银行地方志(二十三)：江苏区域性银行全景图

敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 江苏区域性银行全景图 ——银行地方志（二十三）20240306 2 [Table_IndNameRptType] 固定收益 深度报告 报告日期： 2024-03-06 [Table_Author] 首席分析师：颜子琦 执业证书号：S0010522030002 电话：13127532070 邮箱：yanzq@hazq.com 研究助理：林虎 执业证书号：S0010122060038 电话：18162614133 邮箱：linhu@hazq.com 相关报告 1.《广东区域性银行全景图——银行地方志（二十二）20240222》 2.《云南区域性银行全景图——银行地方志（二十一）20240201》 3.《天津区域性银行全景图——银行地方志（二十）20240124》 主要观点： [Table_Summary] ⚫ 区域透视——江苏省的五个方面 江苏省，简称“苏”，地处我国沿海地区中部，长江、淮河下游，东濒黄海，北接山东，西连安徽，东南与上海、浙江接壤。经济总量层面，2023 年江苏省 GDP 为 12.82 万亿，增速达 4.35%，分产业结构来看，第一、二、三产业占 GDP 比重分别为 4.0%、44.4%、51.7%。人口方面，江苏省人口总量基本保持稳定。2022 年末，江苏常住人口 8515 万人，比上年末增加 10 万人。区域经济发展格局方面，2023 年苏州 GDP 占全省比重 19.1%，其次为南京、无锡、南通，GDP 分别为 1.74 万亿、1.55 亿、1.18 万亿，从 GDP 增速来看，2023 年连云港 GDP 增速最高，达 9.0%，其余地市 GDP 增速在 5%左右。上市公司资源方面，江苏省共有 684 家上市公司，从地域分布来看，上市公司资源集中于苏州市（216 家），其余上市公司分布于南京市（123 家）、无锡市（119 家）等，从上市公司类型上看，机械设备、电子、电力设备等上市公司数量占有较高比重。金融资源方面，2023 年江苏省存款与贷款金额分别为 24.59 万亿、23.64 万亿，较上年同比增长 12.45%、14.29%。分地市来看，南京、苏州存贷款余额全省比重较高，连云港、淮安、宿迁等区域存贷款增速较高。 ⚫ 区域全扫描，两维度看江苏区域银行 银行背景维度：7 家银行资产规模超 2000 亿元。江苏共存续 144 家银行，其中城商行 4 家，农商行 60 家。注册资本 5 亿元以上银行共 36 家、1 亿-5 亿元银行 65 家，1 千万-1 亿元银行 33 家，区域内江苏银行、南京银行、苏州银行、江南农商行、常熟银行、紫金银行、无锡银行总资产超 2000 亿元。 银行经营维度：江苏区域内银行经营情况呈现四大特征。特征 1：不良率下降，拨备覆盖率提升，江苏区域银行资产质量向好，2022 年江苏区域商业银行不良率为 1.27%，较上年下降 12bp；拨备覆盖率为 386.6%，较上年增加39.6pct。特征 2：资本充足率高于行业均值，净息差下滑，2022 年江苏区域银行核心一级资本充足率为 11.94%，银行净息差为 2.23%。特征 3：资产端贷款占比 50.3%，负债端存款占比 88.0%，均高于 42 家上市行均值。特征4：区域内银行盈利能力提升，区域银行 ROA 均值为 0.86%，ROE 均值为10.20%。 ⚫ 商业银行面面观——江苏区域银行怎么看？ [Table_CompanyRptType] 深度研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2 / 41 证券研究报告 本文梳理了江苏区域的 6 家商业银行。 常熟银行：改制成立于 2001 年 11 月 28 日，是全国首批组建的股份制农村金融机构，2016 年 9 月 30 日上市 A 股。第一大股东为交通银行，持股比例达 9.01%，无控股股东或实际控制人。从分支行与网点布局来看，常熟银行共设有 167 家分支机构及网点，主要分布在常熟市（110 家），其余地市网点数量均低于 10 家，无异地分支机构。拆解资产负债结构来看，2022 年常熟银行资产投向中信贷占比 64.5%，较上年提升 1.1pct；金融投资占比25.5%，较上年提升 1.1pct，其中国债、地方债、政金债、金融债、存单等合计占比 61.98%，其他企业债券占比 14.62%，信用等级以 AA+级及以上为主，以货币基金为主的基金投资占比 12.10%，权益投资占比 1.05%，信托和资管计划、债权融资计划以及债权投资计划在占比 9.49%，主要投向省内城投企业。资产质量方面，常熟银行 2022 年不良贷款率 0.81%，较 2021年持平，其中公司贷款（不含贴现）的不良贷款率为 0.77%，制造业、建筑和租赁服务业、批发和零售业不良率分别为 0.83%、1.23%、1.13%，个人贷款的不良贷款率为 0.89%。2022 年常熟银行拨备覆盖率为 536.77%，较上年上升 4.95pct。 紫金银行：成立于 2011 年 3 月，是由南京市辖区内原 4 家农村中小金融机构组建而成的股份制农村商业银行。2019 年 1 月 3 日上市 A 股。从股权结构上看，紫金银行的第一大股东为南京紫金投资集团，持股比例达 8.96%。从分支行与网点布局来看，紫金银行在江苏省共设有 134 家分支机构及网点，主要分布在南京市（128 家）。拆解资产负债结构来看，2022 年资产投向中信贷占比 69.4%，较上年增加 3.7pct，金融投资占比 19.0%，其中政府债占比 43.3%，政金债与商业银行债占比 34.7%，企业债占比 8.3%，以江苏省内 AA+级以上城投债为主。从信贷结构来看，紫金银行对公贷款占比74.03%，前五大行业分别为批发零售，租赁和商务服务，建筑业，水利环境和制造业，占比合计 70%；个人贷款占比 25.37%。资产质量方面，2022 年紫金银行不良率为 1.2%，较上年下行 25bp，不良贷款主要集中在南京地区。2022 年紫金银行拨备覆盖率为 246.66%，较上年提升 14.66pct。 无锡银行：成立于 2005 年 6 月，是在原无锡市城郊农村信用合作联社基础上改制设立的股份有限公司，2016 年 9 月于 A 股上市。从股权结构上看，无锡银行的第一大股东为无锡市太湖新城资产经营管理有限公司，持股比例达 9.08%，无实际控制人。从分支行与网点布局来看，无锡银行共设有 114家分支机构及网点，主要集中于无锡市（103 家），其余地市网点数均不足5 家，无省外分支机构。拆解资产负债结构来看，2022 年资产投向中信贷占比 58.2%，较上年提升 2.3pct，金融投资占比 31.1%，其中政府及中央银行、政策行、同业及其他金融机构、企业债占比分别为 69.99%、2.9