10月22日信用债异常成交跟踪

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2024 年 10 月 23 日 10 月 22 日信用债异常成交跟踪 固定收益定期报告 根据 Wind 数据，折价成交个券中，“PR 筑经 01”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“23 桂新 03”估值价格偏离程度靠前。净价下跌成交二永债中，“19 上海银行二级”估值价格偏离幅度较小；净价上涨成交商金债中，“22 建设银行绿色金融债 01”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于 10%的个券中，地产债排名靠前。 信用债估值收益变动主要分布在(0,5]区间。非金信用债成交期限主要分布在 2 至 3 年，其中 3 至 4 年品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在 1 年内，各品种折价成交占比均较高。分行业看，汽车行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 证券研究报告 尹睿哲 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 表1：折价成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%)隐含评级主体评级行业成交规模（万元）PR筑经011.52-0.6141.3260.334.083.48A+AA-城投23824渝富0229.62-0.53107.272.752.902.87AAAAAA城投4250PR旅投012.93-0.3846.9821.245.215.00A+AA城投30924桂投资MTN0079.79-0.3893.434.473.353.30AAAAA有色金属279424潍滨054.85-0.3796.938.674.504.41AA-AA+城投57724临淄014.81-0.3793.958.604.394.30AA-AA+建筑装饰91222锦国012.39-0.37107.3516.123.533.37AA(2)AA+城投53324泰达投资MTN003B4.72-0.3697.428.463.773.69AA-AAA城投193424潍滨034.73-0.3695.918.454.474.39AA-AA+城投175424九龙江MTN0024.82-0.3699.237.942.602.52AA+AAA医药生物988824西宁城投MTN0024.47-0.32104.958.043.873.79AA-AA+城投420924重庆开投MTN0024.79-0.3296.757.143.042.97AA(2)AA+城投970624重庆开投MTN0014.78-0.3296.777.153.042.96AA(2)AA+城投922224九合财金MTN0024.42-0.31102.737.974.114.03AA-AA+建筑装饰621224泰安城投MTN0014.79-0.3196.637.123.193.12AA(2)AA+城投48324水发集团MTN0074.75-0.3198.387.183.333.26AA(2)AAA城投394724驻投014.92-0.31100.046.913.133.06AA(2)AA+城投800024乳山014.41-0.31101.327.804.164.08AA-AA城投607924潍滨014.41-0.31104.057.824.414.33AA-AA+城投321724昆明轨道MTN0042.74-0.3097.5811.873.943.83AA-AAA城投68024青开084.79-0.3097.346.863.123.05AA(2)AA+城投14924菏工034.83-0.3097.856.883.423.35AA(2)AA+建筑装饰235624贵控014.84-0.3098.376.883.673.60AA(2)AAA城投90024深圳地铁MTN00414.77-0.2998.232.402.632.60AAAAAA城投293524郑路034.68-0.29100.396.823.603.54AA(2)AA城投246124咸阳034.64-0.2999.746.813.253.18AA(2)AA+城投304124贵州能源MTN0012.52-0.2999.4612.033.022.90AAAAA煤炭1191524商古064.61-0.29100.646.793.203.13AA(2)AA城投101524恒业014.62-0.2999.496.803.603.53AA(2)AA+城投199024甘交024.83-0.2898.126.272.902.84AAAAA城投97224商古034.36-0.27102.536.693.173.10AA(2)AA城投6140PR遵交旅4.37-0.2673.9811.425.265.15A+AA城投149624鄂联投MTN0079.79-0.2692.533.043.383.35AAAAA城投183121锦国011.51-0.26104.7517.073.503.33AA(2)AA+城投251624苏交通MTN0119.81-0.2599.142.962.502.47AAAAAA交通运输198824赣交K19.79-0.2598.282.952.502.47AAAAAA城投3924PR遵旅051.40-0.2585.9020.164.574.37A+AA城投139824粤交投MTN0049.87-0.2599.912.972.652.62AAAAAA城投200324渝富MTN0039.76-0.2598.982.942.642.61AAAAAA城投296924临沂城投MTN003B9.85-0.2597.843.023.463.43AAAAA城投393大幅折价个券成交跟踪 资料来源：Wind，国投证券研究中心 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 表2：净价上涨个券成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%)隐含评级主体评级行业成交规模（万元）23桂新032.180.25106.33-12.413.433.56AA-AA城投213922龙湖022.230.1784.55-7.8512.2612.34AA-AAA房地产85021龙湖061.800.1686.95-8.5812.17