社会服务行业专题报告-公职考培：招录名额、报考人数、行业规模

请阅读最后一页的重要声明！ 公职考培：招录名额、报考人数、行业规模 证券研究报告 投资评级:看好(维持) 最近 12 月市场表现 分析师 刘洋 SAC 证书编号：S0160521120001 liuyang01@ctsec.com 联系人 李天阳 lity02@ctsec.com 相关报告 1. 《边际加强：黄金、教育、旅游、胶原蛋白、酒店》 2024-04-21 2. 《LVMH：24Q1 收入同比+3%，增速回归正常化》 2024-04-18 3. 《三亚 DFS 亚龙湾项目正式签约，预计 2030 年营业额可至百亿级》 2024-04-17 核心观点 ❖ 广义公职人员规模：估算我国广义公职人员 5000-6000 万人（2022）。2022年末，构成如下：①我国城镇非私营单位中公共管理和社会组织就业人员数达1985.78 万人，其中在编公务员超 700 万人，社区社工约 135 万人；②教育类、卫生类、科技类、文化类就业人员分别为 1950.62、1114.50、455.81、146.50 万人，合计 3667.44 万人。 ❖ 公职类岗位招录人数：估算我国公职类岗位招录人数超 150 万人（2024）。我国公务员（国考/省考渠道）、事业单位、社区社工、军队文职 2024 年招录人数在 140 万人左右，考虑其他渠道招录人数合计预计超 150 万人。预计未来公职类岗位招聘人数稳中有升，主因：①55 岁以上人口临近退休，2022 年我国人口中 55-59 岁人口占比 8.14%，换岗需求大；②多地扩大公职类岗位供给保障就业，2024 年目标城镇新增就业 1200 万人以上，十四五后各地已开始扩充政策性岗位。 ❖ 公职类岗位报考人数&市场规模：保守估算我国公职类岗位报考人数 600-700 万人（2024）。2024 年，公职类岗位报考中，估计公务员国考 300 万人、省考联考 570 万人、军队文职考试 72 万人、事业单位联考/统考/独立考试等，但因考试科目相似，报考人群存在重叠，故保守估计报考人数合计 600-700 万人/年。估算公职类考试培训线下渗透率 20%-30%，线上 APP 已实现全覆盖，我国招录考培市场规模约 400 亿元（2024），其中公务员、事业单位、其他招录考培市场分别 270/100/30-40 亿元。 ❖ 投资建议：公职类考培行业有望长期维持高景气，招聘侧公职岗位招聘量有望在 2024 年 150 万人基础上稳中有升；报考侧 2024 年应届毕业生人数将达1179 万人，后续有望维持在 1100-1200 万人。受益于供给扩大及报考需求释放，公职类考培龙头有望受益，建议关注华图山鼎（300492.SZ）、粉笔（2469.HK）、中公教育（002607.SZ）。 短期因素：1）Q1/Q2 考培旺季催化：3 月省考联考及事业单位联考笔试结束，4 月中旬后笔试成绩将陆续发布，面试班培训将迎来招生高峰，预计主要公司Q2 业绩确定性高。2）应届生群体参培率提升：2024 年应届毕业生人数将达1179 万人，同比增加 21 万人，社会岗位竞争加大，学生重视考公考编机会，为增强自身竞争力更多参与培训。 中长期因素：1）头部市占率 2-3 年内明显回升：头部三家过去两年精简人员导致中小机构较多，中小机构资金、教研实力有限，在长周期产品开发上存在明显不足，与大机构竞争存在劣势。应届生群体参与考公考编比例提升，时间相对充裕可参培长周期产品。头部机构纷纷加大基地班建设，开发长周期产品，满足考生群体需求。2）整体参培率提升：近年不少省份公职考试放宽对应届生身份的限定，吸引毕业 1-2 年学生参考，考公考编人群扩大，报录比有提升趋势。岗位竞争加大，考生参培率有望提升。3）客单价提升：头部机构纷纷推出长周期产品，同时近两年行业针对协议班产品调整，实收占比明显提高，均有利于客单价提升从而提升盈利能力。 ❖ 风险提示：市场竞争加剧、行业监管趋严、招录考培需求波动。 -38%-30%-22%-14%-5%3%社会服务沪深300 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 2 行业专题报告/证券研究报告 1 公职类岗位分析 ....................................................................................................................................... 5 1.1 公职类岗位对比 ................................................................................................................................... 5 1.2 公职类岗位考试区别 ........................................................................................................................... 6 2 考培市场：招录名额、报考人数、行业规模 ....................................................................................... 7 2.1 广义公职人员规模：5000-6000 万人（2022）................................................................................. 7 2.1.1 公共管理和社会组织就业人员 ....................................................................................................... 7 2.2 公职类岗位招录人数：150 万人（2024） ........................................................................................ 9 2.2.1 公务员：国省考招录约 24 万人（2024） ..................................................................................... 9 2.2.2 事业单位：招录超 100 万人（2022） ......................................................................................... 11 2.2.3 社区社工：十四五期间需新增 7.14 万人/年 .......................................................