汽车行业周报：7月乘用车零售预计同比微降，新势力销量同比普涨

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 行业周报 2024 年 08 月 04 日 汽车 7 月乘用车零售预计同比微降，新势力销量同比普涨 1 股票 股票 投资 EPS （元） PE 代码 名称 评级 2024E 2025E 2024E 2025E 000625.SZ 长安汽车 增持 0.94 1.27 14.6 10.8 000887.SZ 中鼎股份 增持 0.99 1.17 11.61 9.82 002284.SZ 亚太股份 增持 0.32 0.4 22.78 18.23 002906.SZ 华阳集团 增持 1.29 1.68 19.58 15.04 301106.SZ 骏成科技 增持 1.8 2.82 14.22 9.07 600660.SH 福耀玻璃 增持 2.71 3.2 16.0 13.55 601633.SH 长城汽车 增持 1.34 1.53 17.08 14.96 601689.SH 拓普集团 增持 1.72 2.24 20.12 15.45 601799.SH 星宇股份 增持 5.45 6.8 22.02 17.65 603009.SH 北特科技 增持 0.18 0.21 91.94 78.81 603596.SH 伯特利 增持 2.72 3.57 14.37 10.95 603786.SH 科博达 增持 2.12 2.83 22.92 17.17 688162.SH 巨一科技 增持 1.76 2.19 10.51 8.44 832491.BJ 奥迪威 增持 0.75 1.06 16.53 11.7 资料来源：长城证券产业金融研究院 行业概括：汽车板块本周（7.29-8.2）下跌 1.06%，跑输沪深 300 指数 0.33个百分点。整车板块下，乘用车子板块下跌 4.75%，跑输沪深 300 指数 4.02个百分点，商用车子板块上涨 1.26%，跑赢沪深 300 指数 1.99 个百分点，货车子板块上涨 0.71%，跑赢沪深 300 指数 1.44 个百分点，客车子板块上涨 2.08%，跑赢沪深 300 指数 2.81 个百分点。本周（7.29-8.2）汽车零部件板块上涨 0.53%，跑赢沪深 300 指数 1.26 个百分点；汽车服务板块上涨4.03%，跑赢沪深 300 指数 4.76 个百分点。本周（7.29-8.2）上证综指高于沪深 300 指数 1.23 个百分点，汽车板块整体表现有所下滑。 从估值水平来看，截至 8 月 2 日，汽车行业 PE-TTM 为 21.91，较上周下跌0.16。汽车子板块估值：乘用车、商用车和零部件板块估值分别为 24.9、36.34和 18.63，本周乘用车板块下跌 1.24，商用车板上涨 0.48，零部件上涨 0.18。从汽车相关概念板块来看，本周（7.29-8.2）本周汽车相关概念板块表现整体较好。其中，智能汽车、车联网、锂电池指数、传统汽车、充电桩指数、新能源汽车、一体化压铸、汽车热管理涨跌幅为-2.39%、4.04%、0.59%、-1.06%、1.87%、0.25%、3.74%、2.34%。从原材料价格来看，截至 8 月2 日，沪铝指数、沪铜指数、螺纹钢指数、沪胶指数分别为 19254.63、73806.22、3398.62、14988.27 点，本周分别变化-0.17%/-0.49%/0.39%/1.46%，PP(拉丝)、99.5%电池级碳酸锂价格分别为 7625 元/吨和 8.076 万元/吨，本周价格分别变化 0%/-4.72%。 7 月乘用车零售预计同比微降，新势力销量同比普涨。1）乘用车整体：7月1-28 日，乘用车市场零售 139.2 万辆，同比去年 7 月同期下降 3%，较上月同期下降 11%，今年以来累计零售 1123.1 万辆，同比增长 2%。7 月 1-28日，乘用车新能源车市场零售 72.2 万辆，同比去年 7 月同期增长 31%，较上月同期下降 5%，今年以来累计零售 483.5 万辆，同比增长 33%。2）新势力：理想 7 月销量 51000 辆，同/环比分别+49%/+7%，24 年累计 24.0 万辆，同比+39%；问界 7月销量 41535 辆，同/环比分别+882%/-3%，24 年累计 22.7 万辆，同比+728%；广汽埃安 7 月销量 35238 辆，同/环比分别 强于大市（维持） 行业走势 作者 分析师 陈 逸同 执业证书编号：S1070522110001 邮箱：chenyitong@cgws.com 联系人 金 瑞 执业证书编号：S1070123070009 邮箱：jinrui@cgws.com 相关研究 1、《汽车以旧换新政策超预期，商乘有望全面受益—汽车行业周报（2024.7.22-2024.7.26）》2024-07-29 2、《7 月前两周乘用车零售同比+3%，环比上月同期+6%—汽车行业周报（2024.7.15-2024.7.19）》2024-07-22 3、《7 月第一周乘用车零售优于批售，同比去年同期 +6% 、 环 比 上 月同 期 +9% — 汽 车行 业 周 报（2024.7.8-2024.7.12）》2024-07-15 -27%-23%-19%-14%-10%-6%-1%3%2023-082023-122024-042024-08汽车沪深300行业周报 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 -22%/+1%，24 年累计 21.3 万辆，同比-16%；蔚来 7 月销量 20498 辆，同/环比分别+0.2%/-3%，24 年累计 10.8 万辆，同比+44%；零跑 7 月销量22093 辆，同/环比分别+54%/+10%，24 年累计 10.9 万辆，同比+85%；极氪 7 月销量 15655 辆，同/环比分别+30%/-22%，24 年累计 10.4 万辆，同比+89%；小鹏 7 月销量 11145 辆，同/环比分别+1%/+4%，24 年累计6.3 万辆，同比+20%；哪吒 7月销量 11015 辆，同/环比分别+10%/+8%，24 年累计 6.5 万辆，同比-11%。 风险提示：宏观经济加速下行；芯片短缺延续；新能源车销量不及预期；新能源车技术迭代不及预期。 行业周报 P.3 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 1. 行情回顾........................................................................................................................................................ 4 2. 公司、行业重大事项 ...................................................................................................................................... 7 2.1 公司公告回顾...........................