交通运输业周报：国航、南航分别与商飞签订100架C919订单，中美外长北京会谈达成新共识

www.chinastock.com.cn 证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 [Table_Header] 行业周报●交通运输行业 2024 年 4 月 28 日 [Table_Title] 国航、南航分别与商飞签订 100 架 C919订单，中美外长北京会谈达成新共识 核心观点： [Table_Summary] ⚫ 本周板块行情回顾：本周（4 月 22 日-4 月 26 日），SW 一级行业中，交通运输行业累计涨跌幅为+0.89%，位列第 19 位；沪深 300 指数涨跌幅为+1.20%。 SW 交 通 运 输 各 个 子 板 块 累 计 涨 跌 幅 分 别 为 ： 航 空 机 场 （ +4.61%）、 快 递（+4.22%）、公交（+2.47%）、跨境物流（+2.25%）、仓储物流（+1.94%）、公路货运（+1.18%）、铁路（-0.73%）、航运（-1.68%）、高速公路（-1.77%）、港口（-2.85%）。 ⚫ 航空机场基本面跟踪：根据航班管家平台数据，2024 年第 17 周（2024.4.21-4.27），全国民航共计执行客运航班量 10 万架次，日均 14294 架次。其中，国内航班量为 87091 架次，周环比+2.02%，恢复至 2019 年的 109.0%；国际及地区航班量为 10648 架次，周环比+3.88%，恢复至 2019 年的 73.1%。 根据 OAG 数据，截至 2024 年 4 月 22 日，主要海外国家航班量较 2019 年恢复率：美国 21%、德国 82%、法国 52%、英国 100%、意大利 126%、荷兰 63%、日本 66%、韩国 77%、印尼 53%、马来西亚 83%、新加坡 81%、泰国 67%。 油价及汇率：截至 2024 年 4 月 26 日，布伦特油价报收 88.21 美元/桶，同比+13.5%，较 2019 年+23%；人民币汇率报收 7.11，同比+2.6%，较 2019 年+5.6%。 ⚫ 航运港口基本面跟踪：集运：截至 2024 年 4 月 26 日，SCFI 指数报收 1941点，周环比+9.67%，同比+94.12%；CCFI 指数报收 1194 点，周环比+0.60%，同比+23.76%。分航线来看，CCFI 美东航线报收 1027 点，周环比-1.08%，同比+11.21%；CCFI 美西报收 910 点，周环比-0.53%，同比+25.79%；CCFI 欧线报收 1669 点，周环比-2.97%，同比+41.04%；CCFI 地中海报收 2308 点，周环比+2.93%，同比+36.38%。 油运：本周截至 2024 年 4 月 26 日，BDTI 指数报收 1112 点，周环比-0.18%，同比+4.12%；BCTI 指数报收 939 点，周环比-8.12%，同比+16.07%。 干散货运：截至 2024 年 4 月 26 日，BDI 指数报收 1721 点，周环比-10.32%，同 比 +12.04%； 分 船 型 来 看 ， BPI 指 数 报 收 1878 点 ， 周 环 比 -1.98%， 同 比+14.51%；BCI 指数报收 2172 点，周环比-23.49%%，同比+3.43%；BSI 指数报收 1495 点，周环比+7.25%，同比+24.27%。 ⚫ 公路铁路基本面跟踪：铁路：2024 年 3 月，铁路客运量为 3.21 亿人次，同比增加 14.56%；铁路旅客周转量为 1136.21 亿人公里，同比增长 8.93%；铁路货运量为 4.35 亿吨，同比下降 1.48%；铁路货运周转量为 3039.45 亿吨公里，同比下降 6.47%。 公路：2024 年 3 月，公路客运量为 9.64 亿人次，同比增长 6.45%；公路旅客周转量为 407.4 亿人公里，同比增长 8.9%；公路货运量为 35.53 亿吨，同比增长 1.15%；公路货运周转量为 6557.54 亿吨公里，同比增长 2.54%。 ⚫ 快递物流基本面跟踪：快递：2024 年 3 月，快递行业实现收入 1128.3 亿元，同比上升 13.2%；快递业务量为 138.49 亿件，同比上升 20.1%。2024 年 3 月，快递业务单价为 8.15 元/件，同比下降 12.16%。 [Table_IndustryName] 交通运输 [Table_InvestRank] 推荐 维持评级 分析师 [Table_Authors] 宁修齐 ：010-80927668 ：ningxiuqi_yj @chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130522090001 相对沪深 300 表现图（2024-04-26） [Table_Chart] 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 相关研究 [Table_Research] 【银河交通】2024 年度策略报告_ 航空机场板块底部 迎来拐点，未来景气上行趋势明确》 【银河交通】行业周报 20240421_ 五一假期预计日均民航旅客量约 208.8 万人次，美国对中国启动 301 调查》 -22.00%-17.00%-12.00%-7.00%-2.00%3.00%交通运输沪深300 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。 2 [Table_ReportTypeIndex] 行业周报 ⚫ 本周主要新闻：航空机场：1）国航、南航分别向商飞订购 100 架 C919 客机；2）文旅部宣布恢复两岸旅游新措施；3）中美外长在北京举行会谈，达成 5 点共识。航运港口：1）达飞、中远、长荣、阳明等密集加开南美新航线；2）赫伯罗特赢得货主联盟 ZEMBA 为期两年的运输合同；3）PSA 与辽港集团达成战略合作。公路铁路：1）南雄-信丰高速公路预计将于 2024 上半年建成通车；2）湖南省交通厅高效转运铁路滞留旅客；3）武穴港区铁水联运项目有序推进，预计 2025 年建成，进一步衔接京九铁路与长江黄金水道。快递物流：1）国家邮政局调研上海市农村寄递物流体系建设情况；2）上海邮政快递和航空货运对接研讨会召开；3）国家邮政局代表团访问罗马尼亚、意大利。 ⚫ 投资建议：推荐中国国航（601111.SH）、南方航空（600029.SH）、春秋航空（601021.SH）、吉祥航空（603885.SH）、白云机场（600004.SH）。建议关注中远海能（600026.SH）、招商轮船（601872.SH）、招商南油（601975.SH）等。 ⚫ 风险提示：国际航线恢复及开辟不及预期的风险、原油价格大幅上涨的风险、人民币汇率波动的风险；地缘冲突升级的风险、宏观经济大幅下滑导致全球需求不及预期的风险、船东大规模造船导致运力供给超预期增加的风险。 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。 3 [Table_ReportTypeIndex] 行业周报 目 录 一、本周交通运输行业行情回顾 ...................................................