电子行业周报：Q2电子板块业绩亮眼，持续看好AI+国产化

请务必阅读正文之后的重要声明部分 、 Q2 电 子 板 块 业 绩 亮 眼 ， 持 续 看 好 AI+国 产 化 电子 证 券 研 究 报 告 /行 业 周 报 2024 年 9 月 8 日 评级：增持（维持） 分析师：王芳 执业证书编号：S0740521120002 Email：wangfang02@zts.com.cn 分析师：杨旭 执业证书编号：S0740521120001 Email：yangxu01@zts.com.cn 分析师：李雪峰 执业证书编号：S0740522080004 Email：lixf05@zts.com.cn 分析师：游凡 执业证书编号：S0740522120002 Email：youfan@zts.com.cn 分析师：张琼 执业证书编号：S0740523070004 Email：zhangqiong@zts.com.cn 分析师：刘博文 执业证书编号：S0740524030001 Email：liubw@zts.com.cn 基本状况 上市公司数 454 行业总市值(百万元) 5,667,278 行业流通市值(百万元) 2,826,950 [Table_QuotePic] 行业-市场走势对比 公司持有该股票比例 [Table_Report] 相关报告 【中泰电子】电子周跟踪：中报持续披露，关注 Q2 业绩亮眼公司 重点公司基本状况 简称 股价 (元) EPS PE PEG （2024E） 评级 2022A 2023A 2024E 2025E 2022A 2023A 2024E 2025E 寒武纪-U 215 -3.1 -2.0 -1.1 -0.3 -69 -106 -197 -842 - NA 工业富联 18 1.0 1.1 1.3 1.5 18 17 15 12 0.9 买入 通富微电 18 0.3 0.1 0.6 0.8 56 165 32 22 0.4 买入 华勤技术 43 3.9 3.7 3.0 3.6 11 12 14 12 -0.6 买入 沪电股份 31 0.7 0.8 1.3 1.6 43 39 24 19 0.7 买入 立讯精密 36 1.3 1.5 1.9 2.4 28 23 19 15 1.0 买入 兆易创新 68 3.1 0.2 1.5 2.4 22 281 45 28 0.5 买入 北方华创 298 4.5 7.4 10.2 13.5 67 41 29 22 1.0 买入 拓荆科技 119 2.9 3.5 2.9 4.0 41 34 41 30 -1.8 买入 备注：股价为 2024 年 9 月 6 日收盘价，已覆盖公司采用我们预测值，其余数据采用 Wind 一致预期 投资要点 ◼ 电子指数-5.19%，市场整体回调 本周（2024/9/2-2024/9/6）市场整体回调，沪深 300 指数跌 2.71%，上证综指跌 1.49%，深证成指跌 2.61%，创业板指数跌 2.68%，中信电子跌 5.19%，半导体指数跌 5.14%，其 中： 半导体板块：本周功率板块-4.0%，其中斯达半导（-7.0%）、新洁能（-6.9%）、银河微电（ -6.6%）跌幅居前；材料板块-4.5%，其中华懋科技（+28.9%）、路维光电（+5.3%）逆势 上涨；模拟 IC 板块-5.6%，其中裕太微（+0.9%）、芯动联科（-1.5%）相对抗跌；SoC 板块 -6.1%，恒玄科技（-2.3%）跌幅较小；存储板块-6.2%，其中德明利（-12.6%）、东芯股份（ -10.9%）、中电港（-10.9%）跌幅较深；代工板块-6.5%，其中燕东微（-8.3%）、中芯国 际A 股（-6.5%）、华虹公司 A 股（-6.3%）跌幅居前；设备板块-6.7%，其中中科飞测（-12.5%）、赛腾股份（-11.8%）、盛美上海（-10.1%）跌幅居前；逻辑 IC 板块-7.3%，龙芯中科（+3.2% ）逆势上涨；封测板块-7.3%，其中长电科技（-8.8%）、甬矽电子（-8.6%）、伟测科技（-8.5% ）跌幅居前。 消费电子板块：本周消费电子板块-5.2%，其中深圳华强（+61.0%）、科森科技（+60.9% ）、中光学（+18.5%）涨幅居前。 PCB 板块： 本周 PCB 板块-6.2%，其中中英科技（+7.5%）、世运电路（+7.3%）、景旺 电子（+3.7%）涨幅靠前。 被动元件板块：本周被动元件板块-4.4%，其中晶赛科技（-18.1%）、惠伦晶体（-13%）、东晶电子（-7.4%）跌幅靠前。 面板板块：本周面板板块-1.1%，深纺织 A（-14.4%）、长信科技（-11.7%）、经纬辉开（ -7.4%）跌幅靠前。 本周电子板块整体回调，其中面板板块跌幅较小；海外方面，费城半导体指数跌 12.22%，跌幅较大。当前景气度仍是市场核心关注点，本周我们发布报告《【中泰电子】24Q2 总结：Q2业绩亮眼，持续看好 AI+国产化》详细梳理了国内电子板块二季度表现，及海外大厂对各 下游景气度展望，从行业景气度整体来看，复苏态势持续，下游需求仍有分化，我们持续看 好AI+国产化投资机遇。 报告链接：https://mp.weixin.qq.com/s/roGsGPWPqh3VcVasF9HBIg ◼ 行业新闻 -35%-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%10%23-923-1224-324-624-9沪深300电子（申万） 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 2 - 行业周报 美国升级芯片出口限制，将 GAAFET 纳入管控 据美国商务部官网，美国商务部工业和安全局 (BIS) 本周发布了一项临时最终规则 (IFR)，对特定类型的物项实施全球出口管制，其中包括：1）量子计算项目：量子计算机，相关设备，组件，材料，软件以及可用于开发和维护量子计算机的技术。2）先进半导体制造设备：生产先进半导体器件所必需的工具和机器。3）栅极全环绕场效应晶体管 (GAAFET) 技术：生产或开发可用于超级计算机的高性能计算芯片的技术。4）增材制造项目：用于生产金属或金属合金部件的设备、部件及相关技术和软件。 ◼ 重要公告 鹏鼎控股：9 月 6 日，公司发布 2024 年 8 月营业收入简报，公司 2024 年 8 月合并营业收入为人民币 367,454 万元，较去年同期的合并营业收入增加 25.56%。 澜起科技：9 月 3 日，公司发布第三届董事会核心高管激励计划（草案）。针对董事长与总经理，考核中长期市值和净利润。1）激励对象：激励 2 人，董事长杨崇和先生和总经理 Stephen Kuong-Io Tai 先生。2）股数和行权价格：授予 1140 万股限制性股票（占总股本 0.998%）+1140 万份股票增值权（占总股本 0.998%），2 位激励对象平分。限制性股票与股票增值权行权价格均为 46.50 元/股。3）考核目标：考核 2026/2027 年归母净利润（A）和市值（B），A 和 B 均设置触发值（n）和目标值（m），A 和 B 各自分配 50%的行权权重，A（B）达到触发值解锁 80%