策略快评：2024年5月各行业金股推荐汇总

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2024年04月27日1策略快评2024 年 5 月各行业金股推荐汇总 策略研究·策略快评证券分析师：王开021-60933132wangkai8@guosen.com.cn执证编码：S0980521030001证券分析师：陈凯畅021-60375429chenkaichang@guosen.com.cn执证编码：S0980523090002 5 月金股推荐汇总表1：2024 年 5 月各行业金股推荐标的汇总行业名称分析师股票代码股票名称投资逻辑社会服务曾光9961.HK携程集团-S公司供应链资源整合和履约能力壁垒深厚，短期受益于国内中长途市场恢复和出境游的接力恢复，处于良好的利润释放阶段，中线国际业务快速扩张带来成长看点。目前在国内中高端用户市场尚无显著竞争对手，系在线化渗透率的进一步提升的受益者。社会服务曾光6862.HK海底捞2023 年公司再次向市场证明了弱市环境下领先的运营调节能力，虽然外部环境仍有不确定性但 2024 年以来持续向好的翻台率也表明了相对 2019 年高基准未来仍有上行空间，其次，公司加盟模式和高性价比小店模型的探索，未来或形成超预期的增长点。此外，公司大幅提升分红率也有助于从另一纬度增强公司投资吸引力。基础化工杨林600938.SH中国海油 公司是国内海上油气勘探开发巨头，未来国内海上及海外圭亚那、巴西项目原油产量将保持较高速度增长，同时未来进一步大力开拓天然气业务，进一步助推公司业绩长期稳定增长金属与金属材料刘孟峦601899.SH紫金矿业1）公司矿产资源储量丰富，国际化进程不断加快，2023 年矿产金产量约 68 吨，同比增长约20%，矿产金产量约 101 万吨，同比增长约 11%，成为国内首家百万吨矿产铜企业；展望未来，公司依然是全球头部矿企中成长性最强的公司之一，未来 3-5 年能新增约 50 万吨铜产能，矿产金产量年均复合增速能够保持在 10%左右，同时锂矿产能将快速释放。2）金铜价格处于长周期上行过程中，公司有望充分享受金铜价格上涨带来的利润弹性。其中，海外降息预期的提升以及之后降息周期开启，将对金价形成正向的推力；全球铜矿供应释放空间有限，同时铜作为新能源领域发展的关键金属，市场规模持续提升，全球铜中长期供应不足的问题可能会逐步凸显。家电陈伟奇002959.SZ小熊电器小家电在我国具有上千亿的市场规模，具有上百种不同的品类，随着居民消费能力的提升，功能多元的长尾小家电渗透率有望逐渐提升。小熊电器是我国创意小家电龙头，布局超过 60 种不同的小家电品类，在渠道、品类上持续扩充，长期增长潜力充足。公司通过精品化战略布局，打造单品类小爆款，产品运营效率提升，新品有力扩充，营收及盈利稳健提升。电子胡剑600584.SH长电科技公司系全球领先的集成电路成品制造和技术提供商，全球封测行业排名第三。公司当前分别通过加大 Chiplet 等高性能计算封装研发、与大基金二期协同投资临港汽车电子项目、以及收购西部数据旗下晟碟半导体加速当前行业最热门的高性能计算、汽车电子和存储芯片三大方向布局。海外消费电子大客户即将进入新品推出期、存储芯片景气度提升有望带动未来几个季度业绩持续改善。汽车唐旭霞601966.SH玲珑轮胎中国车企崛起背景下，配套+渠道+产能全方位布局铸就体系优势。玲珑作为国产半钢龙头，我们认为 2024 年主要看点在于 1）塞尔维亚工厂带来的盈利弹性；2）泰国工厂半钢双反税率下降后带来的在海外市场竞争力提升；3）国内配套业务结构优化（中高端产品、中高端客户、中高端品牌占比提升），2024 年有望催化业绩；4）零售端新零售持续推进。中长期看好公司“7+5”战略推进，配套对替代的拉动效应持续兑现，零售渠道布局日益成熟带来的市占率提升，玲珑作为国产轮胎龙头，品牌力+产品力持续上行，有望逐渐成长为世界级的轮胎供应商。交通运输及仓储罗丹603056.SH德邦股份高端快运市场已经形成“德邦+顺丰”双寡头格局。2022 年 9 月京东物流成为了德邦的新控股股东，协同效应开始逐步显现，2024 年公司业绩高增长确定性高。一方面京东集团将贡献明显的增量收入（公司预计 2024 年京东集团贡献增量收入约 78 亿元），另一方面公司与京东物流的网络融合将于二季度开始落地，成本优化效果有望开始兑现。医药张佳博300685.SZ艾德生物公司是肿瘤精准诊断领域的龙头，基于肿瘤诊断的刚性需求以及公司稳固的行业龙头地位，在行业监管趋严下受益于检验样本向院内的加速回流。随着免疫治疗创新药的更多突破，公司前瞻布局的 PD-L1 和 MSI 试剂盒也有望加速医院准入和提升临床渗透率。拳头产品顺利实现出海，成长空间广阔，分享肿瘤精准治疗的时代红利。互联网张伦可0700.HK腾讯控股1)公司收入高质量发展，视频号广告、视频号电商佣金、小游戏分成等高利润率业务占比提升，预计利润增长继续快于收入增长。2)公司加大股东回报，派发截至 2023 年年度的股息每股 3.40 港元，增长 42%；股份回购规模至少翻倍，2023 年 490 亿港元增加至 2024 年超 1000 亿港元资料来源：公司公告、国信证券经济研究所整理注：关于推荐标的基本情况与详细信息，请查阅国信证券分析师相关的研究报告请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2表2：推荐标的财务与估值情况股票代码股票名称投资评级EPSPE20232024E2025E2024E2025E9961.HK携程集团-S买入14.5116.4219.7324.0320.006862.HK海底捞买入0.810.931.0318.1516.39600938.SH中国海油买入2.63.153.299.168.77601899.SH紫金矿业买入0.80.951.1818.3214.75002959.SZ小熊电器买入2.843.113.4817.9516.05600584.SH长电科技买入0.821.21.5520.2615.68601966.SH玲珑轮胎买入0.941.51.9614.9111.41603056.SH德邦股份买入0.741.061.3416.2512.85300685.SZ艾德生物买入0.640.821.0225.7320.690700.HK腾讯控股买入16.6319.5522.2817.3615.23资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测整理注：1、所有推荐标的 2024 年及 2025 年预测市盈率使用的价格为 2024 年 4 月 27 日收盘的最新价格；2、关于推荐标的基本情况与详细信息，请查阅国信证券分析师相关的研究报告;风险提示：宏观经济增长不及预期、市场风险、下游需求不及预期、行业竞争加剧、行业景气度下降、市场监管及政策风险、公司产能扩张不及预期、上市公司业绩不达预期、公司产品质量出现问题，影响订单交付相关研究报告：《策略快评-2024 年 4 月各行业金股推荐汇总》 ——2024-03-28《策略解读-关于印度股市的五问五答》 ——2024-03-01《策略快评-2024 年 3 月各行业金股推荐汇总》 ——2024-02-27《A 股上涨快评-信心