市场周报：耐心等待转机

电子元器件 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 市场周报 第 1 页 共 9 页 市场策略 耐心等待转机 投资要点 市场弱势不改。上证综指报收2,704.09 点,周涨幅-2.23 %，成交金额11,291.60 亿元；深圳成指7,983.55 点,周涨幅-1.81 %，成交金额14,570.07 亿 元 ； 上证 50 指数2,205.81 点,周涨幅 -2.55 %，成交金额2,196.01 亿元；沪 深 300指数3,159.25 点,周涨幅 -2.23 %，成交金额6,954.77 亿元；中证 1000 指数4,413.19 点,周涨幅 -2.11 %，成交金额5,258.69 亿元；创业板综指1,963.57 点,周涨幅 -0.99 %，成交金额6,562.61 亿元。本周市场弱势不改，权重是下行主导力量，参与者情绪下行。整体来看，市场自身力量较弱，难改指数下行态势，要改变现状必须有较大的外力推动。全球经济数据依然低位徘徊。但也整体稳定。国内数据同样整体稳定，新旧动能转换中。同市场一样国内信心和需求的提振仍需政策推动，值得跟踪观察，人民币汇率也在稳定回升中，市场环境依然是稳中有升。只是市场的信心修复仍需时间等待，市场风格的切换仍在延续。市场下行空间有限，上行动力仍需时间积累。 主题交易机会。市场弱势难改，中小市值的主题机会相对活跃，高位红利板块仍在调整。从个股涨幅看，涨幅较好的国企改革等并购重组个股，跌幅较大的主要是前期涨幅较大个股。从主题指数看新能源车、新基建等主题活跃，跌幅前列的概念板块则主要是消费类相关等主题。从行业看通信行业唯一上涨，食品饮料、公用事业等行业表现较弱。高位的红利板块持续调整，对于指数和情绪影响较大。存量资金仍是聚焦在短期博弈。市场资金短缺的现象也在延续，资金主要在中小市值的主题交易机会中流动。国企改革由于事件和政策驱动成为市场低迷期的主要博弈品种，在没有其它明显力量出现前，预计仍将延续。新基建作为经济稳增长的力量也有活跃迹象，值得跟踪观察。从短期看市场仍是博弈为主的交易机会，随着国企改革的推进，并购重组驱动力持续性乐观，同时低位的科技成长也是较好的交易品种值得关注。消费板块再度杀跌也酝酿着估值的修复，同时未来稳增长的政策预期增强，从稳健角度值得观察。整体看安全的基础依然是估值和价位。 耐心等待转机。整体来看，市场指数弱势不改，市场情绪修复仍需时间等待。在资金供给没有有效改善的情况下，市场震荡格局预计仍将延续。从宏观经济状况来看，数据虽有反复但依然保持稳定，并且美元降息预期基本确定，有利于缓解国内资产的压力。市场稳定修复的基础依然存在，短期我们可以把握交易机会，符合新质生产力科技成长和国企改革等近期驱动力较好，值得持续关注。不过受指数影响，情绪依然不高，收益预期也不宜过高，稳健角度看，耐心等待转机。 爱建证券有限责任公司 研究所 分析师：朱志勇 Tel: 021-32229888-25509 E-mail: zhuzhiyong@ajzq.com 执业编号：S0820510120001 证券研究报告 投资策略报告 发布日期：2024 年 9 月 18 日 星期三 52 周走势比较 -27.00%-22.00%-17.00%-12.00%-7.00%-2.00%3.00%2023-09-152023-11-302024-02-072024-04-252024-07-082024-09-12万得全A等权指数上证指数深证成指 数据来源：WIND 板块名称 PE(TTM，整体法) 全部 A 股 14.77 创业板 38.51 上证 50 指数成份 9.52 沪深 300 成份 10.78 中证 1000 成份 28.70 数据来源：WIND 爱建证券有限责任公司 市场周报 第 2 页 共 9 页 请仔细阅读在本报告尾部的重要免责声明 目 录 市场弱势不改 ......................................................................................................... 4 主题交易机会 ......................................................................................................... 5 估值水平较低 ......................................................................................................... 6 耐心等待转机 ......................................................................................................... 6 风险提示 ................................................................................................................. 7 爱建证券有限责任公司 市场周报 第 3 页 共 9 页 请仔细阅读在本报告尾部的重要免责声明 图表目录 图 1 各指数周表现（2024.09.09-2024.09.13）（单位:亿元，%） ................ 4 图 2 每日交易金额及换手率走势（单位:亿元，%） ....................................... 4 图 3 沪市市场强弱力度 ........................................................................................ 4 图 4 深市市场强弱力度 ....................................................................................... 4 图 5 行业估值市盈率情况（TTM）（截至 2024.09.13，单位:倍） .................. 6 图 6 行业周涨幅（2024.09.09-2024.09.13） ................................................. 6 表 1 市场个股周强弱表现（2024.09.09-2024.09.13）(括号内为负值) ...... 5 表 2 主题指数 5 交易日表现（2024.09.09-2024.09.13）.............................. 5 表 3 市场板块估值及增速情况（截至 2024.09.13） ...................................... 6 爱建证券有限责任