数字智能行业数字经济专题报告-数字经济：汽车为枢开启万物互联，AI赋能走向星辰大海

www.chinastock.com.cn 证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 中国经济高质量发展系列研究 数字经济：汽车为枢开启万物互联 AI 赋能走向星辰大海 汽车组首席分析师：石金漫 分析师助理：秦智坤 汽车组首席分析师：石金漫 分析师助理：秦智坤 汽车组首席分析师：石金漫 分析师助理：秦智坤 www.chinastock.com.cn 证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 [Table_Header] 数字经济专题报告 2024 年 3 月 8 日 [Table_Title] 数字经济：汽车为枢开启万物互联，AI 赋能走向星辰大海 核心观点： [Table_Summary]  宏观层面：数字经济将带动中国经济高质量发展。2023 年以来软件及信息服务等产业投资总额持续增长，数字经济核心产业彰显出强大的活力，数据要素是数字经济的的基本单元和构成，海量数据资源和超大数据要素市场规模为我国经济发展注入了新的动力。数字经济的三大基础要素为数据、算力和算法，目前中国在数据和算力方面具有明显的大国优势。预计到 2025 年我国数字经济规模超 60万亿元，相比 2021 年增加一倍。  车联网数据要素释放潜力巨大，以自动驾驶为核心带动新技术、新服务、新商业模式。车联网连接车端与道路基础设施端数据，依托“车路云一体化”系统统筹处理，汽车数据规模快速扩大，形成具有挖掘潜力价值的数据要素，带来车联网数据的三次价值释放：一是车辆、路测、云端的全线业务贯通，二是数据决策层面，产生新数据提升车辆和交通决策效率，三是数据流通层面，关联更多行业和企业，实现数据要素价值最大化。 新技术：车身电子电气架构、智能座舱、交通信息系统等技术更新迭代加快。新服务：智慧汽车带动智慧交通（无人出租车、自主代客泊车、智慧公交等）、物流配送（干线物流、无人配送、封闭园区物流等）等赋能智慧城市，驱动新一轮新质生产力。新商业：从硬件到软件再到生态圈，形成多元化商业模式。市场空间：预计 2030年我国汽车产业数字经济总产值增量为 6.7 万亿，年均复合增长率为 29%。  人工智能兴起，为自动驾驶带来革命性变革。 1）我们目前的自动驾驶技术路线基于规则设计的场景，然后交给 AI 系统去使用，相当于是新司机模型，交给一个不会开车的机器怎么去开车；而基于大数据训练的自动驾驶技术路线相当于教给机器怎么从一个新司机成长为经验丰富的老司机。2）区别于传统自动驾驶基于模块化规则，每个模块各司其职，有着独立且明确的目标。应用 AI 大模型后，自动驾驶算法的底层逻辑将变成“场景→车辆控制”的端到端模型，现阶段主要集中在自动驾驶及智能座舱大模型。  展望全球：我国整体处于全球领跑阶段，但尚未形成绝对优势。我国在基础设施、5G 通信、北斗导航、ICT 等领域形成技术优势，但在电子电气架构、大算力芯片、操作系统、ADAS 系统及高端装备等领域的落后仍会影响产业安全可控。  行业投资建议：（1）智能驾驶：“车路云一体化”+单车智能模式将长期保持，一方面能够形成冗余度更高的安全保障，另一方面，单车智能水平的不断提升能够明显降低云端系统调控难度，加速“车路云一体化”的规模化应用；（2）智能座舱：AI 大模型的发展将继续带动智能座舱装配量与技术水平的持续提升，智能座舱软硬件市场将继续维持高景气度。 分析师 [Table_Authors] 首席汽车分析师：石金漫 S0130522030002 研究助理：秦智坤 风险提示 1、国内外法规、标准差异带来的汽车数据双重合规问题； 2、汽车数据权责划分的问题； 3、自动驾驶技术发展不及预期的风险。 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。 3 数字经济专题报告 目 录 一、 宏观层面：数字经济将带动中国经济高质量发展 ....................................................................................................... 4 （一）软件及信息服务等产业投资总额持续增长，为数字经济发展积蓄新势能 ................................................................4 （二）到 2025 年数字经济规模超 60 万亿元，相比 2021 年增加一倍 ..................................................................................5 二、 车联网数据要素释放潜力巨大，以自动驾驶为核心带动新技术、新服务、新商业模式 ........................................ 6 （一）定义：汽车数据来源和类型多样化，数据规模快速跃升 .............................................................................................7 （二）运用：以“车路云”一体化架构下的自动驾驶为核心，带动车联网数据的三次价值释放 .................................... 10 （三）新技术：车身电子电气架构、智能座舱、交通信息系统等技术更新迭代加快 .................................................... 14 （四）新服务：智慧交通、物流配送等赋能智慧城市，驱动新一轮新质生产力 ............................................................. 15 （五）新商业：从硬件到软件再到生态圈，形成多元化商业模式 ...................................................................................... 24 （六）市场空间：预计 2030 年我国汽车产业数字经济总产值增量为 6.7 万亿，年均复合增长率为 29% .................. 32 三、人工智能兴起，为自动驾驶带来革命性变革 .................................................................................................................. 38 （一）智能驾驶是大模型重要运用分支.................................................................................................................................... 39 （二）自动驾驶：依托训练数据量快速增长，特斯拉端到端方案初显成效 .....