交通运输仓储行业研究：预计5月快递业务量同比+24%，支持老旧船舶报废更新

敬请参阅最后一页特别声明 1 板块市场回顾 本周（6/1-6/7）交运指数上涨 1.6%，沪深 300 指数下跌 0.2%，跑赢大盘 1.8%，排名 3/30。交运子板块中航运板块涨幅最大(+8.0%)，公交板块跌幅最大(-4.5%)。 行业观点 快递：预计 5 月快递业务量同比增速约为 24%。本周国家邮政局发布 5 月快递发展指数报告，5 月快递发展指数为434.3，同比提升 17.1%。其中发展规模指数为 530，同比提升 30.5%；分项来看，预计 5 月快递业务量同比增速约为24%，快递业务收入同比增速约为 18%。5 月，荔枝、樱桃、枇杷等生鲜果品进入销售旺季，电商促销火热开展，线上消费需求进一步释放，快递市场保持较快增长，业务量预计将突破 140 亿件，有望达到年内新高。 物流：本周中国化工产品价格指数环比-1.1%。本周中国化工产品价格指数(CCPI)为 4,779 点，同比+11%，环比-1.1%。危化品物流市场规模不断扩大，龙头份额继续提升。当前已看到运价底部反弹，危化品物流行业可迎来业绩改善。推荐兴通股份、嘉友国际。 航空机场：本周日均执飞航班量恢复至 2019 年 102%。航空：本周（6.2-6.8）全国日均执飞航班量 14176 班，恢复至2019 年 102%（+1.8pct）；其中国内线日均 12345 班，为 2019 年 109%（+2.4pct）；国际线日均 1518 班，为 2019 年72%（+0.1pct）；地区线日均 313 班，为 2019 年 62%（-2.0pct）。本周布伦特原油期货结算价为 79.62 美元/桶，环比-2.45%，同比+4.36%；2024 年 5 月，国内航空煤油出厂价（含税）为 6710 元/吨，环比+0.4%，同比+68.1%。本周美元兑人民币中间价为 7.1106 ，环比+0.03%，同比-0.2%。截至本周，2024Q2 人民币兑美元汇率环比-0.3%。 航运港口：交通运输部等十三部门印发《交通运输大规模设备更新行动方案》。6 月 7 日，交通运输部等十三部门印发《交通运输大规模设备更新行动方案》，《方案》中提出老旧运营船舶报废更新行动。一是加快高能耗高排放老旧运输船舶报废更新；二是大力支持新能源清洁能源动力运输船舶发展；三是完善新能源清洁能源动力运输船舶配套基 设施。方案有助于内贸集运老旧船舶加速更新，减少市场运力，利好中谷物流。集运：本周 CCFI 环比+6.46%，同比+68.3%；上海出口集装箱运价指数 SCFI 环比+4.60%，同比+227.51%。上周中国内贸集装箱运价指数 PDCI 为 958 点，环比-2.84%，同比-14.77%。油运：本周 BDTI 环比+2.1%，同比+21.9%；BCTI 环比-16.1%，同比+39.3%。干散货运输：本周 BDI 环比+3.6%，同比+80.9%。油运供需向好，看好旺季反弹.推荐中谷物流、中远海能。 公路铁路：上周公路货车通行量环比下降。上周（5 月 27 日-6 月 2 日）全国高速公路累计货车通行 5332.8 万辆，环比下降 1.77%。2024 年 22 周 G7 全国公路货运整车流量指数为 109.44 ，同比-3.81%。全国主要公路运营主体 6 月 7日收盘股息率 10 家高于中国十年期国债收益率（当前为 2.28%），板块配置比较有性价比。利率下行市场防御风格，重点关注高股息公路板块，推荐招商公路。 风险提示 需求恢复不及预期风险，油价上涨风险，汇率波动风险，价格战超预期风险 行业周报 敬请参阅最后一页特别声明 2 扫码获取更多服务 内容目录 一、本周交运板块行情回顾........................................................................ 4 二、行业基本面状况跟踪.......................................................................... 5 2.1 航运港口 ................................................................................ 5 2.2 航空机场 ................................................................................ 9 2.3 铁路公路 ............................................................................... 12 2.4 快递物流 ............................................................................... 14 三、风险提示................................................................................... 15 图表目录 图表 1： 本周各行业涨跌幅 ....................................................................... 4 图表 2： 本周交运子板块涨跌幅 ................................................................... 4 图表 3： 交运板块周涨幅排名前十公司 ............................................................. 5 图表 4： 交运板块周涨跌幅排名后十公司 ........................................................... 5 图表 5： 出口集运 CCFI 走势 ...................................................................... 5 图表 6： 出口集运 SCFI 走势 ...................................................................... 5 图表 7： CCFI 美东航线运价指数................................................................... 6 图表 8： CCFI 美西航线运价指数................................................................... 6 图表 9： CCFI 欧洲航线运价指数................................................................... 6