交通运输行业周报：春运出行有望创新高，航空、铁路预计高位运行

证券研究报告 行业周报 春运出行有望创新高，航空、铁路预计高位运行 ——交通运输行业周报 20240127-20240202 [Table_Rating] 增持（维持） [Table_Summary] ◼ 行情回顾 过去一周（2024/1/27-2024/2/2）上证指数报收 2730.15 点，跌幅为6.19%；深证成指报收 8055.77 点，跌幅为 8.06%；创业板指报收1550.37 点，跌幅为 7.85%；沪深 300 指数报收 3179.63 点，跌幅为4.63%。SW 交运指数报收 1893.66 点，跌幅为 7.26%。 交运子板块中，过去一周（2024/1/27-2024/2/2）跌幅较小的子版块为铁路公路及航运港口，跌幅分别为 4.74%及 6.05%。本周前五位领涨 个 股 为 山 西 路 桥 （ 8.97% ）、 皖 通 高 速 （ 6.48% ）、 长 江 投 资（6.03%）、粤高速 A（3.09%）及招商港口（2.35%）；前五位领跌个股为新宁物流（-31.15%）、上海雅仕（-30.07%）、音飞储存（-28.11%）、畅联股份（-27.67%）及华鹏飞（-26.94%）。 ◼ 主要观点 春运数据：据交通运输部预计，今年春运大概有 90 亿人次出行，有望创历史新高。1 月 26 日（春运第 1 天），全社会跨区域人员流动量18935.2 万人次，环比增长 9.5%，比 2023 年同期增长 19.7%，比2019 年同期增长 6.7%。其中，民航客运量 206.6 万人次，环比增长4.1%，比 2023 年同期增长 111.8%，比 2019 年同期增长 24.3%。 根据航班管家 App 数据显示，2024 春运国际机票（含港澳台地区）订单出票量同比去年春运增长 342%，国际机票（经济舱）均价为2630 元，同比 2023 年春运下降 44%。目的地方面，2024 年春运国际及港澳台热门目的地 TOP5 包括中国香港、曼谷、中国澳门、首尔和新加坡。此外，春运期间国内机票需求也呈现同比上涨趋势，国内机票订单量同比 2023 年增长 180%，超过了 2019 年同期，同比增长204%。票价方面，2024 春运国内机票的经济舱均价为 890 元。 铁路方面，根据中国国家铁路集团有限公司的数据显示，自 1 月 26日至 2 月 1 日，全国铁路春运首周累计发送旅客 8155 万人次，日均1165 万人次。此外，1 月 26 日至 3 月 5 日期间，全国铁路预计发送旅客 4.8 亿人次，同比 2023 年春运增长 37.9%。 快递物流：根据交通运输部数据，1 月 29 日-2 月 4 日期间全国货运物流有序运行。其中，邮政快递累计揽收量约 26.93 亿件，环比下降18.89%；累计投递量约 29.77 亿件，环比下降 5.55%。 航运：油运方面，截至 2 月 2 日，BDTI 报 1287 点，较上周环比下滑4.5%；BCTI 报 1147 点，较上周环比下滑 15.5%。干散货方面，截至2 月 2 日，BDI 报 1407 点，较上周环比下滑 7.3%。集装箱方面，截至2 月 2 日，CCFI 及 SCFI 分别报 1464.8 点及 2217.7 点，分别较上周变动 4.41%及 1.77%。 [Table_Industry] 行业: 交通运输 日期: shzqdatemark [Table_Author] 分析师: 王亚琪 Tel: 021- 53686472 E-mail: wangyaqi@shzq.com SAC 编号: S0870523060007 [Table_QuotePic] 最近一年行业指数与沪深 300 比较 [Table_ReportInfo] 相关报告： 《交运物流为基石，跨境出海正当时》 ——2024 年 01 月 31 日 《红海危机仍在持续，快递业务量 23 年同比增长 19.4%》 ——2024 年 01 月 24 日 《2023 年快递件量同比增长 19.4%，12 月申通业务量增幅继续领跑》 ——2024 年 01 月 24 日 -22%-19%-16%-13%-10%-7%-4%-1%2%02/2304/2306/2309/2311/2302/24交通运输沪深3002024年02月06日行业周报 ◼ 风险提示 消费需求恢复不及预期；旅客出行需求不及预期；国际地缘冲突加剧；宏观经济不及预期等。 行业周报 请务必阅读尾页重要声明 3 目 录 1 本周行业表现 .............................................................................. 4 2 行业观点 ..................................................................................... 5 3 行业新闻及公司公告 ................................................................... 7 3.1 海航控股 2023 年预计实现归母净利润 3.0-4.5 亿元 ........ 7 3.2 春秋航空 2023 年预计实现归母净利润 21-24 亿元 .......... 7 3.3 嘉友国际 2023 年预计实现归母净利润 10.1-10.8 亿元 .... 7 3.4 长久物流 2023 年预计实现归母净利润 0.65-0.85 亿元 .... 8 4 风险提示 ..................................................................................... 8 图 图 1：2023 年初至今交运及沪深 300 走势（截至 2024 年 2月 2 日） ........................................................................ 4 图 2：过去一周交运子板块表现（2024/1/27-2024/2/2） ...... 4 图 3：2020~2024 年 BDTI 及 BCTI 指数（截至 2024 年 2 月2 日） .............................................................................. 6 图 4：2010~2024 年美国原油库存（不包含战略石油储备）、库欣库存及战略石油储备（单位：千桶）（截至 2024 年1 月 26 日） .................................................................... 6 图 5：2020~2024 年 BDI、BCI、BPI、BSI 指数