交通运输行业周报：国内首条跨省定点低空载客运输航线开通，7月快递业务量同比增长超两成

交通运输 | 证券研究报告 — 行业周报 2024 年 8 月 26 日 强于大市 相关研究报告 《交通运输行业周报》20240819 《交通运输行业周报》20240812 《交通运输行业周报》20240806 中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格 交通运输 证券分析师：王靖添 jingtian.wang@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300522030004 证券分析师：刘国强 guoqiang.liu_01@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300524070002 交通运输行业周报 国内首条跨省定点低空载客运输航线开通，7 月快递业务量同比增长超两成 航运方面，“黑天鹅”事件影响有所退潮，集运未来面临一定运力交付压力。航空方面，国内首条跨省定点低空载客运输航线开通，中国自主研制载人飞艇首次成功跨省区转场。快递物流方面，上半年跨境电商进出口金额同比增长超 10%，7 月快递业务量同比增长超两成。  核心观点： ①“黑天鹅”事件影响有所退潮，集运未来面临一定运力交付压力。据德路里最新分析，近些年频发的“黑天鹅”事件扰乱集运市场的前景。商船自 23 年底远离红海和苏伊士运河绕行好望角，更使得形势变得益发混乱。航线的持续性变动也让港口难以招架，而码头作业效率的降低又进一步推升了现货集运价格，特别是 24 年 5 月以来的骤升表现。Drewry预测，2024 年旺季效应仍将显现，第三季度的货物量将实现季度环比增长，全年的港口吞吐量预计将同比增长 4%，比 3 月份的预测高出近2 个百分点，将有 320 万 TEU 的新运力投入使用，除去预计的 9 万TEU 拆解量，年内净增运力将达到 310 万 TEU，推动现役船队总运力增长 11%，接近 3100 万 TEU。②国内首条跨省定点低空载客运输航线开通，中国自主研制载人飞艇首次成功跨省区转场。8 月 18 日，连接上海浦东和江苏昆山的低空载客直升机航线正式开通运行，这条低空载客运输航线的开通，将上海浦东机场和昆山城市航站楼原本 1.5 至 2 小时的地面车程缩短至 1 小时以内。未来，苏州计划开通更多直升机联程接驳航线。通过空中快速飞行及机场专属通道通行，效率相较于“地面通勤＋机场普通通道”提高 4 至 5 倍。8 月 20 日至 21 日，由中国航空工业集团自主研制的“祥云”AS700 载人飞艇首次跨越湖北、湖南、广西三省区，飞行近 1000 公里。③上半年跨境电商进出口金额同比增长超10%，7 月快递业务量同比增长超两成。海关总署统计数据显示，今年上半年，我国跨境电商同比增长 10.5%，成为拉动我国外贸增长的新引擎、新势能。国家邮政局监测数据显示，7 月快递业务量达到 142.56 亿件，同比增加 22.20%，快递业务收入完成 1107.70 亿元，同比增加 16.31%。与此同时，截至 8 月 13 日，今年我国快递业务量已突破 1000 亿件，比2023 年提前了 71 天，快递业再次提前实现 1000 亿件目标。  行业高频动态数据跟踪： ①航空物流： 8 月中旬至 8 月下旬期间，空运价格整体平稳。②航运港口：集运运价指数下跌，干散货运价上涨。③快递物流：7 月快递业务量同比增加 22.20%，快递业务收入同比增加 16.31%。④航空出行：2024年 8 月第三周国际日均执飞航班 1688.86 次，环比+0.78%，同比增加63.72%。⑤公路铁路：8 月 12 日-8 月 18 日，全国高速公路累计货车通行5249.1 万辆，环比增长 0.89%。⑥交通新业态：2024 年 Q2，联想 PC 电脑出货量达 1472 万台，同比上升 3.66%、环比上升，市场份额环比上升。  投资建议： 建议关注设备与制造业工业品出口链条，推荐中远海特、招商轮船、华贸物流，建议关注东航物流、中国外运。 关注低空经济赛道趋势性投资机遇。推荐顺丰控股，建议关注中信海直。 关注邮轮及水上轮渡主题性投资机会。建议关注渤海轮渡、海峡股份。 关注电商快递投资机会。推荐极兔速递、中通快递、申通快递、韵达股份。  风险提示： 航运价格大幅波动，航空需求不及预期，快递价格竞争加剧，交通运输政策变化等产生的风险。 2024 年 8 月 26 日 交通运输行业周报 2 目录 1 本周行业热点事件点评 ................................................................................. 5 1.1 “黑天鹅”事件影响有所退潮，集运未来面临一定运力交付压力 ............................................... 5 1.2 国内首条跨省定点低空载客运输航线开通，中国自主研制载人飞艇首次成功跨省区转场 .... 5 1.3 上半年跨境电商进出口金额同比增长超 10%，7 月快递业务量同比增长超两成 .................... 7 2 行业高频动态数据跟踪 ................................................................................. 8 2.1 航空物流高频动态数据跟踪 ........................................................................................................... 8 2.2 航运港口高频动态数据跟踪 ........................................................................................................... 9 2.3 快递物流动态数据跟踪 ................................................................................................................. 11 2.4 航空出行高频动态数据跟踪 ......................................................................................................... 15 2.5 公路铁路高频动态数据跟踪 ......................................................................................................... 17 2.6 交通新业态动态数据跟踪 ..........................................................................