通信行业周观点：工信部部署开展增值电信业务扩大对外开放试点工作

[Table_RightTitle] 证券研究报告|通信 [Table_Title] 工信部部署开展增值电信业务扩大对外开放试点工作 [Table_IndustryRank] 强于大市(维持) [Table_ReportType] ——通信行业周观点(04.08-04.14) [Table_ReportDate] 2024 年 04 月 15 日 [Table_Summary] 行业核心观点： 上周（4.8-4.12）沪深300指数下跌2.58%，申万通信行业指数下跌1.28%，在31个申万一级行业中排名第11位，跑赢沪深300指数1.30个百分点。建议重点关注5G建设及应用、数据中心、物联网等细分板块投资机会。 投资要点： 产业动态：（1）政策：4月10日，工业和信息化部发布《关于开展增值电信业务扩大对外开放试点工作的通告》，部署开展增值电信业务扩大对外开放试点工作。（2）运营商：4月10日，中国电信发布公告称，中国电信启动总部直管核心网、物联网等专业工程集采，规模近22亿。（3）设备商：4月12日消息，根据市场研究公司Dell'Oro Group的最新报告，华为诺基亚爱立信包揽2023年Top 3专用无线RAN供应商。（4）PC：4月10日，国际数据公司（IDC）全球季度个人计算设备跟踪器的初步结果显示，全球传统个人电脑市场在2024年第一季度实现回暖，共计出货量达到5980万台，同比增长1.5%。（5）物联网：4月11日，华为与EDMI宣布签订了一项专利许可协议，根据协议，华为将授予EDMI蜂窝物联网标准必要专利（SEP）许可，涵盖NB-IoT、LTE-M和LTE Cat.1标准。（6）5G：近日，甘肃电信携手华为在兰州奥体中心、酒泉敦煌鸣沙山月牙泉、天水中心广场实现了5G-Advanced（5G-A）三载波聚合试点技术应用。 行业估值低于历史中枢，行业关注度下滑：上周（4.8-4.12）申万通信行业成交额1604.05亿元，平均每日成交320.81亿元，日均交易额较前一个交易周下降23.89%。从估值情况来看，SW通信行业PE（TTM）当前为19.35倍，低于2016年至今的历史均值35.16倍。 上个交易周通信板块多数个股下跌：134只个股中，13只个股上涨，121只个股下跌，下跌个股数占比90.30%。 投资建议：人工智能大模型带来的算力升级，带动服务器、数据中心、光模块等产业的发展；运营商数字化业务及云服务业务已经成为新的增长驱动。中长期看，建议关注卫星通信产业链、人工智能算力产业链、数字化应用及5G建设的投资机会。 风险因素：中美科技摩擦对行业造成的不确定性风险；5G 建设发展不及预期；人工智能产业发展不及预期；数字化产业建设不及预期。 [Table_Chart] 行业相对沪深 300 指数表现 数据来源：聚源，万联证券研究所 [Table_ReportList] 相关研究 关注算力产业链及 5G 应用投资机遇 华为发布 2023 年报，研发投入占比 23.4% 鹊桥二号中继星成功发射，天翼云上海临港国产万卡算力池正式启用 [Table_Authors] 分析师: 夏清莹 执业证书编号： S0270520050001 电话： 075583223620 邮箱： xiaqy1@wlzq.com.cn -30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%10%15%20%通信沪深300证券研究报告 行业周观点 行业研究 3355 [Table_Pagehead] 证券研究报告 万联证券研究所 www.wlzq.cn 第 2 页 共 9 页 $$start$$ 正文目录 1 产业动态 ........................................................................................................................... 3 1.1 政策：工信部发布《关于开展增值电信业务扩大对外开放试点工作的通告》 ............................................................................................................................... 3 1.2 运营商：中国电信启动总部直管核心网、物联网等专业工程集采 ................ 3 1.3 设备商：华为诺基亚爱立信包揽 2023 年 Top 3 专用无线 RAN 供应商 ......... 3 1.4 PC：2024Q1 全球个人电脑出货量实现回暖，与疫情前基本持平................... 3 1.5 物联网：华为与 EDMI 签订专利许可协议 ........................................................ 3 1.6 5G：甘肃电信携手华为在兰州、酒泉、天水完成 5G-A 3CC 商用部署 ......... 4 2 通信行业周行情回顾 ....................................................................................................... 4 2.1 通信行业周涨跌情况 ............................................................................................ 4 2.2 子行业周涨跌情况 ................................................................................................ 5 2.3 通信行业估值情况 ................................................................................................ 5 2.4 通信行业周成交额情况 ........................................................................................ 6 2.5 个股周涨跌情况 .................................................................................................... 6 3 通信行业公司情况和重要动态 ....................................................................................... 7 3.1 大宗交易 ..................................................................