金融工程ESG市场跟踪：《香港可持续金融分类法》出台，ESG+债券发行、成交持续冷淡

敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 2024 年 5 月 28 日 总量研究 《香港可持续金融分类法》出台，ESG 债券发行、成交持续冷淡 ——金融工程 ESG 市场跟踪双周报 20240527 香港金管局推出《香港可持续金融分类法》：2024 年 5 月 3 日，香港金融管理局（HKMA）推出《香港可持续金融分类法》（《分类法》），旨在为市场提供一套绿色及可持续金融分类框架，并促进相关资金流动。《分类法》在设立时与《巴黎协定》保持一致；致力于解决“漂绿”问题；考虑了中国内地、欧盟、东盟的可持续金融分类法，以尽可能支持不同分类法之间的互操作性；采用科学的标准和阈值；并且纳入欧盟分类法的“不造成重大损害”（DNSH）和“最低社会保障”（MSS）的概念。 《分类法》目前涵盖四个行业的 12 项经济活动，涵盖绿色活动但不包括转型活动。覆盖行业方面，目前其覆盖电力、燃气、蒸汽和空调供应；交通运输和仓储；供水、污水处理、废物管理及修复活动；建筑业四个部门下的 12 项经济活动。 国内 ESG 新闻速览：人民银行发布 2024Q1 金融机构贷款投向统计报告，绿色贷款季度增量创历史新高；国务院印发《国务院 2024 年度立法工作计划》，涉及绿色发展多项条例；国家金融监管总局印发《关于银行业保险业做好金融“五篇大文章”的指导意见》；中国人民银行等四部门联合召开绿色金融服务美丽中国建设工作座谈会；国家发改委印发《关于深入开展重点用能单位能效诊断的通知》，加快摸排用能设备能效水平和用能设备更新；国家发改委印发《生态保护修复中央预算内投资专项管理办法》，推进生态保护修复领域重大工程建设；生态环境部、财政部等八部门联合印发《深化气候适应型城市建设试点名单》；香港证监会和国际资本市场协会（ICMA）就 ESG 评级和数据产品供应商的自愿操守准则公共征求意见；深交所修订《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第18 号——股东及董事、监事、高级管理人员减持股份》。 ESG 债券方面，本期（指 2024.05.13-2024.05.26，下同）ESG 债券发行寥寥，新发绿色债券 12 只，已发行规模为 140.40 亿元。新发乡村振兴债券 2 只、新发可持续挂钩债券 2 只。 5 月以来绿债发行、成交持续冷淡。绿色债券 3 月、4 月和 5 月以来发行规模分别为 729.99、402.74、178.04 亿元；绿色债券 3 月、4 月和 5 月以来成交额分别为 1488.56、1243.93、829.88 亿元。 ESG 基金方面，目前市场存量 ESG 基金共 203 只，其中主动型基金 121 只、被动型基金 82 只。主动型 ESG 基金共计 832.74 亿元，被动型 ESG 基金共计 234.41亿元。本期新成立 1 只国际(QDII)股票型环境主题基金——南方富时亚太低碳精选 ETF 发起联接(QDII)。广发碳中和主题混合发起式 A 于 2024 年 5 月 22 日开始发售，该基金将围绕碳中和目标下减排路径所涉及的相关产业链和行业投资。 主动权益型 ESG 基金回撤明显，本期平均回报为-2.74%。仅华夏低碳经济一年持有 A、海富通 ESG 领先 A、华夏节能环保 A 呈现正收益。分主题来看，ESG、环境、社会、治理主题基金本期平均回报分别为-2.24%、-2.81%、-3.39%、-1.89%。纯债型 ESG 基金本期平均回报为 0.20%。 银行 ESG 理财产品方面，目前银行 ESG 理财产品共 271 只（包含在售、存续状态），本期 4 只 ESG 理财产品开始募集。 风险分析：报告结果均基于历史数据，历史数据存在不被重复验证的可能。 作者 分析师：祁嫣然 执业证书编号：S0930521070001 010-56513031 qiyanran@ebscn.com 联系人：马元心 021-52523678 mayuanxin@ebscn.com 联系人：万松林 021-52523803 wansonglin@ebscn.com 要点 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 证券研究报告 金融工程 目 录 1、 ESG 热点聚焦 .................................................................................................................. 4 1.1 香港金管局推出《香港可持续金融分类法》 .......................................................................................... 4 2、 国内 ESG 相关新闻追踪（4.29-5.26） ............................................................................... 5 3、 ESG 金融产品 .................................................................................................................. 8 3.1 ESG 债券 ................................................................................................................................................ 8 3.1.1 ESG 债券发行情况 ................................................................................................................................. 8 3.1.2 绿色债券市场表现 ................................................................................................................................ 8 3.2 ESG 基金 ................................................................................................................................................ 9 3.2.1 存量市场规模 ...............................