金融监管政策观察(六月)：金融政策多维度发力，助推市场高质量发展

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_Title] 相关研究 [Table_ReportInfo] 《强化科创引领，聚焦金融创新与监管——陆家嘴论坛深度解析》2024.6.23 《持续防范化解风险，强化监管执法协同与投资者保护---金融监管定期系列报告（5）》2024.6.4 《激发创新活力 深化资本市场对科技企业的支持与服务——金融监管系列研究（4）》2024.4.23 [Table_AuthorInfo] 分析师：周洪荣 Tel:(021)23185837 Email: zhr8381@haitong.com 证书：S0850112090007 分析师：李明亮 Tel:(021)23185835 Email: lml@haitong.com 证书：S0850511010039 金融政策多维度发力，助推市场高质量发展---金融监管政策观察（六月） [Table_Summary] 投资要点：  ‚募投管退‛全链条优化，促进创业投资高质量发展。创业投资已成为发展新质生产力、建设现代化产业体系、构建新发展格局、推动经济社会高质量发展的重要力量。《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》是继 2016 年国务院出台《关于促进创业投资持续健康发展的若干意见》以来，国家层面出台的又一部促进创业投资高质量发展的系统性政策文件，对完善创业投资‚募-投-管-退‛全链条政策环境和管理制度，支持创业投资做大做强，具有十分重要的意义。  继续深化科创板改革，积极拥抱新质生产力发展。服务新质生产力发展，是资本市场义不容辞的责任，资本市场要建立健全与经济高质量发展相适配的市场体系和制度机制，从提升多层次市场的服务覆盖面和精准度、壮大耐心资本、进一步突出科创板‚硬科技‛特色等方面综合施策，更好服务科技创新和新质生产力发展。《关于深化科创板改革 服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》是贯彻落实中央金融工作会议精神和新‚国九条‛的最新举措，不仅能够更好发挥科创板在培育壮大新质生产力方面的独特优势，还为推动股票发行注册制走深走实、支持上海加快‚五个中心‛建设、加强金融强国建设和服务中国式现代化大局提供有力支撑。  中国当前货币政策立场及未来货币政策框架的演进：在调控央行将注重把握和处理好短期与长期、稳增长与防风险、内部与外部这三对关系，央行货币政策框架将逐步淡化‚规模情节‛和‚对数量目标的关注‛，同时强化对短端利率的政策引导，并逐步将二级市场国债买卖纳入货币政策工具箱，能够为实体经济高质量发展营造更加适宜的流动性环境。  推动保险业高质量发展 助力中国式现代化建设。保险业要自觉融入中国式现代化建设全局，回归本源、专注主业，奋力写好‚五篇大文章‛的保险篇，切实发挥经济减震器和社会稳定器作用。要通过深化改革增强保险业高质量发展动力：一是切实转变发展方式，推动实现降本增效。二是深刻把握发展规律，强化资产负债联动。三是着力夯实发展基础，营造良好市场环境。  加快推动程序化监管措施落地见效。为推动《证券市场程序化交易管理规定（试行）》落地见效，沪深北交易所针对程序化交易报告管理、交易行为管理、信息系统管理、高频交易管理、沪股通管理、监督检查等具体事项做出了细化规定。此举有助于促进程序化交易规范发展，维护证券交易秩序和市场公平，尤其是对高频交易从严监管，有助于提振市场信心，增强市场内生稳定性，为金融强国建设提供有力支持。  加强互联互通，助力提升中国香港国际金融中心的吸引力。2024 年 6 月 14日，证监会对《香港互认基金管理暂行规定》进行修订，进一步优化内地与香港基金互认安排。  严格上市公司持续监管，着力提升上市公司质量。根据 Wind 数据统计，2024年（截止 6 月 28 日）已有 50 家上市公司接受证监会调查并被宣布立案，这一数字是 2023 年同期（15 家）的 3.33 倍，并已超过 2023 年全年（44 家），这在一定程度上凸显了当前监管层加大对违法违规行为打击力度的态势。  风险提示：政策推进不及预期，资本市场存在不确定性。 [Table_MainInfo] 政策研究 证券研究报告 政策半月报告 2024 年 7 月 3 日 政策研究 政策半月报告 2 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 目 录 1. “募投管退”全链条优化，促进创业投资高质量发展 ........................................... 5 2. 继续深化科创板改革，积极拥抱新质生产力发展 ............................................. 7 3. 中国当前货币政策立场及未来货币政策框架的演进 .......................................... 8 4. 推动保险业高质量发展 助力中国式现代化建设 ............................................. 10 5. 加快推动程序化监管措施落地见效 ................................................................. 12 6. 加强互联互通，助力提升香港国际金融中心的吸引力 .................................... 13 7. 近期资本市场和证券行业发展回顾 ................................................................. 14 7.1 严格上市公司持续监管，着力提升上市公司质量 .......................................... 14 7.2 2024 年以来资本市场融资情况一览 ............................................................... 16 7.3 2024 年社会融资规模增量情况一览 ............................................................... 17 7.4 2024 年以来资本市场及金融行业表现情况一览 ............................................. 17 政策研究 政策半月报告 3 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 图目录 图 1 各年 A 股上市公司实施 ST 和*ST 数量（单位：起；2024 年数据截止 2024 年 6 月27 日） .................................................................................