交通运输行业周报：胡赛扩大袭击范围至地中海区域，前四月我国快递业务量突破500亿件

交通运输 | 证券研究报告 — 行业周报 2024 年 5 月 6 日 强于大市 相关研究报告 《交通运输行业周报》20240430 《交通运输行业周报》20240423 《交通运输行业周报》20240415 中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格 交通运输 证券分析师：王靖添 jingtian.wang@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300522030004 联系人：刘国强 guoqiang.liu_01@bocichina.com 一般证券业务证书编号：S1300122070018 交通运输行业周报 胡赛扩大袭击范围至地中海区域，前四月我国快递业务量突破 500 亿件 航运方面，胡赛扩大袭击范围至地中海区域，航运有效运力供给仍面临较大确定性。快递方面，前四月我国快递业务量突破 500 亿件，新疆日均投递量增加近百万件。航空方面，三大航均签下 100 架 C919 大订单，未来三大航机队结构或将进一步优化。  核心观点： ①胡赛扩大袭击范围至地中海区域，航运有效运力供给仍面临较大不确定性。5 月 3 日，胡赛武装发言人表示，如果以色列对加沙地带南部城市拉法发动攻击，胡塞武装将会继续扩大打击范围，将地中海区域也作为袭击的目标范围，地中海与也门之间距离约 1800 公里，虽然胡塞武装的导弹和无人机要进入地中海还需通过埃及或以色列的防空系统，不过此次声明仍然有可能对在地中海航行的船东形成一定压力，航运市场有效运力供给仍面临较大不确定性，据央视新闻报道，目前加沙停火谈判仍在进行当中，谈判的结果或将对航运市场产生较大的影响，一方面，如果谈判顺利双方同意完全停火，则红海危机逐步解除航运市场回归常态运价或受到冲击，另一方面，若谈判进展缓慢或无法达成一致，则短期航运市场有效运力供给将继续面临冲击。我们认为在地缘政治冲突前景不明的情况下，短期航运运价的波动或将加大。②前四月我国快递业务量突破 500 亿件，新疆日均投递量增加近百万件。4 月 30 日， 国家邮政局公布数据，截至 4 月 29 日，今年我国快递业务量已达 500 亿件，比 2023 年提前 32 天，快递行业今年前四个月实现稳步增长，其中每天有 1 亿多件快递包裹在农村地区流动。我们认为一方面快递业在降低农产品流通成本、提升农产品流通效率等方面发挥着越来越重要的作用，另一方面农村较大的农产品市场也为快递行业带来新的增量。以新疆为例，国家邮政局数据显示，今年随着快递企业联合电商平台在新疆地区逐步试点推行服务提升计划，新疆日均投递量增加了近百万件，对推动新疆农特产品疆内收购、疆外销售“两张网”建设发挥了积极作用。③三大航均签下 100 架 C919 大订单，未来三大航机队结构或将进一步优化。4 月 29 日，南航公告，公司与中国商飞订立协议，向中国商飞购买 100 架 C919 系列飞机。4 月 26 日，中国国航发布公告称，向商飞公司购买 100 架 C919 飞机（增程型）。2023 年 9 月 28 日，东航公告，公司在 2021 年签订首批 5 架的基础上，再增订 100 架 C919 大型客机，上述飞机将于 2024 年至 2031 年期间分阶段向三大航交付。对三大航而言，随着未来飞机的交付，一方面可缓解各公司运力需求压力，实现机队结构平衡布局，另一方面也可满足机队老旧飞机退出的更新需求。  行业高频动态数据跟踪： ①航空物流：4 月第四周上海出境空运价格指数同比上涨 15.9%，环比上涨1.1%。②航运港口：集运运价指数上涨，干散货运价上涨。③快递物流：3月快递业务量同比增加 20.10%，快递业务收入同比增加 16.03%。④航空出行：2024 年 4 月第五周国际日均执飞航班环比上升 4.97%，同比增加107.86%。⑤公路铁路：4 月 22 日-4 月 28 日全国高速公路累计货车通行5633.8 万辆，环比增长 4.14%。⑥交通新业态：2024 年 3 月，理想汽车共交付新车约 28984 辆，同比增长 39.19%。  投资建议： 建议关注设备与制造业工业品出口链条，推荐中远海特、招商轮船、华贸物流，建议关注东航物流、中国外运。 建议关注受益于工业经济复苏的大宗商品供应链和危化品物流，推荐厦门象屿、厦门国贸，建议关注浙商中拓、密尔克卫、盛航股份、兴通股份等。 小米汽车、华为问界、智界等新能源车陆续发布，关注汽车产业供应链相关机会，建议关注福然德。 关注低空经济赛道趋势性投资机遇。推荐顺丰控股，建议关注中信海直。 关注邮轮及水上轮渡主题性投资机会。建议关注渤海轮渡、海峡股份。  风险提示： 航运价格大幅波动，航空需求不及预期，快递价格竞争加剧，交通运输政策变化等产生的风险。 2024 年 5 月 6 日 交通运输行业周报 2 目录 1 本周行业热点事件点评 ................................................................................. 5 1.1 胡赛扩大袭击范围至地中海区域，航运有效运力供给仍面临较大不确定性............................ 5 1.2 前四月我国快递业务量突破 500 亿件，新疆日均投递量增加近百万件 ................................... 5 1.3 三大航均签下 100 架 C919 大订单，未来三大航机队结构或将进一步优化 ............................. 5 2 行业高频动态数据跟踪 ................................................................................. 7 2.1 航空物流高频动态数据跟踪 ........................................................................................................... 7 2.2 航运港口高频动态数据跟踪 ........................................................................................................... 8 2.3 快递物流动态数据跟踪 ................................................................................................................. 10 2.4 航空出行高频动态数据跟踪 ......................................................................................................... 14 2.5 公路铁