因子情绪表现与基金仓位探测周跟踪：因子情绪观察与基金仓位高频探测

请务必阅读正文后的重要声明部分 2024 年 08 月 16 日 证 券研究报告•金融工程动态报告 因子情绪表现与基金仓位探测周跟踪（8.12-8.16） 因子情绪观察与基金仓位高频探测 摘要 西 南证券研究发展中心  市场情绪跟踪 股指期货升贴水情况：截至本周末(2024 年 8月 16日)，沪深 300、中证 1000、上证 50股指期货均处于升水状态（现货价格低于期货价格），升贴水率分别为-0.08%与-0.15%。中证 1000 股指期货以及中证 500 处于贴水状态（现货价格高于期货价格），升贴水率分别为 0.27%与 0.06%。本周内股指期货长期处于升水状态，其中沪深 300、中证 1000、上证 50 以及中证 500 股指期货本周平均升贴水率-0.09%、-0.05%、-0.08%和-0.09%。 北向资金情况：本周北向资金净流入 19.88亿元，相较于上一周有明显的资金流入（上周净流出 145.33亿元）。分行业来看，本周 9个行业实现北向资金净流入，其中净流入最高的行业包括银行、医药、非银行金融；净流出最高的行业包括电力设备及新能源、家电、基础化工、机械。 两融情况：截至 2024 年 8 月 15 日，两融余额为 141672 亿元，其中融资余额为 14018.59 亿元，融券余额为 148.65 亿元。本周融资净买入额及融券净卖出额分别为-73.33 亿元、-36.95 亿元，相较上周（-15.96 亿、-26.54 亿）有所上升。 主动权益基金发行情况：本周主动权益基金发行规模总计 14.52亿元，相较于上一周（21.49 亿元）有所下降。近一个月主动权益基金发行规模 113.03 亿元。  公募基金仓位及行业配置高频探测：截至 2024 年 8 月 16 日，全市场主动权益基金平均仓位 81.59%，相较于上一周减仓 0.06%。分行业来看，最近一周主动权益基金主要加仓电力及公用事业、银行，仓位分别增加 0.14%及 0.09%。最近一周主动权益基金主要减仓汽车、电力设备及新能源、医药，仓位均下降0.08%。传媒、汽车、医药行业涨幅明显但呈现主动减仓态势；国防军工、建筑、机械等行业上周普遍下降，但呈现主动加仓态势。  因子表现跟踪：近一周速动比率、对数市值、净资产负债率等因子表现较好，IC值分别为 12.97%、-11.96%及-11.38%；ROETTM、ROIC等因子表现较差。近一个月 1/PB、对数市值因子表现较好，IC 均值分别为 11.29%、-9.70%；ROETTM、ROIC 等因子表现较差。从多头收益相对于万得全 A 的超额表现来看，最近一周归母净利润/负债、ROE 环比、对数市值、净资产负债率等因子表现较好，近一周超额分别为 0.39%、0.33%、0.33%、0.33%；最近一月 1/PB、ROE 环比因子表现较好，累计超额分别为 4.99%、4.73%。  风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险，且不构成任何投资建议；投资者需充分认知自身风险偏好以及风险承受能力，市场有风险，投资需谨慎。 [Table_Author] 分析师：郑琳琳 执业证号：S1250522110001 邮箱：zhengll@swsc.com.cn 相 关研究 1. 当前美股回调还是衰退？探索规避美股下跌的预警信号 (2024-08-08) 2. 如何利用机器学习赋能红利高股息投资 (2024-08-05) 3. 相同工作日动量因子构建与策略探究 (2024-08-02) 4. 2024 年公募基金二季报持仓透视出哪些重要信息？ (2024-07-30) 5. 量价时序特征挖掘模型在深度学习因子中的应用 (2024-07-11) 6. 金融工程 2024 年中期投资策略：应势而谋，顺势而动 (2024-07-11) 7. 天弘基金陈国光： 前瞻产业精选个股的科技猎手 (2024-07-01) 8. 长信基金张子乔：注重自下而上，均衡策略深耕成长 (2024-07-01) 9. 广发基金张东一：三维精选优质标的，“核心-卫星”策略攻守兼备 (2024-06-25) 10. “平衡+高频”行业轮动赋能指数增强——华商基金海洋：锚定偏股混合基金指数 (2024-06-20) 55870 因 子情绪表现与基金仓位探测周跟踪（8.12-8.16） 请务必阅读正文后的重要声明部分 目 录 1 市场情绪跟踪 ................................................................................................................................................................................................ 1 1.1 股指期货升贴水 .................................................................................................................................................................................... 1 1.2 北向资金.................................................................................................................................................................................................. 2 1.3 两融情况.................................................................................................................................................................................................. 3 1.4 公募基金相关指标 ................................................................................................................................................................................ 4 2 公募基金仓位及行业配置高频探测 ........................................................................