科技内需为王奏响市场强音

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 计算机周报 20241109 科技内需为王奏响市场强音 2024 年 11 月 09 日 ⚫ 市场回顾 本周（11.04-11.08）沪深 300 指数上涨 5.5%，中小板指数上涨 5.22%，创业板指数上涨 9.32%，计算机（中信）板块上涨 14.89%。板块个股涨幅前五名分别为：赢时胜、汇金科技、安硕信息、中孚信息、同花顺；跌幅前五名分别为：立思辰、恒银金融、三泰控股、川大智胜、常山北明。 ⚫ 行业要闻 ➢ 中国信通院：中国信通院发布《智算基础设施发展研究报告（2024年）》。 ➢ 中国信通院：第二届“先导杯”智能车联网开放数据挑战赛成功举办 ⚫ 公司动态 ➢ 网宿科技：11 月 6 日消息，公司持股 5%以上股东陈宝珍女士拟以集中竞价交易方式、大宗交易方式减持本公司股份不超过 5,500,000 股；公司持股 5%以上股东、董事长刘成彦先生拟以集中竞价交易方式、大宗交易方式减持本公司股份不超过 5,500,000 股 ➢ 同花顺：11 月 8 日消息，公司持股 5%以上股东杭州凯士顺信息咨询有限公司拟以集中竞价交易方式或大宗交易方式合计减持本公司股份不超过2,688,000 股 ⚫ 本周观点 在全球科技产业博弈的大趋势下，回顾计算机版块历史，涨幅前列的计算机公司主要聚焦在【科技内需】核心的两个方向：国内算力需求与自主可控。1）当前国内处于 AI 快速发展阶段，算力建设成为国内新的重要内需，考虑中美算力投资周期错位以及国产算力需求的持续释放，国内算力建设或是最确定主线；2）在政策高度支持下，自主可控、国家安全成为科技产业的核心方向之一，看好需求侧、供给侧共同推动下信创行业迎来重要拐点，同时国企改革也将推动行业进一步发展；同时，随着“纯血鸿蒙”及相关生态持续丰富，且有望将 PC作为下一个“主战场”，引领整个国产化生态加速前行。建议重点关注： 自主可控：1）信创“国家队”：中国软件、达梦数据、中国长城、海光信息、太极股份、电科数字等企业。2）鸿蒙：软通动力、中国软件国际、拓维信息、润和软件、诚迈科技、麒麟信安、东方中科等企业。3）细分领域龙头：海量数据、超图软件、彩讯股份、纳思达、航天软件等企业。 国内算力需求：1）浪潮信息、中科曙光、紫光股份、中国长城、神州数码等国产 AI 服务器厂商；2）寒武纪、海光信息等国产 AI 芯片龙头；3）高澜股份、英维克等国产液冷龙头。 ⚫ 风险提示 ➢ 技术路线发展不稳定；行业竞争加剧。 推荐 维持评级 [Table_Author] 分析师 吕伟 执业证书： S0100521110003 邮箱： lvwei_yj@mszq.com 分析师 郭新宇 执业证书： S0100518120001 邮箱： guoxinyu@mszq.com 相关研究 1.计算机周报 20241103：计算机行业三季报业绩与持仓分析：利润拐点已现-2024/11/03 2.计算机行业点评：关注密码安全领域机会-2024/10/30 3.计算机行业动态报告：文化出海：软件的“大航海”时代-2024/10/28 4.计算机周报 20241027：医保数据要素：计算机“牛市利刃”的明星-2024/10/27 5.计算机周报 20241019：国产 AI 算力“立地”，数据要素“顶天”-2024/10/19 行业定期报告/计算机 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目录 1 本周观点 ................................................................................................................................................................. 3 1.1 政策助力地方政府财政回暖，信创需求端迎来重要利好 ........................................................................................................... 3 1.2 科技内需大趋势下，重视国内自主可控与算力需求两大主线 .................................................................................................. 3 1.3 自主可控：需求、供给两端积极变化推进国产化进程加速 ....................................................................................................... 4 1.4 国产 AI 算力：龙头业绩高增，政策催化下行业高景气度延续可期 ........................................................................................ 8 1.5 投资建议 ............................................................................................................................................................................................ 10 2 行业新闻 .............................................................................................................................................................. 12 3 公司新闻 .............................................................................................................................................................. 13 4 本周市场回顾........................................................................................................................................................ 14 5 风险提示 ................................................................................