通信行业周报：国内算力基建加速，NTN试点运行成功

http://www.huajinsc.cn/1 / 23请务必阅读正文之后的免责条款部分2024 年 04 月 06 日行业研究●证券研究报告通信行业周报国内算力基建加速，NTN 试点运行成功投资要点 1、本周回顾本周通信(中信) 下跌 1.79%，同期上证指数上涨 0.92%，深证成指上涨 1.53%，创业板指上涨 1.22%，沪深 300 上涨 0.86%。从板块来着，射频及天线本周表现优秀，上涨 0.11%，西数东算概念相对弱势，跌幅为 4.72%。涨幅前三的个股为世嘉科技(33.05%)，ST 天喻(18.94%)、ST 鹏博士(15.47%)。通信行业表现为普遍回调。AI 算力指数本周跌幅为 3.91%、IDC 指数跌幅为 3.46%、工业互联网板块下跌 1.73%；专网领域标的佳讯飞鸿、海能达跌幅分别为 4.68%、2.89%。我们认为本周 A 股市场整体仍旧表现为板块轮动的震荡行情。通信板块内部前期上涨良好的部分如算力相关标的出现深度回调，但受益 5G-A 和低空经济基建，射频及天线表现为上涨趋势。通信产业驱动较多，持续催化看好全板块投资机会。运营商及主设备商领域：中国广电预算 7 亿元，启动国家文化大数据服务平台项目建设；中国移动管理交换机产品集采：中兴、烽火两家中标；上海：将实施6G预研、人工智能+等高质量发展专项工作；算力领域：全球光通信大会，800G/1.6T光模块和高速线缆需求旺盛；网信办发布生成式人工智能服务已备案信息，我国共有 117 个生成式人工智能服务已完成备案；卫星领域：中国电信完成全球首个 NRNTN 业务应用试点；我国成功发射遥感四十二号 01 星。 2、季度专题（算力）：高速光模块时代开启，国内算力建设加速2.1 全球光通信大会，800G/1.6T 光模块和高速线缆需求旺盛：2024 年 3 月 24 日至 28 日，第 49 届光网络与通信研讨会及博览会(OFC)在美国加州圣地亚哥会展中心举行。多家光模块厂商发布最新产品。包括 1.6T 光模块、硅光、LPO、CPO、相干通信、高速连接器等。（光纤在线）建议重点关注光通信板块：新易盛、光迅科技、博创科技、中际旭创，高速铜连接器：兆龙互联等。2.2 网信办发布生成式人工智能服务已备案信息：4 月 2 日，网信部门会同相关部门按照《生成式人工智能服务管理暂行办法》要求，有序开展生成式人工智能服务备案工作，现将已备案信息予以公告。截至 2024 年 3 月，我国共有 117 个生成式人工智能服务已完成备案。（C114 通信网）建议重点关注三大运营商：中国移动、中国电信、中国联通，算力租赁板块：润泽科技、中贝通信等。2.3 中国移动管理交换机产品集采：中兴、烽火两家中标：4 月 1 日，中国移动公示了 2024 年至 2025 年管理交换机产品的集采结果，中兴和烽火两家瓜分。具体中标详情如下：第一名：中兴通讯股份有限公司，投标报价 14500000.00 元（不含税），中标份额 70%；第二名：烽火通信科技股份有限公司，投标报价 18494000.00元（不含税），中标份额 30%。（C114 通信网）建议重点关注三大运营商：中国移动、中国电信、中国联通，交换机产业链：中兴通讯、烽火通信、菲菱科思等。2.4 中国广电预算 7 亿元，启动国家文化大数据服务平台项目建设：近日，中国广播电视网络集团有限公司公示了 2024 年度部门预算。收支总预算 7 亿元，用于“国投资评级领先大市-A维持首选股票评级600941.SH中国移动增持-B002049.SZ紫光国微买入-B一年行业表现资料来源：聚源升幅%1M3M12M相对收益-3.05-0.378.35绝对收益-2.296.22-4.69分析师李宏涛SAC 执业证书编号：S0910523030003lihongtao1@huajinsc.cn相关报告中国铁塔：折旧调整与两翼业务成规模，利润将快速增长-华金证券-通信-中国铁塔-公司快报 2024.4.2通信：5G-A 正式进入建设周期，设备更新市场打开-华金证券-华金通信-行业点评 2024.3.31通信：算力国产化加速，5G-A 正式进入建设周期-通信行业周报 2024.3.30通信：政策加码低空基建，空天地一体网络融合 加 速 - 华 金 证 券 — 华 金 通 信 — 行 业 点 评2024.3.30通信：补足 5G 中频物联场景，Redcap 商用进程 加 速 - 华 金 证 券 — 华 金 通 信 — 行 业 点 评2024.3.28中兴通讯：运营商业务主导增长，算力基建带来长期价值-华金证券-通信-中兴通讯-公司快报 2024.3.26通信：5G-A 与低空经济结合，通信空口技术逐渐 落 地 - 华 金 证 券 — 华 金 通 信 — 行 业 点 评行业周报http://www.huajinsc.cn/2 / 23请务必阅读正文之后的免责条款部分家文化大数据体系建设”项目。预期项目实现收入≥8000 万元。（C114 通信网）建议重点关注算力服务器公司：紫光股份、浪潮信息、中科曙光、工业富联、中兴通讯，液冷产业链：英维克、佳力图、申菱环境，交换机产业链：菲菱科思等。 3、行业重点新闻3.1 中国电信完成全球首个 NR NTN 业务应用试点：近日，中国电信研究院联合多家企业，在浙江舟山完成全球首个 NR NTN 业务应用试点。首次实现了 NR NTN面向轮渡乘客的语音及宽带互联网通信。试点语音通信质量可类比地面移动网络水平。（C114 通信网）建议重点关注卫星互联网：航天环宇、普天科技、陕西华达、创意信息，卫星通信地面终端：中兴通讯、华力创通、海格通信等。3.2 新加坡电信打造量子安全解决方案：4 月 1 日，据新加坡电信发布消息称，与思科、飞塔、诺基亚签署了三份谅解备忘录，共同为企业用户提供量子安全解决方案。量子安全解决方案基于量子密钥分发技术。（C114 通信网）建议重点关注三大运营商：中国电信、中国移动、中国联通，量子通信：国盾量子等。3.3 我国成功发射遥感四十二号 01 星：4 月 3 日 6 时 56 分，长征二号丁运载火箭将遥感四十二号 01 星送入预定轨道。长二丁火箭是常温液体两级运载火箭，其太阳同步轨道运载能力为 1.3 吨。（C114 通信网）建议重点关注航天火箭产业链：九丰能源、陕西华达、中天火箭、航天科技等。3.4 上海：将实施 6G 预研、人工智能+等高质量发展专项工作：近日，上海市通信管理局印发《关于上海市信息通信业主动作为以行业高质量发展助力我市新型工业化的指导意见》。指导意见指出，将实施 6G 预研高质量发展专项、人工智能+ 高质量发展专项、双万兆网络高质量发展专项等（C114 通信网）建议重点关注三大运营商：中国移动、中国电信、中国联通，通信设备商：中兴通讯、烽火通信、信科移动，天线与射频：通宇通讯、盛路通信、武汉凡谷、大富科技、世嘉科技等。 本周看点：周涨幅前十：世嘉科技(33.05%)、ST 天喻(18.94%)、ST 鹏博士(15.47%)、亿联网络(13.78%)、广哈通信(13.75%)、ST 通脉(8.63%)、普天科技(8.45%)、德科立(2.7