电力设备行业周报：中美大储预期共振向上，机器人板块或迎来新催化

敬请参阅末页重要声明及评级说明证券研究报告中美大储预期共振向上，机器人板块或迎来新催化[Table_IndRank]行业评级：增持报告日期：2024-6-23[Table_Chart]行业指数与沪深 300 走势比较[Table_Author]分析师：张志邦执业证书号：S0010523120004邮箱：zhangzhibang@hazq.com分析师：刘千琳执业证书号：S0010524050002分析师：牛义杰执业证书号：S0010524050005分析师：洪慧执业证书号：S0010524050001[Table_Report]相关报告1、《华安电新周报：国内储能招标同比高增，锂电板块景气度有望提升》2024-4-72、《华安电新周报：关注大储装机预期改善，低空经济政策再加码》2024-4-13、《华安电新周报：多地规划验证大储高增预期，eVTOL 加快产业化进程》2024-3-254、《华安电新周报：电池集中度有望提升，OpenAI 助力人形发展》2024-3-18主要观点：[Table_Summary]储能：中美大储预期共振向上，关注 PCS、变压器及温控环节。美国大储 Q1 新增装机 0.99GW/2.95GWh，同比高增 101%/130%，并网排队问题或边际改善，国内 5 月储能新增装机 1.9GW/4.61GWh，亦保持同比翻倍高增，中美大储预期有望共振向上。PCS价格基本稳定，量增有望带动规模效应提升，有望量利齐升，变压器内外需求共振，出海逻辑持续兑现，关注 PCS、变压器及温控环节。人形机器人：世界人工智能大会即将召开，布局有望进入 T 链的 tier 1 厂商。世界人工智能大会（WAIC）将于 7 月 4 日在上海召开，聚焦大模型、算力、机器人等重点领域，目前已有特斯拉、微软、施耐德等 500 余家企业确认参展，有望催化板块表现。随产品技术逐步成型，供应定点接近落地，市场对于板块标的筛选更为关注确定性，建议布局有望进入特斯拉机器人产业链的 tier1 厂商。电力设备：创新配网集散式储能应用模式、农村自治微电网等多种新形式陆续建设，助力新型电力系统转型。关注配电网信息化方向。电动车：动力电池累计出口同比小幅增长，景气度有望持续提升。国内动力电池出口同比增长，其中铁锂电池增长显著。受产业链库存影响，碳酸锂价格延续下跌态势，正极材料小幅降价。目前锂电持仓低位，行业景气度持续提升，关注电池环节。新技术：合肥市政府印发《合肥市支持低空经济发展若干政策》，协助降低相关企业研发、适航、运营等方面的成本，预计无人机物流、公共服务等应用场景与配套基建有望率先落地，建议关注低空基建、整机制造、运营全产业链。光伏：本周组件价格仍小幅下跌，6 月主产业链排产均下修，阶段性底部信号渐强，当下位置不应悲观，底部区间或提前反应见底预期。我们认为光伏板块当下周期底部信号明确（亏现金成本、去库存、交易收缩），在周期定价中，周期底部区间更应关注“盈利能力/现金流强”的企业，且周期底部一般会提前反应见底预期，当下不应悲观，建议布局盈利底较高的环节，建议排序：逆变器>一体化组件>电池片。风电：GWEC 发布《2024 全球海风报告》，海风企业出口打开新的领域。氢能：本周湖南与无锡相继出台氢能产业支持政策，加速氢燃料电池及储能材料技术布局。二季度风光项目启动将加快电解槽招标节奏，氢能板块投资有望迎来窗口期，建议重点关注制氢、储运等环节。 风险提示：新能源汽车发展不及预期；相关技术出现颠覆性突破；产品价格下降超出预期；产能扩张不及预期、产品开发不及预期；原材料价格波动。赵老师e_IndNameRptType]电力设备行业研究/行业周报[Table_CompanyRptType]行业研究敬请参阅末页重要声明及评级说明2 / 26证券研究报告正文目录1 本周观点：..............................................................................................................................................................................4储能：中美大储预期共振向上，关注 PCS、变压器及温控环节.......................................................................................... 4人形机器人：世界人工智能大会即将召开，布局有望进入 T 链的 TIER 1 厂商...................................................................5新能源车：动力电池累计出口增长，建议关注高盈利底公司................................................................................................6光伏：组件价格止跌趋势被打破，5 月光伏装机预计环比改善............................................................................................ 8风电：GWEC 发布《2024 全球海风报告》，出海为海风企业打开长期空间.................................................................. 10电力设备：创新配网集散式储能应用模式，助力新型电力系统转型..................................................................................12氢能：湖南加快氢燃料电池等新型电池及新一代储能材料技术布局，无锡公布 2024 年度氢燃料电池汽车示范应用资助项目申报指南..........................................................................................................................................................................132 行业概览...............................................................................................................................................................................152.1 产业链价格变化............................................................................................................