电力设备行业周报：储能板块有望开启估值修复，信息化建设加速落地

敬请参阅末页重要声明及评级说明证券研究报告储能板块有望开启估值修复，信息化建设加速落地[Table_IndRank]行业评级：增持报告日期：2024-7-13[Table_Chart]行业指数与沪深 300 走势比较[Table_Author]分析师：张志邦执业证书号：S0010523120004邮箱：zhangzhibang@hazq.com分析师：刘千琳执业证书号：S0010524050002分析师：牛义杰执业证书号：S0010524050005分析师：洪慧执业证书号：S0010524050001[Table_Report]相关报告1、《华安电新周报：国内储能招标同比高增，锂电板块景气度有望提升》2024-4-72、《华安电新周报：关注大储装机预期改善，低空经济政策再加码》2024-4-13、《华安电新周报：多地规划验证大储高增预期，eVTOL 加快产业化进程》2024-3-254、《华安电新周报：电池集中度有望提升，OpenAI 助力人形发展》2024-3-18主要观点：[Table_Summary]储能：板块有望开启估值修复进程，关注 PCS 环节。中美大储预期共振向上，后续FERC 简化文件落地+H2 进入交付旺季+美联储降息预期强化或支撑需求高增，板块估值处于底部区间，装机/排产/业绩超预期或催化估值修复，关注量增价稳，盈利有支撑的 PCS 环节。电力设备：南网配网设备招标高增，信息化建设加速落地。南方电网配网设备第一框架招标 58.1 亿元，同比增长 64.15%，其中变压器是主要增量，配网投资维持高景气。河北更新需求侧响应细则，住建部要求提升城市配电网信息化水平，信息化需求及建设节奏有望提升，关注配网信息化方向。电动车：6 月电车销量同环比增长，建议关注高盈利底公司。根据中汽协，6 月国内新能源车销量为 104.9 万辆，同比+30.1%，环比+9.84%。本周碳酸锂价格小幅下探，目前锂电持仓低位，行业景气度持续提升，关注高盈利底公司。风电：陆上风电机组价格稳定在 1400-1550 元/kw（不含塔筒）、1870-2160 元/kw（含塔筒）。海上风电机组中标价格区间在 2530-2790 元/kw（不含塔筒）、2980元/kw（含塔筒）。2024 年 1-5 月，国内风电装机 19.76GW，较去年同期的 16.36GW，同比+21%。我们预计 2024 全年风电装机达 89GW，同比+17%。光伏：本周公布的业绩预告充分表明光伏主产业链公司亏损环比放大，但由于产业链价格在 6-7 月接近止跌，后续价格或降幅收窄。“价格接近止跌”带来的阶段性底部信号渐强，当下位置不应悲观，底部区间或提前反应见底预期。我们建议布局盈利底较高的环节，从大的环节来看，建议排序：逆变器>一体化组件>电池片。人形机器人：本周人形机器人指数上升 1.22%，本周市场情绪回暖，信心有所提升，人形机器人板块跟随大盘上涨。我们认为随产业链推进，人形机器人产业链从去年的有相关业务就可以上涨逐步收敛到要有潜力获得头部厂商定点才能上涨。杭州发布低空支持措施，复合集流体产业化进程再加速。7 月 8 日，《杭州市支持低空经济高质量发展的若干措施》正式发布。氢能：本周氢能产业迎来多地政策利好，四川南充与山东青岛相继出台政策支持。 风险提示：新能源汽车发展不及预期；相关技术出现颠覆性突破；产品价格下降超出预期；产能扩张不及预期、产品开发不及预期；原材料价格波动。赵老师e_IndNameRptType]电力设备行业周报[Table_CompanyRptType]行业周报敬请参阅末页重要声明及评级说明2 / 22证券研究报告正文目录1 本周观点：..............................................................................................................................................................................4储能：板块或开启估值修复进程，关注 PCS 环节................................................................................................................. 4电力设备：南网配网设备招标高增，变压器是主要增量........................................................................................................4人形机器人：应用场景加速落地，布局有望进入 T 链的 TIER 1 厂商...................................................................................5新能源车：6 月新能源车销量同环比增长，建议关注高盈利底公司.................................................................................... 6新技术：《杭州市支持低空经济发展的若干措施》发布，建议关注飞控系统、低空基础设施建设、低空物流运输....8光伏：H2 价格降幅收窄或企稳，业绩预告显示 Q2 单位亏损环比放大.............................................................................. 8风电：风机价格全年呈现下降趋势，叶片公司业绩预告利润同减......................................................................................11氢能：四川南充宣布电解水制氢项目可不进化工园区，山东青岛积极推进可再生能源制氢..........................................122 行业概览...............................................................................................................................................................................122.1 产业链价格变化...................................................................................................................................................................122.2 产业链产销数据跟踪..............................................