财政政策专题研究系列之十三：日本“大停滞”时期的财税体制改革

敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 2024 年 2 月 20 日 总量研究 日本“大停滞”时期的财税体制改革 ——财政政策专题研究系列之十三 2023 年中央经济工作和财政工作会议均提到，“谋划新一轮财税体制改革”。而在“大停滞”时期，日本对财税体制做了诸多探索，总结来看，有两条主线，一条是消费税改革，另一条则是中央和地方财政关系改革。我们对上述两条线索进行了详细的梳理，以期为我国的“新一轮财税体制改革”提供线索。 日本“大停滞”时期的 3 轮消费税改革 消费税开征前日本税制的整体特点是税制结构失衡。1989 年消费税的艰难开征以完善税制为目标，1997 年的消费税第一次增税宣示财政整顿的开启，2014-2019 年间的第二次增税是为实现特定目的（为社会保障提供财源）的大规模加税。 三轮日本消费税改革的目的不一；每次消费税开征或提高税率，都会迅速冲击后续几个季度的经济表现；以债务负担率作为跟踪指标，消费税改革并没有明显提升日本财政状况。 日本“大停滞”时期的央地财政关系：以活性化经济为导向 央地财政关系确定路径： 先确定各级政府的事务（财政事权）；根据确定的各级政府的财政事权，划分政府间支出责任；根据财政事权和支出责任，确定税收的权限、税种划分以及相关财政收入的划分；根据支出责任和税收划分，建立转移支付制度。日本经济泡沫破灭后，大致经历了三轮央地关系的调整，日本政府间财政关系有了不少的变化，中央与地方关系从原来的“上下、主从”关系转变到“对等、协力”关系。 上世纪 90 年代以来日本的三轮央地关系调整： 20 世纪 90 年代的第一次改革（1993-2001 年），集中在行政和人事改革方面，税制改革的内容较少； “三位一体”改革时期（2002-2007 年），包括地方发债权改革，着重于政府间财政结构的改变，在税源转让和削减转移支付方面有一定的成效 ； 2008 年后改革持续推进，继续缩减中央干预、市町村合并节约财政资金、进行具体税种改革。 风险提示： 日本的财税体制改革进程仅供参考，不能简单套用。 作者 分析师：张旭 执业证书编号：S0930516010001 010-58452066 zhang_xu@ebscn.com 分析师：李枢川 执业证书编号：S0930521040004 010-58452065 lishuchuan@ebscn.com 分析师：方钰涵 执业证书编号：S0930523020001 010- 56513071 fangyuhan@ebscn.com 联系人：秦方好 010-56513054 qinfanghao@ebscn.com 要点 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 证券研究报告 固定收益 目 录 1、 导言 ................................................................................................................................. 4 2、 日本“大停滞”时期的消费税改革 ....................................................................................... 4 2.1、 消费税开征前日本税制的整体特点：税制结构失衡 ............................................................................... 5 2.2、 日本大致经历了 3 轮消费税改革 ............................................................................................................ 6 2.2.1、 1989 年的艰难开征：以完善税制为目标 ........................................................................................... 6 2.2.2、 1997 年的第一次增税：财政整顿开启............................................................................................... 7 2.2.3、 2014-2019 年间的第二次增税：为实现特定目的（为社会保障提供财源）的大规模加税 ................. 8 2.3、 日本消费税改革的评价 ........................................................................................................................... 9 3、 日本“大停滞”时期的央地财政关系：以活性化经济为导向 ................................................ 12 3.1、 日本中央和地方财政关系概况 .............................................................................................................. 12 3.2、 日本不同阶段央地财政关系改革梳理 ................................................................................................... 17 3.2.1、 20 世纪 90 年代的第一次改革（1993-2001 年） .............................................................................. 17 3.2.2、 “三位一体”改革时期（2002-2007 年） ............................................................................................ 18 3.2.3、 改革持续推进时期（2008 年后至今） ............................................................................................. 19 4、 参考文献 ............................................