电力设备与新能源行业周报：电力设备与新能源行业4月第2周周报

电力设备 | 证券研究报告 — 行业周报 2024 年 4 月 14 日 强于大市 相关研究报告 《电力设备与新能源行业 3 月第 5 周周报》20240401 《电力设备与新能源行业 3 月第 4 周周报》20240324 《电力设备与新能源行业 3 月第 3 周周报》20240317 中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格 电力设备 证券分析师：武佳雄 jiaxiong.wu@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300523070001 证券分析师：李扬 yang.li@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300523080002 电力设备与新能源行业 4月第 2 周周报 新能源车产销预期向好，硅料价格全线下调 光伏方面，硅料、硅片价格跌幅较大，推动电池片、组件价格下跌，总体来看电池片、组件价格跌幅相对较缓。辅材方面，玻璃价格涨价落地，后续随着光伏玻璃新增产能投放、组件排产上移，后续玻璃价格或出现波动。建议优先配置产业链价格基本见底环节、在下游供给恢复过程中具备成本优势的一体化龙头标的、具备技术优势且行业格局较优的相关标的。风电方面，风电千乡万村行动或助力打开中长期陆风发展天花板，海风项目建设有序推进，预计 2024 年海风招标与并网均有望实现较高景气度，建议优先配置后续增长潜力较大的塔筒桩基与海缆环节，以及存在渗透率提升逻辑的国产化与新技术环节。新能源汽车方面，固态电池产业化加速，在相关领域优先布局的企业有望受益。新能源车全年销量有望保持高景气，价格战背景下产业链降价压力仍然较大，随着产能逐步出清，电池和材料环节盈利有望回归合理，新技术有望带动产业技术升级。建议优先布局格局较优的电芯环节，海外客户放量以及一体化布局较优的部分中游材料环节。储能环节，国内工商业储能及美国大储有望迎来较快增长，在系统集成、终端渠道、电池与电力电子技术等方面有优势的企业将充分受益。电力设备领域，配网高质量发展指导意见近期发布，建议关注具备出海逻辑的配网环节，以及受益于特高压高景气的主网环节相关标的。氢能方面，政策催化密集体现，山东免除氢燃料电池汽车高速通行费，燃料电池商用车经济性提升，针对燃料电池汽车路权有望逐步开放。国家能源局印发《2024 年能源工作指导意见》明确我国将稳步开展氢能试点示范，重点发展可再生能源制氢，拓展氢能应用场景。我国氢能基础设施建设有望进一步完善，建议关注具备成本优势、技术优势的电解槽生产企业、受益于氢能基础设施建设的燃料电池、氢储运、加注装机企业。维持行业强于大市评级。  本周板块行情：本周电力设备和新能源板块下跌 3.67%，其中发电设备上涨 1.85%，核电板块下跌 2.18%，风电板块下跌 2.93%，锂电池下跌 3.65%，新能源汽车下跌 3.76%，工控自动化下跌 4.20%，光伏板块下跌 7.14%。  本周行业重点信息：新能源车：中汽协：3 月我国新能源汽车产销分别完成 86.3 万辆和 88.3 万辆，同比分别增长 28.1%和 35.3%，市场占有率32.8%。3 月我国动力电池装车量 35.0GWh，同比增长 25.8%，环比增长94.6%，其中三元电池占总装车量 32.4%；磷酸铁锂电池占总装车量67.6%。搭载超快充固态电池的智己 L6 正式发布并开启预售，预售价 23万元起。商务部等 14 部门印发《推动消费品以旧换新行动方案》，对购买符合节能要求或新能源汽车的消费者给予定额补贴。光伏风电：硅业分会：本周硅料价格全线下调，n 型硅料成交均价 5.86 万元/吨，环降3.30%，p 型致密料成交均价 4.87 万元/吨，环降 18.83%。江苏国信大丰85 万千瓦海上风电项目风力发电机组及附属设备（含塔架）招标，规模共计 850MW，拟安装 99 台 8.5MW 海上风力发电机组和 1 台单机容量13MW 及以上的海上试验机型。国家发改委等三部门开展“千乡万村驭风行动”，促进农村地区风电产业发展。揭阳市 2023-2030 年新能源发展规划发布：预计 2025 和 2030 年接入揭阳市电网的电源总装机分别达到12,964.3MW 和 26,304.7MW。储能：宁德时代发布天恒储能系统，可在标准 20 尺集装箱内实现 6.25 兆瓦时高能量和 5 年零衰减。  本周公司重点信息：2023 年年报：新宙邦：归母净利润 10.11 亿元，同比减少 42.50%。欣旺达：归母净利润 10.76 亿元，同比增长 0.77%。容百科技：归母净利润 5.81 亿元，同比下降 57.07%。派能科技：归母净利润5.16 亿元，同比下降 59.49%。福斯特：归母净利润 18.50 亿元，同比增长 17.20%。璞泰来：归母净利润 19.12 亿元，同比下降 38.42%。科达利：归母净利润 12.01 亿元，同比增长 33.47%。多氟多：公司子公司中宁硅业拟申请在新三板挂牌。新宙邦：“荆门新宙邦年产 28.3 万吨锂电池材料项目”二期 10 万吨锂电池电解液产能投产日期延长至 2026 年 12 月 31日。东方电缆：发布 2023 年股东大会会议资料，提出 2024 年度财务预算为营业收入 100 亿元，同比增长 36.80%；净利润 12 亿元，同比增长20.00%。  风险提示：价格竞争超预期；国际贸易摩擦风险；投资增速下滑；政策不达预期；原材料价格波动；技术迭代风险。 2024 年 4 月 14 日 电力设备与新能源行业 4 月第 2 周周报 2 目录 行情回顾 ......................................................................................................... 4 国内锂电市场价格观察 ................................................................................. 5 国内光伏市场价格观察 ................................................................................. 7 行业动态 ......................................................................................................... 9 公司动态 ....................................................................................................... 10 风险提示 ..............................................................................................