计算机周报：信创的资金从哪里来

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 计算机周报 20240630 信创的资金从哪里来 2024 年 06 月 30 日 ⚫ 市场回顾 本周（6.24-6.28）本周沪深 300 指数下跌 0.97%，中小板指数下跌 1.53%，创业板指数下跌 4.13%，计算机（中信）板块下跌 3.4%。板块个股涨幅前五名分别为：飞天诚信、科创信息、乐鑫科技、兆日科技、当虹科技；跌幅前五名分别为：*ST 索菱、汉鼎宇佑、*ST 博信、神州信息、金溢科技。 ⚫ 行业要闻 ➢ 中国信通院：牵头完成 3GPP R18 终端空口性能标准演进，标志着业界在5G 终端测试标准化领域取得新的突破。 ➢ 华为：联手“中华药都”打造中医药产业大模型，利用华为的算力、算法优势，以及安徽省亳州市的中医药政策、区域、资源、数据优势。落实国家人工智能+行业战略目标。 ⚫ 公司动态 ➢ 科大讯飞：6 月 27 日消息，公司发布 2023 年年度权益分派实施方案，拟每 10 股派发现金红利 1.0 元（含税），不送红股，不进行资本公积金转增股本。 ➢ 朗科科技：6 月 28 日消息，公司持股 5%以上股东邓国顺先生通过集中竞价交易方式和大宗交易方式累计减持公司股份 213.13 万股，减持数量占公司股本总数的 1.0635%。 ⚫ 本周观点 《2024 年政府工作报告》提出拟发行超长期特别国债，专项用于国家重大战略实施和重点领域安全能力建设。新的一年政策将进一步深化国企改革和信创推进进程，国产化红利有望持续释放，看好需求侧、供给侧共同推动下信创行业迎来重要拐点，同时国企改革也将推动行业进一步发展。从资金来源分析，央企等信创的最核心参与者具有足够的资金来支撑行业发展，通过 IT 基础设施本身的更新周期叠加逐年提升的国产化率逐步实现存量国产替代。 建议重点关注： 操作系统：中国软件、软通动力等； 数据库：达梦数据、太极股份等； CPU：中国长城、海光信息、龙芯中科等。 ⚫ 风险提示 ➢ 政策落地不及预期；行业竞争加剧。 推荐 维持评级 [Table_Author] 分析师 吕伟 执业证书： S0100521110003 邮箱： lvwei_yj@mszq.com 分析师 郭新宇 执业证书： S0100518120001 邮箱： guoxinyu@mszq.com 相关研究 1.计算机行业动态报告：重视计算机国企改革机遇-2024/06/23 2.计算机周报 20240623：科创板并购“寻宝”路线图-2024/06/23 3.计算机行业 2024 年中期投资策略：新时代、新科技、新估值-2024/06/17 4.计算机周报 20240616：计算机行业 2024年二季度业绩前瞻-2024/06/16 5.计算机周报 20240609：聚焦终端 AI 化与算力国产化两大机遇-2024/06/09 行业定期报告/计算机 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目录 1 本周观点 .................................................................................................................................................................. 3 1.1 行业信创主体中央企业保持高强度投资，超长期特别国债进一步明确“保驾护航” .............................................................. 3 1.2 万亿国债成为信创产业长期景气度提升的重要支撑 .................................................................................................................... 4 1.3 以五年一个周期分析：每年新量采购中提升国产化率，IT 自然更新周期中完成国产化替代 ............................................. 6 1.4 投资建议 ............................................................................................................................................................................................... 7 2 行业新闻 .................................................................................................................................................................. 8 3 公司新闻 .................................................................................................................................................................. 9 4 本周市场回顾 ........................................................................................................................................................ 10 5 风险提示 ............................................................................................................................................................... 12 附录 ......................................................................................................................................................................... 13 插图目录 ......................................................................................................................