美元是本季度新增的净 ARR。订阅毛利率：2025 财年和 2024 财年第三季度的 GAAP 订阅毛利率均为 78%。2025 财年和 2024 财年第三季度的非 GAAP 订阅毛利率均为 80%。 ❑ （四）Autodesk：财务亮点：总收入增长 11%至 15.7 亿美元；GAAP 营业利润率为 22%，下降 2 个百分点；非美国通用会计准则营业利润率为 36%，下降 3 个百分点；GAAP 营业利润为 3.46 亿美元， 相比 3.34 亿美元；非公认会计准则营业利润为 5.73 亿美元，相比 5.47 亿美元；GAAP 摊薄每股收益为1.27 美元；非 GAAP 摊薄每股收益为 2.17 美元；经营活动产生的现金流量2.09 亿美元；自由现金流为 1.99 亿美元。 ❑ 本周重点科技新闻： ❑ （一）亚马逊开发视频 AI 模型：减少对 Anthropic 依赖 ❑ （11 月 28 日 鞭牛士转引 the information）据 The Information 报道，电子商务巨头亚马逊开发出了新的生成人工智能 (AI)，从而减少对人工智能初创公司 Anthropic 的依赖。 ❑ （二）据彭博社引述知情人士消息，拜登政府或考虑进一步管制对华芯片 ❑ （11 月 28 日 环球时报转引彭博）据知情人士透露，拜登政府正考虑进一步限制向中国出售半导体设备和人工智能内存芯片，但并不会采取之前考虑的一些更严格的措施。 ❑ （三）Nvidia 宣布正在开发 Fugatto，一种基于文本提示生成音频的新型人工智能模型 ❑ （四）据彭博新闻、鞭牛士引述 CNBC 新闻，OpenAI 获软银 15 亿美元新投资，允许员工以要约收购的方式出售股票 ❑ 风险提示：宏观经济波动风险、地缘政治风险可能上行。 证券分析师：吴鸣远 邮箱：wumingyuan@hcyjs.com 执业编号：S0360523040001 行业基本数据 占比% 股票家数(只) 334 0.04 总市值(亿元) 30,794.83 3.64 流通市值(亿元) 26,811.66 4.05 相对指数表现 % 1M 6M 12M 绝对表现 -5.9% -15.4% -33.3% 相对表现 -3.8% -21.1% -23.7% 相关研究报告 《计算机行业跟踪报告：萝卜快跑引领行业发展，Robotaxi 加速落地》 2024-07-10 《计算机行业周报（20240701-20240705）：WAIC成功举办，关注 AI 产业边际变化》 2024-07-07 《智能驾驶专题系列一：政策与产业共振，车路协同产业加速》 2024-07-04 -37%-18%1%19%23/1124/0124/0424/0624/0824/112023-11-17~2024-11-15计算机沪深300华创证券研究所 海外科技行业周报（20241125-20241128） 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 2 目录 一、 板块走势回顾 ................................................................................................................... 3 二、 本周美股重点公司业绩回顾 ........................................................................................... 3 （一） Zoom： ................................................................................................................. 3 （二） WORKDAY： ....................................................................................................... 4 （三） CROWDSTRIKE： .............................................................................................. 4 （四） Autodesk： .....................................................................................................