电力设备行业研究周报：2024Q2电力设备行业基金持仓基本稳定

申港证券股份有限公司证券研究报告 敬请参阅最后一页免责声明 证券研究报告 行业研究 行业研究周报 2024Q2 电力设备行业基金持仓基本稳定 ——电力设备行业研究周报 投资摘要： 每周一谈：2024Q2 电力设备行业基金持仓基本稳定 电力设备行业基金持仓基本稳定。2024Q2，基金持仓总市值约为 2.4 万亿，持有电力设备行业市值约 2414 亿元，占比约为 9.9%，环比减少 0.5%。2024Q2，A 股总市值约为 85 万亿，电力设备行业市值约为 4.5 万亿，占比约为 5.4%，环比减少 0.5%，基金超配比例为 4.6%，环比减少 0.1%。 宁德时代是基金配置重要标的。从持股基金数量上来看，宁德时代、阳光电源和亿纬锂能分列前三，持股基金数量分别为 1470、425 和 249；从基金持股市值来看，宁德时代、阳光电源和亿纬锂能亦分列前三，基金持股市值分别为 1020 亿、230 亿和 151 亿。无论是持股基金数量，还是基金持股市值，宁德时代都远超其他公司，行业龙头仍受青睐。 从“增仓”情况看：基金持有金盘科技市值增加位列第一，基金持有其市值增加24.3 亿元，持有其股份占流通股比例增加 8.92%。结合市值和占流通股比例增加情况看，晶科能源亦获明显增持。 从“减仓”情况看：基金持有宁德时代市值减少最多，主要是因为其体量大。持股占流通股比例减少前三的是：三一重能、德业股份、金博股份。 投资策略： 大浪淘沙沙去尽，沙尽之时见真金，行业发展进入新阶段之际： 建议关注在动力电池产业链中技术领先，话语权较强的公司，比如宁德时代。 优选充分竞争，行业二线盈利触底，而成本优势明显，可以享受“量增”的龙头，如科达利。 随着光伏成本（LCOE）降低、经济性（IRR）提升，促进需求爆发，优选“技术”领航者，如 BC 电池龙头—爱旭股份。 行情回顾： 电力设备行业本周涨跌幅为 1.55%，在申万 31 个一级行业中，排在第 5 位。 电力设备行业本周跑输沪深 300。本周上证指数、沪深 300、深证成指、创业板指的涨跌幅分别为 0.37%、1.92%、0.56%、2.49%。 在细分行业中，电机 II、其他电源设备 II、光伏设备、风电设备、电池和电网设备涨跌幅分别为-4.10%、1.02%、4.80%、-1.28%、2.49%、-2.27%。 电力设备行业周涨幅前五个股分别为：艾罗能源、欧普泰、惠程科技、英可瑞、ST 易事特。 电力设备行业周跌幅前五个股分别为：*ST 天成、迪贝电气、琏升科技、长高电新、江南奕帆。 风险提示： 电动车销量不及预期，光伏装机不及预期。 评级 增持（维持） 2024 年 07 月 23 日 徐广福 分析师 SAC 执业证书编号：S1660524030001 刘宁 研究助理 SAC 执业证书编号：S1660122090007 行业表现走势图 资料来源：Wind, 申港证券研究所 -40%-30%-20%-10%0%10%2023-072023-102024-012024-042024-07电力设备沪深300电力设备行业研究周报 敬请参阅最后一页免责声明 2 / 10 证券研究报告 内容目录 1. 每周一谈：2024Q2 电力设备行业基金持仓基本稳定 ......................................................................................................... 3 2. 行情回顾 ............................................................................................................................................................................. 5 3. 锂离子电池及关键材料价格变化 ......................................................................................................................................... 6 4. 太阳能电池及关键材料价格变化 ......................................................................................................................................... 7 5. 风险提示 ............................................................................................................................................................................. 8 图表目录 图 1： 电力设备行业基金持仓市值及占比 .............................................................................................................................. 3 图 2： 电力设备行业基金超配情况 ......................................................................................................................................... 3 图 3： 持股基金数前十个股 .................................................................................................................................................... 4 图 4： 持股市值前十个股 ....................................................................................................................................................... 4 图 5： 持股市值增加前五个股 ................................................................................................................................................ 4 图 6： 持股占流通股比例