银行地方志(二十六)：北京区域性银行全景图

敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 北京区域性银行全景图 ——银行地方志（二十六）20240402 2 [Table_IndNameRptType] 固定收益 深度报告 报告日期： 2024-04-02 [Table_Author] 首席分析师：颜子琦 执业证书号：S0010522030002 电话：13127532070 邮箱：yanzq@hazq.com 研究助理：林虎 执业证书号：S0010122060038 电话：18162614133 邮箱：linhu@hazq.com 相关报告 1.《新疆区域性银行全景图——银行地方志（二十五）20240326》 2.《内蒙古区域性银行全景图——银行地方志（二十四）20240323》 3.《江苏区域性银行全景图——银行地方志（二十三）20240306》 主要观点： [Table_Summary] ⚫ 区域透视——北京市的四个方面 北京市，地处华北大平原的北部，东面与天津市毗连，其余均与河北省相邻。经济总量层面，2023 年北京市 GDP 为 4.38 万亿，增速达 5.34%，分产业结构来看，第一、二、三产业占 GDP 比重分别为 0.2%、14.9%、84.8%。人口方面，2023 年末，北京常住人口 2186 万人，比上年末增加 2 万人。上市公司资源方面，北京市共有 467 家上市公司。从上市节奏上看，53 家企业于2000 年前上市，2023 年至今共有 16 家企业上市。从上市公司类型上看，计算机、医药生物、机械设备等上市公司数量占有较高比重。金融资源方面，2023 年北京市存款与贷款金额分别为 24.04 万亿、10.86 万亿，较上年同比增长 13.2%、13.7%。 ⚫ 区域全扫描，两维度看北京区域银行 银行背景维度：2 家银行资产规模超万亿。北京共存续 13 家银行，包含 1 家城商行、1 家农商行、10 家村镇银行、1 家民营银行。其中北京银行注册资本211.43 亿元、北京农商行注册资本 121.48 亿元、北京中关村银行注册资本 40亿元，其余银行注册资本不足 10 亿元。（注：仅统计城农商行、民营银行、村镇银行） 银行经营维度：北京区域内银行经营情况呈现四大特征。特征 1：不良率下降，拨备覆盖率企稳，北京区域银行资产质量保持稳定，2022 年北京区域商业银行不良率为 1.25%，较上年下降 6bp；拨备覆盖率为 260.51%，较上年下降 5.99pct。特征 2：资本充足率高于行业均值，净息差承压，2022 年北京区域银行核心一级资本充足率为 11.24%，银行净息差为 1.45%。特征 3：资产端贷款占比 43.98%，负债端存款占比 69.16%，均低于 42 家上市行均值。特征 4：区域内银行盈利能力承压，区域银行 ROA 均值为 0.75%，ROE 均值为 9.51%。 ⚫ 商业银行面面观——北京区域银行怎么看？ 本文梳理了北京区域的 2 家商业银行。 北京银行：成立于 1996 年 1 月，是在原北京市 90 家城市信用合作社基础上组建成立，于 2007 年在上海证券交易所挂牌上市。从股权结构上看，北京银行的第一大股东为 ING BANK N.V.，持股比例达 13.03%。从分支行与网点布局来看，北京银行共设有 633 家分支机构及网点。北京区域内网点共[Table_CompanyRptType] 深度研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2 / 20 证券研究报告 237 家，域外网点分布于广东、河北、湖南、江苏等 11 省。拆解资产负债结构来看，2022 年北京银行资产投向中信贷占比 53.05%，较上年下降 1.8pct；金融投资占比 33.3%，较上年提升 98bp，其中债券投资占比 60.7%，以政府债、政金债为主，资管计划/信托计划占比合计 19.9%，产品最终投向于企业债权、资产支持证券及同业借款等，投向的底层产品以信贷类投资为主，基金占比 17.9%，行业上的选择偏向于基础设施建设、金融业、房地产业、建筑业等。负债端中存款占比 63.20%，较上年提升 79bp。从信贷结构来看，公司类贷款占比 61.04%，前五大行业分别为租赁商务服务、制造业、水利环境、房地产业、批发和零售，占比合计 64.93%；个人贷款占比 38.96%，其中个人住房贷款、信用卡贷款及垫款、个人消费贷款、个人经营贷款占比分别为 49.99%、1.57%、24.07%、24.36%。不良核销&拨备计提方面，北京银行 2022 年不良贷款率 1.43%，较上年下降 1BP，逾期 90 天以上贷款与不良贷款的比例为 78.96%，拨备覆盖率为 210.04%，较上年下降 18BP。 北京农商行：前身为北京市农村信用合作社（含 1 家市联社、14 家区县联社和 1 家市 营业部），2005 年 10 月，北京市农村信用合作社以发起设立方式改制变更为股份有限公司。从股权结构上看，北京农商行的第一大股东为北京金融控股集团，持股比例达 10%。从分支行与网点布局来看，北京农商行在北京市共设有 600 家分支机构及网点，无域外分支机构。拆解资产负债结构来看，北京农商行 2022 年资产投向中信贷占比 36.34%，较上年增加3.8pct；金融投资占比 40.35%，其中债券投资占投资资产总额的 96.81%，国债、政府债和政金券合计占债券投资总额的 73.32%，金融债券占比15.07%，发行人以股份行以及规模较大的城商行为主。从信贷结构来看，北京农商行对公贷款占比 89.51%，前五大行业分别为租赁和商务服务、制造业、电力等、房地产、交通运输，占比合计 73.05%；个人贷款占比 10.49%，以住房按揭贷款为主，占比 86.3%。从存款结构来看，2022 年北京农商行对公存款占比 43.14%，个人存款占比 56.76%。资产质量方面，2022 年北京农商行不良率为 1.06%，较上年下行 11bp，拨备覆盖率为 310.97%，较上年下行 11.79pct。 ⚫ 北京区域银行债还有哪些投资机会？ 北京区域银行共存续债券 7228.5 亿元。分债券类型来看，同业存单 5128.5亿元，永续债 600 亿元，二级债 100 亿元，普通债 1400 亿元。从同业存单估价收益率来看，3 个月内、3-6 个月、6-9 个月、9-12 个月同业存单收益率均值分别为 2.07%、2.21%、2.28%、2.31%。 ⚫ 风险提示：行业信用恶化带来的风险。 [Table_CompanyRptType] 深度研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 3 / 20 证券研究报告 正文目录 1 区域透视——北京市的四个方面 ...................