ESG月度报告(2024年2月)：上市公司可持续发展披露纳入监管，ESG报告规范性有望进一步提升

www.chinastock.com.cn证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明[Table_Header]ESG 月度报告2024 年 3 月 1 日[Table_Title]上市公司可持续发展披露纳入监管，ESG 报告规范性有望进一步提升--ESG 月度报告（2024 年 2 月）核心观点：[Table_Summary]国内上市公司可持续发展披露与治理工作正式纳人监管范畴：2024 年 2 月8 日，在中国证监会的统一指导下，沪深北交易所发布了《上市公司持续监管指引—可持续发展报告（征求意见稿）》，这是三大交易所首次起草可持续发展信息披露指引。主要包括：自愿披露和强制披露相结合；建立可持续发展披露框架；明确环境、社会、公司治理披露内容。《指引》选择可持续发展报告作为主导披露逻辑和形式，能够有助于可持续相关信息披露形式的统一。《指引》兼顾国际接轨与本土适用、财务重要与影响重要、强制规范与自愿灵活。《指引》的发布将促进 ESG 信息披露，提升 ESG 报告的规范性，具有里程碑式的意义。国内 ESG 热点事件速递：国家政策方面，本月主要在双碳领域发布了一系列政策，包括构建废弃物循环利用体系、工业领域碳达峰碳中和标准体系建设等；金融市场方面，香港政府成功发售了多币种计价的数码绿色债券，中国农业发展银行发行了支持长江大保护的债券等；产业动态方面，三部门发布《关于加强绿色电力证书与节能降碳政策衔接大力促进非化石能源消费的通知》。国内 ESG 产品/市场追踪：截止本月月末，国内 ESG 债券类产品存量有 3883只，规模近 6 万亿元，以绿色债券为主；泛 ESG 主题基金存量为 307 只，ESG主题 基金 为 207 只， 其中 纯 ESG 主题 基金 和 ESG 策略 基金 分别 有 92 和 117只；银行理财产品方面，纯 ESG 主题、环境保护主题、社会责任主题产品存量依次有 285、97 和 82 只；ESG 指数类产品存续 386 只，其中股票类指数 260只，债券类指数 122 只。ESG 产品本月新发情况：ESG 债券增发 37 只，新增规模为 310.4 亿元，ESG 债券新增情况相比去年同期有很大幅度降低，尤其是绿色债券新发规模降低 67.7%；ESG 银行理财产品新增数量较上月有所下降，但比上年同期大幅提升，其中社会责任主题新增较为突出。全国碳市场：截至本月末，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量 4.5 亿吨，累计成交额 253.2 亿元。本月 CEA 成交量 207.46 万吨，相比上月下降 31.2%，与去年同期（185.43 万吨）相比有所增加。本月 CEA 成交均价为 73.74 元/吨，相较上月（72.61 元/吨）有所上升。ESG 因子市场表现：我们对全 A 按照 ESG、E 因子、S 因子、G 因子得分分别构造多空组合并计算组合收益率，发现相较基准（沪深 300），本月 ESG 因子及 E、G 因子具有明显超额收益，ESG 表现出一定超额收益。海外政策：（1）2024 年 2 月 3 日，欧央行（ECB）发布 2024-2025 气候与自然计划，旨在总结此前的气候行动，并制定未来两年新的工作领域；（2）2024年 2 月 5 日，全球报告倡议组织（GRI）正式宣布发布采矿业可持续披露标准《GRI 14：采矿业 2024》；（3）2024 年 2 月 6 日，欧盟委员会发表声明，建议到 2040 年，将欧盟的温室气体净排放量在 1990 年水平的基础上减少 90%，展示了欧盟为实现气候中和采取更加严格措施的决心；（4）2024 年 2 月 20日，法国巴黎资产管理公司（BNPP AM）宣布推出其新的 ESG 主动型固定收益 ETF 系列，并推出首批的两只基金。风险提示：政策实施不及预期的风险。分析师[Table_Authors]解学成：010-80927601：xiexuecheng@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130520090003研究助理：肖志敏：13581725586：xiaozhimin_yj@chinastock.com.cn马宗明：18600816533：mazongming_yj@chinastock.com.cn相关研究[Table_Research]【银河 ESG】中特估视角下看 ESG：ESG 因子阿尔法属性有望加强【银河 ESG】厚积薄发，志存高远——ESG 投资策略解析与优化构建请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。2[Table_ReportTypeIndex]ESG 月度报告目 录一、 国内上市公司可持续发展披露与治理工作正式纳人监管范畴..........................................................................................3（一）核心内容................................................................................................................................................................................3（二）政策点评................................................................................................................................................................................4二、 国内 ESG 热点事件速递............................................................................................................................................................5（一）国家政策................................................................................................................................................................................5（二）金融市场................................................................................................................................................................................6（三）产业动态..............