汽车行业周报：比亚迪泰国工厂投产，车路云一体化加速落地

敬请阅读末页的重要说明 证券研究报告 | 行业定期报告 2024 年 07 月 07 日 推荐（维持） 比亚迪泰国工厂投产，车路云一体化加速落地 中游制造/汽车 6 月 30 日至 7 月 6 日，汽车板块整体下跌（-2.2%）。本周，比亚迪在泰国罗勇府举行泰国工厂竣工暨第 800 万辆新能源汽车下线仪式，标志着比亚迪开启全球化新篇章；小鹏 MONA M03 迎来正式首秀，该车定位“A 级智能纯电掀背轿跑”，定价在 20 万元以内，将在 8 月正式上市；东风成立零部件事业部，提升产业链竞争力；理想召开 2024 年智能驾驶夏季发布会，智驾技术再升级；“车路云一体化”试点城市名单公布，自动驾驶产业迎发展机遇。 ❑ 市场板块行情回顾 本周 CS 汽车-2.2%。本周（6 月 30 日至 7 月 6 日，下同）上证 A 股涨跌幅为-0.6%，深证 A 股涨跌幅为-1.7%，创业板涨跌幅为-1.7%。本周行业板块中上涨幅度较大的有 CS 有色金属（+2.8%），CS 钢铁（+1.9%）；下跌幅度较大的板块有 CS 国防军工（-3.7%）、CS 机械（-3.3%）。 ❑ 汽车产业链各板块行情：本周汽车板块整体下跌（-2.2%）。在汽车行业二级板块中，各板块表现差异较大，汽车服务板块表现上涨，周涨幅为+2.2%，摩托车及其他板块下跌较为明显，周跌幅为-5.5%。汽车行业三级板块中，汽车经销商服务板块周涨幅为+12.2%，商用载货车周涨幅为 2.8%，其他板块均有所下跌，跌幅最大的为摩托车板块，周跌幅为-6.9%。 ❑ 个股行情回顾 汽车板块个股：本周汽车板块个股下跌居多。其中，涨幅居前的个股有智慧农业（+46.3%）、广汇汽车（+23.5%）、福田汽车（+22.7%）；跌幅居前的个股有宁波方正（-21.7%）、通达电气（-13.3%）、万通智控（-12.8%）。 重点覆盖个股：重点覆盖个股中，上涨幅度较大的个股为江淮汽车（+8.2%）、新泉股份（+7.5%）、松原股份（+5.9%）；下跌幅度较大的有潍柴动力（-12.0%）、中熔电气（-8.9%）、宗申动力（-7.9%）。 ❑ 本周行业动态：本周，赛力斯 25 亿元收购 AITO 问界商标；“车路云一体化”试点城市名单公布，自动驾驶产业迎机遇；小鹏 MONA M03 开启全球首秀；广汽埃安加入泰国充电联盟；比亚迪泰国工厂投产，第 800 万辆新能源汽车正式下线；欧盟对华电动车加征关税生效；东风成立零部件事业部，提升产业链竞争力；理想召开 2024 年智能驾驶夏季发布会。 ❑ 投资建议：整车方面，重点推荐销量表现优异或有爆款车潜力的比亚迪、长安汽车、长城汽车等；商用车重点推荐宇通客车、潍柴动力等；零部件方面看好具备成本、产品优势的优质企业，重点推荐继峰股份、旭升集团、爱柯迪、嵘泰股份、隆盛科技、银轮股份；关注卡位智能化、电动化趋势的头部企业，重点推荐福耀玻璃（天幕玻璃、HUD），保隆科技（空气悬架、传感器），伯特利（线控制动、电动尾门），星宇股份（LED 大灯），德赛西威（智能座舱、智能驾驶）等；关注低空经济相关核心标的，重点推荐宗申动力（航空发动机）。 ❑ 风险提示：生产不及预期；消费不及预期；盈利不及预期。 行业规模 占比% 股票家数（只） 254 5.0 总市值（十亿元） 2938.5 4.1 流通市值（十亿元） 2568.8 3.9 行业指数 % 1m 6m 12m 绝对表现 -7.8 -11.5 -18.9 相对表现 -3.3 -14.6 -7.6 资料来源：公司数据、招商证券 相关报告 1、《特斯拉 Q2 交付及储能大超预期，后续观察欧美需求—汽车行业点评报告》2024-07-03 2、《哪吒汽车赴港上市，一汽红旗全面接入蔚来充电网络—汽车行业周报》2024-06-30 3、《特斯拉股价跟踪：乐观者开始左侧买入，关注 Q2 交付—汽车行业点评报告》2024-06-30 汪刘胜 S1090511040037 wangls@cmschina.com.cn 梁镫月 研究助理 liangdengyue@cmschina.com.cn -40-30-20-10010Jul/23Oct/23Feb/24Jun/24(%)汽车沪深300汽车行业周报 敬请阅读末页的重要说明 2 行业定期报告 一、本周市场表现 1、市场行情回顾 市场与板块速览 本周（6 月 30 日至 7 月 6 日，下同）上证 A 股涨跌幅为-0.6%，深证 A 股涨跌幅为-1.7%，创业板涨跌幅为-1.7%。本周行业板块中上涨幅度较大的有 CS 有色金属（+2.8%），CS 钢铁（+1.9%）；下跌幅度较大的板块有 CS 国防军工（-3.7%）、CS 机械（-3.3%）。 图 1：各行业板块本周涨幅情况（%） 资料来源：iFind、招商证券 汽车产业链各板块速览 本周汽车板块整体下跌（-2.2%）。在汽车行业二级板块中，各板块表现差异较大，汽车服务板块表现上涨，周涨幅为+2.2%，摩托车及其他板块下跌较为明显，周跌幅为-5.5%。汽车行业三级板块中，汽车经销商服务板块周涨幅为+12.2%，商用载货车周涨幅为 2.8%，其他板块均有所下跌，跌幅最大的为摩托车板块，周跌幅为-6.9%。 图 2：汽车行业二级板块周涨跌幅（%） 图 3：汽车行业三级板块周涨跌幅（%） 资料来源：iFind、招商证券 资料来源：iFind、招商证券 -5%-4%-3%-2%-1%0%1%2%3%4%CS有色金属CS钢铁CS商贸零售CS电力及公用事业CS消费者服务CS房地产CS综合CS石油石化CS煤炭CS农林牧渔CS医药CS银行CS交通运输CS建材CS传媒CS通信CS综合金融CS建筑CS轻工制造CS基础化工CS非银行金融CS食品饮料CS纺织服装CS汽车CS计算机CS家电CS电力设备及新能源CS电子CS机械CS国防军工-6%-4%-2%0%2%4%-8%-4%0%4%8%12%16% 敬请阅读末页的重要说明 3 行业定期报告 2、个股表现回顾 汽车板块个股速览 本周汽车板块个股下跌居多。其中，涨幅居前的个股有智慧农业（+46.3%）、广汇汽车（+23.5%）、福田汽车（+22.7%）；跌幅居前的个股有宁波方正（-21.7%）、通达电气（-13.3%）、万通智控（-12.8%）。 图 4：本周汽车行业涨幅前十的个股（%） 图 5：本周汽车行业跌幅前十的个股（%） 资料来源：iFind、招商证券 资料来源：iFind、招商证券 覆盖个股速览 重点覆盖个股中，上涨幅度较大的个股为江淮汽车（+8.2%）、新泉股份（+7.5%）、松原股份（+5.9%）；下跌幅度较大的有潍柴动力（-12.0%）、中熔电气（-8.9%）、宗申动力（-7.9%）。 图 6：已覆盖个股本周表现（%） 资料来源：iFinD、招商证券 3、近期上市新车 表 1：6 月重点新车上市情况 车型 品牌/厂商 燃料形式 级别 工改模 官方指导价（万元） 上市时间（预计） 亮点 MINI 纯电版 光束汽车 纯电 A0 HB 新车