半导体行业月度报告（2019年9月）：行业进入阶段性低谷，预计明年将企稳回升

[Table_Yemei0]行业研究·月度报告 2019 年 10 月 12 日[Table_Title1]半导体行业月度报告（2019 年 9 月）—— 行业进入阶段性低谷，预计明年将企稳回升 [Table_summary1]■需求端疲软，全球半导体步入短期低谷，中国半导体产业增速大幅放缓。IHS Markit 发布的《OEM 半导体支出跟踪报告—2019 上半年》显示，预计全球顶尖 OEM 在 2019 年的半导体支出约为 3,166 亿美元，较 2018 年下降 7%。今年上半年，全球半导体收入达到 2,087 亿美元，同比下降 13.9%。Gartner 7 月末预计 2019 年全球半导体收入总计将达到 4,290 亿美元，较 2018 年的 4,750 亿美元下滑 9.6%。该数字比上季度的预测下降了 3.4%。 ■全球半导体设备行业营收预计负增长，中国半导体设备龙头业绩保持快速增长。日前，SEMI 发布了修订后的全年预测，称今年晶圆制造设备销售将下降约18%，2020 年恢复 12%的增长。国内中微、北方微、盛美等国产设备龙头中报业绩保持高增长，主要受益于长江存储及华力二期、华虹无锡项目等设备国产化。 ■IC 设计：全球头部企业业绩下滑，中国企业业绩保持快速增长。全球前十大IC 设计公司中，前五名第一、二季度营收均同比呈衰退态势。整体市场需求疲软，再加上美国对出口到中国，特别是给华为的产品订单的限制，使得美国芯片厂商（博通、高通）雪上加霜。从我国情况来看，被选 23 家上市公司整体营收及净利润保持快速增长态势。2019 年上半年，被选上市公司营收合计 138.07 亿元，同比增长 25.45%，归母净利润 26.9 亿元，同比增长 75.47%，扣非归母净利润 22.48 亿元，同比增长 121.26%。 ■晶圆制造：智能手机需求回暖拉动行业逐步走出低谷。从全球主要代工厂商2Q19 业绩来看，行业随下半年智能手机等终端需求回暖，逐渐走出低谷期。12寸先进制程（16nm 及以下）需求强劲，台积电近两月营收数据持续走高，中芯国际对 14nm 在年底量产并贡献有意义的营收。我们认为：1）智能手机的季节性需求回暖，2）5G 对 12 寸厂商的产能利用率的驱动，以及 3）比特币矿机对先进制程需求等将拉动晶圆制造行业企稳回升。 ■封测：全球封测行业进入低谷，复苏迹象尚不明晰。2019 年一季度，全球前十大封测企业中，前八家营收同比均下降。从二季度的情况来看，龙头日月光测试业务同比增长 8%，环比增长 15%, 正在引领封装测试业务的复苏。国内长电科技、华天科技、通富微电、晶方科技盈利大幅下滑，长电持续亏损，复苏迹象尚不明晰。 [Table_Author1]杨新 行业研究员 ：0755-83077265 ：yangxin66@cmbchina.com 相关研究报告 《半导体行业报告（上篇）—产业转移持续深入，进口替代分阶突破》 2019.04 《半导体行业报告（下篇）—深耕行业龙头，重点关注晶圆制造业机会》 2019.06 《TMT 行业月度报告（2019 年 6月）：半导体行业进入下行期，晶圆及封测厂盈利持续下降》2019.06 敬请参阅尾页之免责声明 [Table_Yemei1] 行业研究·月度报告 1/2 目 录 1．全球半导体步入短期低谷，中国半导体产业增速大幅放缓 ............................................. 1 需求端疲软，全球半导体步入短期低谷 .............................................................. 1 中国集成电路产业增速大幅放缓 .................................................................... 1 2．全球半导体设备行业营收预计负增长，中国半导体设备龙头业绩保持快速增长 ............................ 2 3．IC 设计：全球头部企业业绩下滑，中国企业业绩保持快速增长 ......................................... 3 4．晶圆制造：存储器业务成拖累，智能手机需求回暖拉动行业逐步走出低谷 ................................ 5 高阶智能手机需求回暖，晶圆代工逐步走出低谷 ...................................................... 5 存储器厂商成半导体行业下行主要拖累 .............................................................. 6 中国大陆及台湾地区成为全球半导体支出的主力 ...................................................... 7 5．封测：全球封测行业进入低谷，复苏迹象尚不明晰 ................................................... 7 全球封测行业进入低谷，主要企业均出现业绩下滑 .................................................... 7 我国主要封测上市公司盈利下降，龙头长电科技持续亏损 .............................................. 8 6．行业主要事件点评： ............................................................................. 9 粤芯半导体 12 英寸集成电路制造项目投产 ........................................................... 9 TCL 集团、海信集团、联想和一加卷入美国商务部 337 调查 ............................................ 9 成都格芯项目否认与 TowerJazz 达成协议 ............................................................ 10 TI（德州仪器）接连取消安富利/文晔/世平代理权 .................................................... 11 7．行业重点数据 .................................................................................. 12 敬请参阅尾页之免责声明 [Table_Yemei1] 行业研究·月度报告 2/2 图目录 图 1：全球半导体设备主要企业单季度收入企稳回升（亿美元） .......................................................................