计算机行业周报：文生视频模型Sora有望引领AI新景气

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2024 年 02 月 19 日 计算机 行业周报 文生视频模型 Sora 有望引领 AI 新景气 证券研究报告 投资评级 领先大市-A 维持评级 首选股票 目标价（元） 评级 行业表现 资料来源：Wind 资讯 升幅% 1M 3M 12M 相对收益 -18.0 -19.7 -10.9 绝对收益 -15.6 -26.6 -28.3 赵阳 分析师 SAC 执业证书编号：S1450522040001 zhaoyang1@essence.com.cn 夏瀛韬 分析师 SAC 执业证书编号：S1450521120006 xiayt@essence.com.cn 相关报告 从美国科技股财报看 AI 产业进展 2024-02-05 23Q4 计算机板块基金持仓复盘 2024-01-29 低空经济迎多重催化，重点关注两类方向 2024-01-21 GPT Store 上线，关注 AI 应用产业进展 2024-01-15 CES 2024 召开在即，AI 成为最大焦点 2024-01-08 OpenAI 发布文生视频模型 Sora，效果显著提升 近期，OpenAI 发布新的文生视频模型 Sora，其展示的效果相比其他的文生视频模型如 Runway、Pika 有了显著的提升。我们从几个维度来解读其创新之处： 从算法模型来看：OpenAI 使用了 Diffusion 模型+Transformer 的架构，通过构建含有时空信息的视觉 patch，统一了不用时间长度、分辨率、宽高比的视频和图片训练数据，从而使得模型的训练数据得以大幅的丰富，同时输出结果可以实现不同分辨率和宽高比的视频。 从生成的视频来看：Sora 生成的内容有几个方面实现了对现有其他算法的超越：1）灵活的视频尺寸和更长的视频时长：Sora 能够制作各种尺寸的视频，从宽屏的 1920x1080 到竖屏的 1080x1920，同时具有更好的构图效果。从生成视频的时长来看，也从其他模型的 4s 提升至最高 60s 的视频时长。2）多模态的视频生成能力：除了文生图之外，Sora 还可以实现图生视频、视频生成视频（即视频风格切换、环境变化和无缝衔接）等，具备丰富的多模态视频生成能力。3）视频时间线的灵活扩展：Sora 还能将视频沿时间线向前或向后扩展。demo 中的视频都是从同一个视频片段开始，向时间线的过去延伸。尽管开头各不相同，但它们最终都汇聚于同一个结尾。4）涌现的真实世界模拟能力：Sora 可以创造出带有动态视角变化的视频，让人物和场景元素在三维空间中的移动，看起来十分自然。此外，Sora可以保持视频的一致性和物体的持续存在，即便在物体被遮挡或离开画面时，也能保持其存在感。Sora 还可以模拟一些真实世界的物理规则，例如人吃汉堡时留下的咬痕清晰可见、画家画的樱花树水彩纸上留下了持久的笔触等。 Sora 有望引领 AI 新一轮景气度，产业链投资价值持续显现 我们认为，Sora 的横空出世，有望进一步激发市场对 AI 产业持续创新能力的期待。从去年的 LLM，到文生图，再到文生视频，AI 大模型在对真实世界的理解和模拟方面能力持续且快速提升，向 AGI 迈进的速度也超出了大家的预料。此次 Sora 的推出，有望带动产业新一轮的景气度，我们认为可以从三个维度进行布局：1）布局可以利用文生视频等算法打造创作工具的企业，如创意软件企业万兴科技、美图公司、虹软科技等；2）布局算力相关企业：文生视频必将带来算力需求的进一步提升，建议关注服务器、IDC 等产业如润泽科技、华勤技术、浪潮信息、工业富联等；3）布局已经有产品落地的 AI 核心标的：Sora 有望带动 AI 板块实现超跌反弹，建议布局具备产品落地的公司如科大讯飞、金山办公、佳发教育等。 -38%-28%-18%-8%2%12%22%32%2023-022023-062023-102024-02计算机沪深300本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。999563357 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 行业周报/计算机 建议关注 人工智能：金山办公、科大讯飞、中科创达、中科曙光、致远互联、奥比中光 数据要素：德生科技、通行宝、浩瀚深度、易华录、深桑达 基础工具链：普源精电、鼎阳科技、中望软件、索辰科技、华大九天、概伦电子 卫星互联网：创意信息、坤恒顺维、航天宏图、中科星图、霍莱沃、佳缘科技 工业软件：宝信软件、中控技术、容知日新、赛意信息、能科科技、鼎捷软件 网安与密码：启明星辰、安恒信息、深信服、三未信安、信安世纪 风险提示： 1）宏观经济变化影响企业信息化支出；2）财政与货币政策低于预期；3）供应链波动加大，影响科技产业发展。 本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。行业周报/计算机 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 内容目录 1. 本周行业观点 ............................................................... 4 2. 市场行情回顾 ............................................................... 5 2.1. 本周板块指数涨跌幅 ................................................... 5 2.2. 本周计算机个股表现 ................................................... 6 3. 重要行业新闻 ............................................................... 7 3.1. 智能网联汽车 ......................................................... 7 3.2. AI 大数据应用 ......................................................... 7 3.3. 数字经济 ............................................................. 7 3.4. 新兴技术与硬科技 ..................................................... 8 3.5. 云计算与 IT 基础设施 .................................................