打新市场跟踪月报：IPO数量及规模创近期低值，新股稀缺性资源溢价凸显

敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 2024 年 5 月 8 日 金融工程 IPO 数量及规模创近期低值，新股稀缺性资源溢价凸显 ——打新市场跟踪月报 20240508 新股发行概况： 新股发行数量和规模创近期低值。2024 年 4 月，共 5 个新股上市，主板 1只、创业板 2 只、科创板 1 只，北交所 1 只，募集金额共计 27.05 亿元，环比 -54.15%。 其中，参与网下发行的个股共计 4 只，主板 1 只、创业板 2 只、科创板 1 只，募集金额合计 25.27 亿元，环比-53.60%。 2024 年以来，共 35 只新股上市，募集金额共计 263.24 亿元。其中，参与网下发行上市的新股共计 24 只，主板 11 只、创业板 8 只、科创板 5 只，累计募集金额 236.46 亿元。 新股稀缺性资源溢价凸显。2024 年 4 月，主板采用网下打新的新股 1 只，上市首日涨幅为 197.65%，初步询价配售对象为 6728 家，报价入围率为96.74%；网下中签率分别为 A 类：0.017%、C 类：0.012%。 双创板块（本文统计范围为创业板和科创板）采用网下打新的新股 3 只，上市首日平均涨幅为 154.04%，环比+13.48 pct，无个股破发；初步询价配售对象为 6328 家，报价入围率为 98.23%，环比+0.33pct；网下中签率分别为 A 类：0.029%、C 类：0.023%。 打新收益测算： 各板块当月打新收益测算方面， 2024 年 4 月，5 亿规模账户主板打新收益率为A 类：0.016%、C 类：0.011%；创业板打新收益率为 A 类：0.032%、C 类：0.023%；科创板打新收益率为 A 类：0.016%、C 类：0.013%。 各类账户逐月打新收益测算方面， 2024 年 4 月，A 类账户 5 亿规模账户当月打新收益率约为 0.063%，2024 年以来累计收益 0.391%；C 类账户 5 亿规模账户当月打新收益率约为 0.047%，2024 年以来累计收益 0.322%。 风险分析：报告中模型测算的参数假设存主观性，不同参数可对测算结果产生影响；报告结果均基于历史数据，历史数据存在不被重复验证的可能。 作者 分析师：祁嫣然 执业证书编号：S0930521070001 010-57378031 qiyanran@ebscn.com 联系人：陈颖 010-57378037 chenying6@ebscn.com 要点 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 证券研究报告 金融工程 目 录 1、 新股发行概况 ................................................................................................................... 4 1.1 4 月新股发行数量和规模再创新低 ......................................................................................................... 4 1.2 新股稀缺性资源溢价显著 ....................................................................................................................... 6 2、 打新收益测算 ................................................................................................................... 8 2.1 各板块当月打新收益测算 ....................................................................................................................... 8 2.2 各类账户逐月打新收益率测算 .............................................................................................................. 10 2.3 各类账户逐月打满收益测算 ................................................................................................................. 11 3、 基金产品打新表现 ........................................................................................................... 12 4、 机构打新表现 .................................................................................................................. 13 5、 风险分析 ......................................................................................................................... 14 敬请参阅最后一页特别声明 -3- 证券研究报告 金融工程 图目录 图 1：新股发行数量 ............................................................................................................................................ 4 图 2：参与网下发行的新股发行数量 .................................................................................................................. 4 图 3：新股发行规模（亿元） ......................................................................................................................