电子行业华为2024全连接大会前瞻：聚焦华为全连接，共赢行业智能化

请务必阅读正文后的声明及说明 [Table_Info1] 电子 [Table_Date] 发布时间：2024-09-18 [Table_Invest] 优于大势 上次评级: 优于大势 [Table_PicQuote] 历史收益率曲线 [Table_Trend] 涨跌幅（%） 1M 3M 12M 绝对收益 -7% -12% -17% 相对收益 -1% -1% -1% [Table_Market] 行业数据 成分股数量（只） 470 总市值（亿） 56830.91 流通市值（亿） 46975.27 市盈率（倍） 50.29 市净率（倍） 2.50 成分股总营收（亿） 31893.85 成分股总净利润（亿） 966.59 成分股资产负债率（%） 45.20 [Table_Report] 相关报告 《3D IC 续写摩尔定律，助推算力攀越 AI 之巅》 --20240710 《存储芯片行业：景气度进入上行通道，国内厂商未来可期》 --20240524 《做大海思，实现中国半导体全产业自主可控》 --20240403 [Table_Author] 证券分析师：李玖 执业证书编号：S0550522030001 17796350403 lijiu1@nesc.cn 证券分析师：吴雨萌 执业证书编号：S0550523080001 18901997197 wuym@nesc.cn [Table_Title] 证券研究报告 / 行业动态报告 聚焦华为全连接，共赢行业智能化 ---华为 2024 全连接大会前瞻 报告摘要： [Table_Summary] 华为全连接大会召开在即，共赢行业智能化。华为全联接大会 2024 即将于 9 月 19 日至 21 日举行，主题为“共赢行业智能化”。华为轮值董事长徐直军表示，本次大会将邀请各界业界同仁从战略、产业、生态等方面进行探讨，以智能化和数字化技术赋能各行各业。本次大会将举办 300余场主题演讲、峰会和论坛，其中包括 22 场主题峰会、80 场专题演讲和 122 场开放演讲，涉及金融、制造、政府公共事业、交通、电力等 11个行业，以及数据通信、光网络、数据存储、计算、华为云等 12 类产品。 持续聚焦智能化，存算产品将迎来升级。本次大会将以 AI 为主题，分享包括昇腾计算、行业模型及应用落地、网络集群、数据存储等领域的最新进展。 昇腾计算领域：预计发布昇腾计算新技术，包括算力硬件、集群、异构计算平台、AI 框架、推理引擎等。与此同时还有大模型领域的合作伙伴分享昇腾计算集群在模型训练和推理中的应用案例，包括调优、多模态训练的开发经验。 行业模型及应用落地领域：在行业数智化落地上，关注 AI 应用在垂直场景的拓展情况。2024 年华为全联接大会将更加侧重 AI 在行业中的应用案例，包括 1）垂类模型阶段性成果发布；2）重点行业数智化主题峰会；3）华为云 AI 用户大会。 网络集群领域：AI 时代大规模集群才是发展基石，如何实现多卡间高速互联成为重中之重。去年华为发布了星河 AI 智算交换机 CloudEngine XH16800（以太网交换机），具有 576 个速率为 400Gbps 的端口，可以实现近万卡的两级互连架构。7 月初，华为面向 Net5.5G 产业代际发布星河 AI 网络解决方案，匹配 Net5.5G 目标网架构的特征，加速行业智能化，构筑数字时代向智能时代演进的桥梁。本次大会华为将于数据通信峰会发布全新星河 AI 网络产品/方案，分享行业实践，共赢行业智能化。 数据存储领域：新型存储模式，提升算力利用率。如何实现较高算力可用度则是全球算力中心都需要解决的难点。据不完全统计，当前全球各大算力平台在千卡以上规模时，其算力可用度均小于 50%，超大规模算力集群故障率上升严重拉低了大模型训练的效率，大大增加算力中心的资本开支。通过 1）合理配置存储，优化训练集各阶段耗时，缩短大模型训练时长；2）以 CPU 为中心向以数据为中心演进；3）以查代算构筑数据处理新模式；4）全闪存带动软硬协同存储根技术等方式，可以极大提升数据中心算力利用率。 风险提示：下游需求不及预期；产品进度不及预期；相关标的仅供参考，不作推荐 -30%-20%-10%0%10%20%2023/9 2023/12 2024/32024/6电子沪深300 请务必阅读正文后的声明及说明 2 / 15 [Table_PageTop] 电子/行业动态 目 录 1. 华为全联接大会召开在即，共赢行业智能化 .................................................. 3 2. 持续聚焦智能化，存算产品将迎来升级 .......................................................... 5 2.1. 昇腾计算：引领国产算力持续迭代 ....................................................................................... 5 2.2. 行业模型及应用落地：打开 AI 应用成长空间 ..................................................................... 6 2.3. 网络集群：大规模互连，万卡集群 ....................................................................................... 7 2.4. 数据存储：算力利用率提升关键，以存带算 ....................................................................... 8 3. 产业链相关标的梳理 ........................................................................................ 12 4. 风险提示 ............................................................................................................ 13 图表目录 图 1：华为行业智能化参考架构 ............................................................................................................................... 4 图 2：昇腾计算产业概览 .......................................................................................