北交所策略专题报告-北交所周观察：正式迎来北交所“920第一股”，北交所意向公司画像再梳理

北交所策略专题报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 11 2024 年 06 月 02 日 《2024Q1 归母净利润+112%，核电等高端装备制造领域实现快速 增 长 — 北 交 所 信 息 更 新 》-2024.5.31 《国产干扰素α1b 龙头，小儿RSV 肺炎应用有望带来新增量—北 交 所 首 次 覆 盖 报 告 》-2024.5.31 《2024 年创新层扩容提质，聚焦“小巨人”及稀缺性新兴企业—北 交 所 策 略 专 题 报 告 》-2024.5.29 北交所周观察：正式迎来北交所“920 第一股”，北交所意向公司画像再梳理 ——北交所策略专题报告 诸海滨（分析师） 赵昊（分析师） zhuhaibin@kysec.cn 证书编号：S0790522080007 zhaohao@kysec.cn 证书编号：S0790522080002  北交所 920 第一股正式上市，2024 年上市 10 家公司募资均值 2 亿元 2024 年 5 月 30 日，北交所“920 第一股”的万达轴承（920002.BJ，即“江苏万达特种轴承股份有限公司”）正式登陆北交所，成为北交所第 249 家上市公司，也是 2024 年上市的第十家北交所公司，万达轴承是北交所 2024 年以来发行数量最低的一只，但其 228%的首日涨幅是 2024 年以来新股首日表现最好的一只，整体来看 2024 年十家公司募集资金均值 2 亿元、发行市盈率均值17X、首日涨幅均值 115%。截至 2024 年 5 月 31 日，共有 95 家公司已受理（51 家公司处于中止状态），其中 9 家公司已过会（1 家公司已注册、7 家公司提交注册）。从规模来看，95 家公司 2023 年收入均值 4.90 亿元，归母净利润均值 6542.52 万元，10 家公司（岷山环能、开发科技、天盛股份、太湖远大、九州风神、铜冠矿建、中达新材、晶华光学、讯方技术和天工股份）收入超 10 亿元，9 家公司（开发科技、兴洋科技、九州风神、科志股份、天工股份、万源通、瑞华技术、豪钢重工和天一恩华）归母净利润超 1 亿元。从行业分布来看，超过 63%的公司分布在设备类（机械、电气、交运等）和TMT 类（电子设备、信息技术和互联网）行业，此外 15 家公司为有色金属类公司、13 家公司为消费服务类公司、7 家公司为公用事业等其他行业公司。整体来看，47 家公司（接近 50%）为专精特新“小巨人”公司。  北证 A 股整体 PE 估值回落到 20X，日均成交额回落到 37 亿元 本周，北证 A 股、创业板整体 PE 估值有所回落，其中北证 A 股整体 PE 由20.89X 回落到 20.43X，创业板整体 PE 由 29.84X 回落到 29.83X，科创板整体PE 有所回升，由 36.18X 回升到 36.93X。从流动性表现来看，北证 A 股日均换手率回落到 3.31%，科创板日均换手率 1.83%，创业板日均换手率 4.68%。指数来看，沪深 300、创业板和北证 50 指数本周有所下跌，科创 50 指数本周有所上涨，北证 50 指数 PE TTM 31X。  2024 年新上市公司首日涨幅均值 115%，万达轴承首日涨幅 228% 2023 年 1 月 1 日至 2024 年 5 月 31 日，87 家上市企业（本周 1 家公司上市-万达轴承）的发行市盈率均值为 16.82X、中值为 15.99X；首日涨跌幅均值为63.60%，首日涨跌幅中值为 34.66%，2024 年 10 家上市公司首日涨幅均值115%。万达轴承首日涨幅 228%。  本期 1 家公司终止审核，4 家公司审核信息更新至已问询 按最新审核状态分类，2024 年 5 月 27 日-2024 年 5 月 31 日更新信息：成电光信、中达新材、护航科技和岷山环能 4 家公司更新审核状态至已问询；华亿创新 1 家公司更新审核状态至终止。  风险提示：政策落地不达预期风险、数据统计误差风险、宏观环境风险 相关研究报告 北交所研究团队 开源证券 证券研究报告 北交所策略专题报告 北交所研究 北交所策略专题报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 11 目 录 1、 北交所 920 第一股正式上市，2024 年上市 10 家公司募资均值 2 亿元 ................................................................................ 3 2、 北交所市场表现：北证 A 股整体 PE 估值回落到 20X ........................................................................................................... 4 3、 北交所上市情况：2024 年新上市公司首日涨幅均值 115% ................................................................................................... 6 4、 北交所 IPO 审核一览：本期成电光信、护航科技等 4 家更新问询 ...................................................................................... 8 5、 风险提示 ..................................................................................................................................................................................... 9 图表目录 图 1： 北证 A 股整体 PE 估值回落到 20X ..................................................................................................................................... 4 图 2： 北证 A 股本周日均成交额 37 亿元（-15.93%） ................................................................................................................ 5 图 3： 北证 A 股本周日均换手率 3.31%（-0.48pcts） ..............................................................................................................