NIFD季报-2019Q2银行业运行

I 摘 要 2019 年上半年尽管全球主要经济体增长普遍放缓，中国经济面临内外部压力，但在金融供给侧改革的大背景下，商业银行在服务实体经济方面仍然取得显著成效。银行资产规模增速开始回升，上半年较上年同期增长了 9.4%，大型银行资产增速要显著高于对同业业务依赖程度较高的中小银行；银行业整体利润增长保持平稳，同比增长 9.3%，但资本和资产收益率有所下降，城商行和农商行净利润增速也低于银行业平均水平；整体不良贷款率为 1.8%，与年初基本持平，大型银行和股份行不良率稳中有降，但中小银行不良率依然处在上行通道；大部分银行已经按照要求压缩了逾贷比，多数银行逾贷比均压缩到了 100%以内，不良贷款真实性得到有效提升；风险抵补方面，商业银行整体拨备覆盖率为 190.6%，大型商业银行的拨备覆盖率保持上升，股份制商业银行逐步企稳，但城商行和农商行拨备覆盖率仍在下降；商业银行整体资本充足率为 14.1%，一直保持上升的态势，高于监管要求的 10.5%的底线，但存在资本结构不合理，其他一级资本占比偏低的问题；商业银行整体流动性覆盖率稳步提升，达到 140%以上，但不同类型银行流动性分层现象日趋明显，流动性风险可能将是未来一段时间中小银行面临的最严重挑战。 本报告负责人：曾刚 本报告执笔人： ⚫曾刚国家金融与发展实验室副主任 ⚫王伟中国民生银行风险管理部 【NIFD 季报】包含 9 个板块，分别为： 1. 全球金融市场2. 国内宏观经济3. 中国资金流动4. 宏观杠杆率5. 中国财政运行6. 房地产金融7. 债券市场8. 股票市场9. 银行业运行II 下半年商业银行应重点从以下方面加强应对：一是要利用政策红利，多渠道补充其他一级资本，构建多层次、多元化的资本结构；二是加快理财子公司试点，推动资管业务转型，在与银行集团的业务协同、建立特有风险管理体系和加强投研能力等方面加强投入；三是继续发力普惠金融，深化金融供给侧结构性改革，打造综合产品服务体系，优化审批流程，建立适应小微企业和民营企业融资的风险控制机制；四是积极应对 LPR 新规则，完善银行资产负债管理能力，有效应对利率市场化冲击；五是有效应对包商银行事件引起的同业市场收紧状况，坚守主业、控制规模，降低对同业资金和外源资本的依赖度。 目 录 一、2019 年上半年银行业面临的宏观环境 ..................... 1 二、银行业经营情况 ....................................... 1 （一）资产规模增速回升 ................................ 1 （二）利润增长保持平稳 ................................ 2 （三）风险状况 ........................................ 4 三、下半年运行展望 ....................................... 8 （一）进一步支持银行补充资本，服务实体经济 ............ 8 （二）加快理财子公司试点，推动资管业务转型 ............ 9 （三）继续发力普惠金融，深化金融供给侧结构性改革 ..... 10 （四）贷款利率市场化推进，商业银行需认真应对 ......... 10 （五）中小银行风险处置拉开序幕，重塑金融同业市场 ..... 12 1 一、2019 年上半年银行业面临的宏观环境 受中美经济减速、贸易摩擦及地缘政治风险等因素影响，2019 年上半年全球主要经济体增长普遍放缓，多国货币政策出现宽松。中国二季度 GDP 增长率从 6.4%下降至 6.2%，经济面临更加严峻的内外部压力，商业银行资产质量压力依然不容乐观。 货币政策总体稳中有松，实体经济融资环境有所改善。2019年上半年，人民银行加大逆周期调节力度，通过定向降准、TMLF和再贷款等结构性货币政策工具向民营、小微企业等薄弱环节定向滴灌。此外，还根据市场运行状况，提高了对中小银行的流动性支持力度，银行业整体上面临相对宽裕的货币环境。随着央行并未紧随美联储升降息，预计汇率稳定不再是央行货币政策决策的核心变量，而是更多关注国内宏观经济对利率的需要。 2019 年银行业监管政策则侧重于“稳增长、调结构、防风险”之间的平衡，针对国内经济超预期下行的情况，出台了一系列支持实体经济发展的举措。包括：“资管新规”最终实施细则落地后在发行老产品、非标投资和回表等方面体现了更多灵活性；针对民企、小微企业的贷款，银保监会鼓励发行小微金融债、提高小微企业的不良贷款容忍度，加大对小微企业的支持；此外，针对银行资本相对紧缺和结构不合理的问题，监管也出台一系列政策支持商业银行通过永续债、优先股、二级资本债等多渠道补充资本，增强银行业金融服务实体经济能力。在防风险方面，监管政策则继续聚焦银行公司治理、影子银行以及信贷资金流向等领域，推动商业银行完善风险治理架构，聚焦主业，回归可持续发展的商业模式。 二、银行业经营情况 （一）资产规模增速回升 2019 年上半年，根据金融供给侧结构性改革的要求，商业银 2 行在服务实体经济方面取得显著成效，资产规模相应扩张。截止到 2019 年 6 月末，根据银保监会发布的监管指标数据，商业银行资产总额达到 232.34 万亿元，较上年同期增长了 9.4%。不同类别银行中，在同业降杠杆的大背景下，对同业业务依赖程度较高的中小银行产增速要显著低于大型银行。大型银行、股份行、城商行和农商行的资产同比增速分别为 17%、8%、11%、8%。 图 1 商业银行贷款及贷款增速变化趋势 数据来源：中国银保监会。 （二）利润增长保持平稳 2019 年上半年，商业银行累计实现净利润 11334 亿元，比去年同期增加 1012 亿元，同比增长 9.3%。其中大型银行、股份制银行、城商行、农商行分别增长 12%、10%、4%、7%，城商行和农商行净利润增速显著低于银行业平均水平。 从上市银行来看，上半年 A 股 26 家上市银行合计实现营业收入 20873.96 亿元；实现净利润 8358.95 亿元。营业收入、归属于母公司净利润分别同比增长 6.29%、6.49%，增速分别较一季度扩大 3.57%、1.30%；较 2017 年度分别扩大 3.57%、1.60%。 相对于净利润金额上升，商业银行资本和资产收益率有所下降。上半年商业银行平均资产利润率为 1%，同比下降 3%；平均资本利润率为 13.02%，同比下降 5%。 3 图 2 商业银行净利润及增速变化趋势 以净息差衡量各类银行的盈利能力，可以发现，农商行的净息差显著高于其他银行，这在一定程度上是因为农商行同业业务占比相对较低，整体净息差没有被同业业务拉低。但 2019 年 6月末农商行净息差较 2018 年末下降 30BP 至 2.72％，出现较大幅度下降；而受同业去杠杆的影响，城商行和股份行的净息差呈改善趋势，2019 年 2 季度，其净息差均为 2.09%，分别较年初上升 17BP、12BP。 图 3 商业银行净息差变化趋势 数据来源：中国银保监会。 4 （三）风险状况 1. 不良贷款增速放缓 不良贷