电子行业周报：中芯国际Q2业绩超预期，旺宏Q3展望乐观

请务必阅读正文之后的重要声明部分 、 中芯国际 Q2 业绩超预期，旺宏 Q3 展望乐观 电子 证券研究报告/行业周报 2024 年 8 月 11 日 评级：增持（维持） 分析师：王芳 执业证书编号：S0740521120002 Email：wangfang02@zts.com.cn 分析师：杨旭 执业证书编号：S0740521120001 Email：yangxu01@zts.com.cn 分析师：李雪峰 执业证书编号：S0740522080004 Email：lixf05@zts.com.cn 分析师：游凡 执业证书编号：S0740522120002 Email：youfan@zts.com.cn 分析师：张琼 执业证书编号：S0740523070004 Email：zhangqiong@zts.com.cn 基本状况 上市公司数 463 行业总市值(百万元) 6,175,5607 行业流通市值(百万元) 3,097,142 [Table_QuotePic] 行业-市场走势对比 公司持有该股票比例 [Table_Report] 相关报告 【中泰电子】半导体周跟踪：美股中报期在即，建议关注海外科技走势 重点公司基本状况 简称 股价 (元) EPS PE PEG （2024E） 评级 2022A 2023A 2024E 2025E 2022A 2023A 2024E 2025E 寒武纪-U 247 -3.1 -2.0 -1.2 -0.5 -79 -121 -213 -511 - NA 工业富联 21 1.0 1.1 1.3 1.5 21 20 17 14 1.0 买入 通富微电 21 0.3 0.1 0.6 0.8 62 185 36 25 0.4 买入 华勤技术 47 3.9 3.7 3.0 3.6 12 13 16 13 -0.7 买入 沪电股份 32 0.7 0.8 1.3 1.6 45 41 26 20 0.7 买入 立讯精密 36 1.3 1.5 1.9 2.4 28 24 19 15 1.0 买入 兆易创新 78 3.1 0.2 1.5 2.4 25 323 52 32 0.6 买入 北方华创 321 4.5 7.4 10.2 13.5 72 44 31 24 1.1 买入 拓荆科技 132 2.9 3.5 3.0 4.1 45 37 45 32 -2.3 买入 备注：股价为 2024 年 8 月 9 日收盘价，已覆盖公司采用我们预测值，其余数据采用 Wind 一致预期 投资要点 ◼ 市场整体回调，电子指数跌 3.78% 本周（2024/8/5-2024/8/9）市场整体回调，沪深 300 指数跌 1.56%，上证综指跌 1.72%，深证成指跌 1.87%，创业板指数跌 2.60%，中信电子跌 3.78%，半导体指数跌 4.38%，其中： 半导体板块：本周模拟 IC 板块-3.5%，其中芯动联科（+7.6%）逆势上涨。存储板块-6.7%，其中佰维存储（-9%）、江波龙（-9%）、北京君正（-8%）领跌。逻辑 IC 板块-4.6%，其中寒武纪-U（+0.8%）涨幅靠前。SoC 板块-6.0%，其中中科蓝讯（+5.0%）涨幅靠前。功率板块-4.9%。其中士兰微（-10.2%）、富满微（-8.5%）、东微半导（-7.6%）跌幅居前。碳化硅板块-3.42%。其中三安光电（-2.9%）、晶盛机电（-3.5%）、天岳先进（-3.8%）、晶升股份（-4.9%）、东尼电子（-7.1%）。设备板块-3.2%。其中联动科技（+7.8%）、盛美上海（+6.6%）、中科飞测（+2.8%）涨幅居前。代工板块-0.6%。其中中芯国际（A 股，+0.1 %）、晶合集成（-2.3%）、芯联集成（-2.8%）、燕东微（-4.9%）、华虹公司（A 股，-5.5%）。封测板块-5.0%。其中蓝箭电子（-11.0%）、气派科技（-6.8%）、晶方科技（-6.7%）跌幅居前，其余如长电科技（-4.3%）、通威富电（-5.1%）、华天科技（-6.0%）、甬矽电子（-3.5%）。材料板块-4.5%，其中天承科技（+5.8%）涨幅靠前。 消费电子板块：本周消费电子板块-3.4%，其中超频三（+19.4%）、安居宝（+6.0%）、精研科技（+5.5%）涨幅居前，胜蓝股份（-13.4%）、长光华芯（-9.2%）、长盈精密（-7.9%）跌幅居前。 PCB 板块：本周 PCB 板块-4.8%，其中则成电子（+7%）、沪电股份（+1.6%）涨幅靠前，威尔高（-12.2%）、方邦股份（-10.3%)、一博科技（-9.1%）跌幅靠前。 被动元件板块：本周被动元件板块-1.5%，其中商络电子（-10.2%）、晶赛科技（-7.5%）、奥迪威（-4.6%）跌幅靠前。 面板板块：本周面板板块-2.2%，其中 ST 旭电（-21.8%）、ST 东旭 B（-20.8%）、伟时电子（-8.1%）跌幅靠前。 本周电子板块整体下跌，其中半导体板块、PCB 板块跌幅靠前。多家 A 股公司发布 24H1 业绩，本周中芯国际发布超预期的 Q2 业绩，24Q2 营收 19 亿美元（上季度指引 18.38-18.73亿美元，超预期），稼动率为 85.2%，同比+6.9pcts，环比+4.4pcts，且 Q3 指引亮眼（预计24Q3 营收环增 13%-15%；毛利率 18%-20%）。 -35%-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%10%23-823-1124-224-524-8沪深300电子（中信） 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 2 - 行业周报 ◼ 行业新闻 苹果或对 Apple Intelligence 收取一定费用 Counterpoint Research 合伙人 Neil Shah 表示，由于对人工智能投资成本高昂，苹果可能会对 Apple Intelligence 收取 10 至 20 美元的费用，以提供更多高级 AI 功能。Shah 指出，人工智能让苹果有机会进一步锁定其忠实客户群，因为 Apple Intelligence 将从用户行为中学习从而变得更加个性化。 微软全新 MR 头显最早 2026 年面世，已与三星签订 MicroOLED 屏供应 据 The Elec 报道，微软已与三星签订合同，为下一代 MR 供应 Micro OLED 显示屏，订单涉及的 MicroOLED 显示屏达“数十万”，而微软的产品最早将于 2026 年面世。 旺宏：7 月营收创 10 个月以来高点，对 Q3 看法乐观 旺宏 7 月份合并营收 24.06 亿台币，环比增加 10.5%，同比增加 10.3%，创 10 个月以来高点；累计 1-7 月合并营收 146.22 亿元，同比减少 12.5%。旺宏对第三季度看法乐观，但能见度不长，预计还需观察第四季表现，在主要的 NOR Flash 产品线慢慢回到疫前水准下，上下半年营收有望呈现过往的 4:6 分布。旺宏将维持产能不满载也不减产，平稳生产。 ◼ 重要公告 赛腾股份：公司发布 2024 年半年度报告：1）24H1 营收 16.3 亿元，同比+16