非银行金融行业周报：打造金融“国家队”，推动头部券商做优做强

请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1非银行金融行业周报（20240422-20240426） 领先大市-A(维持)打造金融“国家队”，推动头部券商做优做强2024 年 4 月 30 日行业研究/行业周报非银行金融行业近一年市场表现资料来源：最闻首选股票评级相关报告：【山证非银行金融】公募费改全面落地，高 质 量 发 展 渐 行 渐 稳 - 行 业 周 报（20240415-20240419） 2024.4.26【山证非银行金融】【山证非银】行业周报（20240408-20240414）：国九条助力市场 高 质 量 发 展 ， 推 动 功 能 性 发 挥2024.4.16分析师：刘丽执业登记编码：S0760511050001电话：0351--8686985邮箱：liuli2@sxzq.com孙田田执业登记编码：S0760518030001电话：0351-8686900邮箱：suntiantian@sxzq.com投资要点集中力量打造金融业“国家队”。23 年 10 月中央金融工作会议首次提出要培育一流投资银行，随后，证监会 315 发布的政策包中着重指出支持头部机构通过并购重组、组织创新等方式做优做强；4 月 23 日，财政部党组成员在人民日报发文表示深化金融供给侧改革中，银行仍占绝对优势，其他金融机构发展不充分，提到要大力支持培育一流投资银行和投资机构。同日财政部副部长受国务院委托，在全国人大常委会上表示，要集中力量打造金融业“国家队”，研究起草加强国有金融资本管理行动方案，推进国有大型金融企业对标世界一流金融企业，突出主业、做精专业，不断提升竞争力和国际影响力，推动头部证券公司做强做优。行业并购重组预期再升温。一流投行建设是金融强国的必要举措，通过并购重组、组成创新等方式推动形成优质头部机构，监管导向“扶优限劣”，支持优势券商发展。在国务院的精神指导下，证监会、财政部有望出台更积极的促进行业发展政策，上周证券板块表现突出，部分个股表现活跃，并购重组预期再升温，预计行业供给侧结构性改革将提速，建设具有国际竞争力的投资银行，推动行业马太效应的提升。上周主要指数均有不同程度上涨，上证综指上涨 0.76%，沪深300 上涨 1.20%，创业板指数上涨 3.86%。上周股票成交金额 4.27万亿元，日均成交额 0.85 万亿元，环比减少 9.05%。两融余额 1.52万亿元，环比降低 0.47%。中债-总全价(总值)指数较年初上涨 1.48%;中债国债 10 年期到期收益率为 2.31%,较年初下行 25.17bp。风险提示宏观经济数据不及预期；资本市场改革不及预期；一二级市场活跃度不及预期；金融市场大幅波动。行业研究/行业周报请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明2目录1. 投资建议........................................................................................................................................................................... 32. 行情回顾........................................................................................................................................................................... 33. 行业重点数据跟踪........................................................................................................................................................... 44. 监管政策与行业动态....................................................................................................................................................... 65. 上市公司重点公告........................................................................................................................................................... 86. 风险提示........................................................................................................................................................................... 9图表目录图 1： 申万一级行业涨跌幅对比（%）........................................................................................................................... 3图 2： 主要指数的本周涨跌幅（%）............................................................................................................................... 4图 3： 上周日均成交 0.85 万亿元，环比下降 9.05%......................................................................................................4图 4： 截至 4 月 26 日，质押股数占比 4.42%................................................................................................................. 5图 5： 截至 4 月 26 日，两融余额 1.52 万亿元................................................................................................................ 5图 6： 3 月基金发行份额 1507.63 亿份............................................................