机械行业：设备更新政策加码利好机械行业，海风多催化持续高景气

请务必阅读正文之后的免责条款部分 股票研究 行业周报 证券研究报告 股票研究 / [Table_Date] 2024.07.27 设备更新政策加码利好机械行业，海风多催化持续高景气 [Table_Industry] 机械行业 [Table_Invest] 评级： 增持 上次评级: 增持 [Table_Report] 相关报告 机械行业《AI 算力需求高增，液冷技术加速发展》2024.07.25 机械行业《三中全会强调出海和自主可控，船舶集装箱维持高景气》2024.07.20 机械行业《特朗普政策主张推动油气开采扩产，看好油服设备高景气》2024.07.18 机械行业《工程机械、集运船舶、油服设备业绩超预期，降息预期增强利好出口链》2024.07.13 机械行业《政策助力产业腾飞，低空经济迎来新纪元》2024.07.12 [table_Authors] 徐乔威(分析师) 欧阳蕤(分析师) 刘麒硕(研究助理) 021-38676779 021-38676550 0755-23976666 xuqiaowei023970@gtjas.com ouyangrui029285@gtjas.com liuqishuo028693@gtjas.com 登记编号 S0880521020003 S0880523120002 S0880123070153 本报告导读： 推荐供给收缩、更新周期为主的集装箱、船舶、油服设备，边际改善方向推荐出口链、海风、3C 设备、半导体设备，新技术推荐低空经济、人形机器人等。 投资要点： [Table_Summary] 机械行业：设备更新政策加码，利好机械设备行业。2024 年 7 月 25日，国家发改委联合财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》（下称措施文件），文件指出将排 3000 亿元左右超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新。此措施文件是对此前的大规模设备以旧换新方案的补充，并落实资金来源，同时扩大范围并提升补贴标准，在工业、环境基础设施、交通运输、物流、船舶、老旧电梯、农机、汽车、家电等板块有提振。轨交设备（受益标的思维列控、中国通号、中国中车）、农业机械（受益标的一拖股份）、机床（推荐纽威数控、海天精工、科德数控、创世纪）、叉车（推荐杭叉集团、安徽合力、诺力股份）、船舶与集装箱（推荐中集集团、受益标的中国船舶）、注塑机（推荐伊之密）、工业机器人（推荐埃斯顿、国茂股份）、白电铸件（推荐华翔股份）等。 风电设备：多省市海风竞配/规划落地叠加海外需求旺盛，海风设备打开成长空间。上海市规划 29.30GW 深远海风电项目获批，广西 6.5GW海风开启竞配招标，大连 1.90GW 海风获规划批复，海风前置催化陆续出现，而装机层面十四五规划仍有缺口，看好 24、25 年海风装机加速。欧洲各国政策目标推动海风放量，预计 24-28 年欧洲海风新增装机 CAGR 超 40%。内外需共振，看好风电设备企业未来成长空间。推荐五洲新春、恒润股份、华伍股份，受益标的东方电缆、中际联合。 人形机器人：马斯克确立 2026 年特斯拉目标，行业发展趋势明晰。7月 19 日，马斯克在社交平台对 OpenAI 研究员的 AI 发展预测表发表评论称：特斯拉 2025 年将小规模（数千台）生产人形机器人，有望在2026 年为其他公司大规模生产人形机器人。产业布局明确，看好行业加速。1）总成：受益标的拓普集团、三花智控。2）灵巧手：推荐鸣志电器，受益标的兆威机电。3）减速器：推荐丰立智能，受益标的双环传动、中大力德、斯菱股份。4）丝杠：推荐五洲新春、恒立液压，受益标的贝斯特、北特科技。5）丝杠设备：受益标的浙海德曼、日发精机、华辰装备。6）传感器：推荐东华测试，受益标的柯力传感。 液冷温控设备：AI 算力需求高增，液冷技术加速发展。算力需求爆发增长，液冷技术加速发展。IDC 数据显示 2022-2027 年期间，预计我国通用算力规模 CAGR 将达到 16.6%，同期智能算力规模 CAGR 将达到 33.9%，同时 CCID 预计 2025 年全球数据中心单机柜平均功率有望达到 25kW，数据中心未来的功耗仍将处于持续上升趋势。液冷技术可满足数据中心对于散热与节能需求，有望在数据中心加速普及。液冷成为未来温控发展重点，冷板式液冷及浸没式液冷为当前主流推进的技术路线。推荐标的英维克、高澜股份，受益标的曙光数创、申菱环境、同飞股份。 风险提示：新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等。 行业周报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 of 31 目录 1. 重点覆盖公司盈利预测及观点 .................................................................. 3 2. 机械板块细分子行业数据汇总 .................................................................. 9 2.1. 风电设备：海风催化密集落地，看好 24 年海风装机高增 ............... 9 2.2. 光伏设备：降本增效主旋律不变，设备订单快速增长 .................. 10 2.3. 锂电设备：PET 铜箔技术瓶颈突破，1 月新能源车销量同比高增 12 2.4. 通用自动化：人形机器人行业迎来密集催化，工控自动化需求有望复苏 13 2.5. 工程机械：国内政策端双管齐下，海外市场需求增速稳定........... 14 2.6. 半导体设备：设备厂商受国产化+政策驱动，国产化进程高歌猛进 16 2.7. 核电设备：核能步入加速期，设备端发展空间广阔 ...................... 18 2.8. 船舶制造：红海冲突致航运成本上涨有望增加集装箱&船舶需求 19 3. 机械行业公司公告 .................................................................................... 20 4. 机械行业新闻跟踪 .................................................................................... 23 4.1. 风电设备 .............................................................................................. 23 4.2. 光伏设备 .............................................................................................. 24 4.3. 锂电设备 ............................................................................